【正文】 型跨國鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。項(xiàng)目投產(chǎn)后，有可能因?yàn)樵O(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)不正常、生產(chǎn)技術(shù)不熟練等因素，產(chǎn)能達(dá)不到設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)。貸款條件:可研的冷軋產(chǎn)品不含稅價(jià)4650元/t、熱鍍鋅產(chǎn)品不含稅價(jià)5100元/t,評估的冷軋產(chǎn)品含稅價(jià)6845元/t、,年均利潤總額萬元75421104633財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %%投資回收期（評估為貸款償還期）年（貸款確定為9年）二、評估評級結(jié)論及建議(一)評估結(jié)論表建議是否承諾貸款是貸款金額（元）1,958,000,貸款期限(年月)9年貸款利率（%）%流動(dòng)資金萬元3200065446較可研增加33446萬元。其中：靜態(tài)投資萬元450028469921 評估的靜態(tài)投資較可研增加19893萬元。同時(shí)該項(xiàng)目實(shí)施后，還將擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)，帶動(dòng)當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)生良好的社會(huì)效益。2）項(xiàng)目具有優(yōu)勢條件。項(xiàng)目受理情況該項(xiàng)目是湖南省重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，同時(shí)又是與全球鋼鐵巨頭合資的項(xiàng)目，備受各家銀行的青睞，農(nóng)行、進(jìn)出口銀行、國家開發(fā)銀行分別向該項(xiàng)目出具了10億元、15億元、和27億元的貸款意向承諾，目前中行也積極參與營銷。項(xiàng)目進(jìn)展情況該項(xiàng)目已經(jīng)國家發(fā)改委核準(zhǔn)，取得了環(huán)評批復(fù)，以及商務(wù)部同意對中外合資企業(yè)設(shè)立的批復(fù)，土地使用證、規(guī)劃用地許可證、建設(shè)規(guī)劃許可證、建設(shè)工程許可證等審批手續(xù)齊全，項(xiàng)目合法合規(guī)。(二)項(xiàng)目評估評級的簡要介紹是否具備其他需具備的行政許可文件湖南省環(huán)境保護(hù)局于2009年7月27日下發(fā)了《關(guān)于湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司汽車板和電工鋼項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告書的批復(fù)》（湘環(huán)評[2009]181號(hào)），同意項(xiàng)目建設(shè)。是批復(fù)部門、文件名稱及文號(hào)5657180000資本金(元)第一章 結(jié) 論一、項(xiàng)目基本信息(一)項(xiàng)目基本信息表項(xiàng)目名稱汽車板項(xiàng)目借款人名稱華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司（以下稱VAMA）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)湖南婁底經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)項(xiàng)目所屬行業(yè)制造業(yè)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)鋼壓延加工項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模及產(chǎn)品方案錄目所在單位：省行評估中心月所在單位：婁底分行日姓名：年簽字：職稱：月月汽車板項(xiàng)目項(xiàng)目名稱：評設(shè)中銀級聲明與保證我們在此聲明與保證：此報(bào)告是按照《中國建設(shè)銀行專業(yè)貸款評估評級暫行規(guī)定》、《中國建設(shè)銀行固定資產(chǎn)貸款項(xiàng)目評估辦法》(以下簡稱《項(xiàng)目評估辦法》)等有關(guān)規(guī)定，根據(jù)貸款申請人提供的和我們收集的資料，經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實(shí)、分析和整理，依托CLPM系統(tǒng)，完成評估評級工作。所在單位：省行評估中心簽字：年日評估評級組員姓名：所在單位：省行評估中心月 月月第一章 結(jié)論第二章 項(xiàng)目參與人評價(jià)第三章 技術(shù)、建設(shè)與運(yùn)營分析第四章 產(chǎn)品及市場分析第五章 投資估算與融資方案評估第六章 項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析第七章 法律與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及調(diào)整事項(xiàng)分析第八章 銀行貸款相關(guān)效益及風(fēng)險(xiǎn)防范措施第九章 總評價(jià)年產(chǎn)150萬噸汽車板，其中冷軋板100萬噸，鍍鋅板50萬噸。2499170000資本金比例(%)國家發(fā)展和改革委員會(huì)于2010年6月25日下發(fā)了《國家發(fā)展改革委關(guān)于湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司與安賽樂米塔爾合資建設(shè)汽車板和電工鋼項(xiàng)目核準(zhǔn)的批復(fù)》（發(fā)改產(chǎn)業(yè)[2010]1343號(hào)）。是否具備土地批復(fù)文件是批復(fù)部門、文件名稱及文號(hào)項(xiàng)目列入湖南省重點(diǎn)建設(shè)工程。自2008年開始我行便介入了項(xiàng)目的前期營銷，歷時(shí)四年多，省、市、支行三級聯(lián)動(dòng)營銷，多次與湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱華菱集團(tuán)）、安賽樂米塔爾（下稱安米）、以及項(xiàng)目公司就賬戶的開立、貸款以及今后的合作等事項(xiàng)進(jìn)行充分的溝通與協(xié)調(diào)，目前營銷取得了階段性的進(jìn)展，已在湖南婁底建行漣鋼支行開立基本結(jié)算戶，在建行長青路支行開立了外幣存款賬戶，注冊資本金50%以上通過我行結(jié)算，2010年我行向項(xiàng)目法人出具了貸款意向承諾13億元，2012年3月，我行正式受理了該公司貸款申請。一是華菱管線經(jīng)過多年的發(fā)展已具備較強(qiáng)的實(shí)力；二是具有與安米合作的技術(shù)平臺(tái) ；三是具有安米合作的產(chǎn)品銷售平臺(tái)；四是華菱管線具有板材生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和基礎(chǔ)，有人才、技術(shù)、管理和市場等方面的優(yōu)勢。（2）投資估算及資金來源可研項(xiàng)目總投資497260萬元，其中：固定資產(chǎn)靜態(tài)投資450028萬元，建設(shè)期利息15232萬元，鋪底流動(dòng)資金9600萬元，流動(dòng)資金貸款22400萬元，項(xiàng)目資本金出資189932萬元，項(xiàng)目資本金為40%，其余由銀行貸款解決。一是由于外匯匯率所取時(shí)點(diǎn)不同，設(shè)備購置減少11794萬元；該項(xiàng)目設(shè)備外匯購置設(shè)備為22486美元，可研時(shí)的采用的外匯匯率：美元/人民幣＝6. 8266；評估時(shí)，美元/人民幣＝；二是其他費(fèi)用增加18796萬元，其中土地費(fèi)用15090萬元，45%的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)3706萬元列入投資，而可研總投資不含土地費(fèi)用及45%的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)，其他費(fèi)用增加18796萬元（土地費(fèi)用15090萬元，45%的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)3706萬元）；三是基本預(yù)備費(fèi)增加12892萬元。一是可研的流動(dòng)資金測算采用不含稅價(jià)；二是評估的原材料基板含稅價(jià)為5031元/噸，可研的原材料基板含稅價(jià)為3978元/噸，三是評估原材料周轉(zhuǎn)次數(shù)根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整為每年周轉(zhuǎn)24次，原可研周轉(zhuǎn)次數(shù)為72次。（二）關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防范措施:關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)1）資本金到位風(fēng)險(xiǎn)?！　?）市場風(fēng)險(xiǎn)。因此我行深入了解借款人及股東基本情況、經(jīng)營狀況和相關(guān)信息有一定的局限性，客觀上存在著信息不對稱、管理難度較大的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)辦行配備專職客戶經(jīng)理，對資金支付實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)督。由安米及行業(yè)專家在工程未交付前就制定好產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、工藝標(biāo)準(zhǔn)、配方標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)備設(shè)施維護(hù)標(biāo)準(zhǔn)及操作標(biāo)準(zhǔn)等，形成一套完善的現(xiàn)代企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化管理體系，確保任何人離開任何崗位都不會(huì)出現(xiàn)生產(chǎn)問題和質(zhì)量問題。貸款發(fā)放前，建議我行與該公司簽訂合作協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏；要求貸款時(shí)必須辦妥合法、有效的擔(dān)保手續(xù)。月） ，折算成月為98個(gè)月（建行貸款期限確定為9年）平均償債備付率最小償債備付率平均債務(wù)與息稅折舊攤銷前盈利比率債務(wù)期內(nèi)的債務(wù)償付比率（二）評級分項(xiàng)結(jié)果表評級維度評級子維度評分結(jié)果技術(shù)、建設(shè)與運(yùn)營技術(shù)、建設(shè)與運(yùn)營市場風(fēng)險(xiǎn)市場保護(hù)競爭市場地位財(cái)務(wù)實(shí)力財(cái)務(wù)實(shí)力法律與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)法律與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)評級調(diào)整事項(xiàng)國家/地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)信用增強(qiáng)不調(diào)整其中，不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、信用增強(qiáng)的評分結(jié)果是指“調(diào)整分?jǐn)?shù)”。 第二章 項(xiàng)目參與人評價(jià)一、借款人分析(一)借款人基本信息表借款人名稱 華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司借款人類型 □總行級重點(diǎn)客戶 □一級分行級重點(diǎn)客戶 ■非重點(diǎn)客戶 注冊地址 婁底經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)成立時(shí)間 20100927法定代表人（或授權(quán)代理人） 曹慧泉聯(lián)系地址及郵編 聯(lián)系地址：婁底經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，郵政編碼：417009電話、傳真 電話:8688011，傳真:所有制類別 國有經(jīng)濟(jì)組織類別 中外合資行業(yè)(國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn))制造業(yè)黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)鋼壓延加工注冊資本(元)1,530,000,注冊資本到位率（%） %(二)借款人情況具體分析借款人的基本情況VAMA于2010年8月通過商務(wù)部（MOFCOM）批準(zhǔn), 2010年9月27日注冊成立，注冊地為湖南省婁底市，經(jīng)營范圍為用于汽車行業(yè)的冷軋鋼板、鍍鋅鋼板產(chǎn)品和其他特殊鋼制品的生產(chǎn)、開發(fā)、加工，銷售和經(jīng)銷自制產(chǎn)品并提供相關(guān)售后和技術(shù)咨詢服務(wù)；銷售和經(jīng)銷鋼制品；前述產(chǎn)品的進(jìn)出口；傭金代理（拍賣除外）；其他相關(guān)配套服務(wù)；商務(wù)咨詢。投資人華菱鋼鐵系華菱集團(tuán)的子公司，實(shí)際上華菱集團(tuán)代表中方，而安米代表外方，共同對VAMA進(jìn)行控制和管理，并由外方提供汽車板以及相關(guān)的技術(shù)支持，董事會(huì)成員中中方和外方人數(shù)一致，享有同等表決權(quán)。該項(xiàng)目成立了專門的項(xiàng)目建設(shè)指揮部，中方代表焦國華任項(xiàng)目建設(shè)指揮部（PCIC）的項(xiàng)目指揮長，外資代表夏雨果任項(xiàng)目總經(jīng)理，下設(shè)綜合管理、設(shè)計(jì)管理與聯(lián)絡(luò)部、投資控制與財(cái)務(wù)管理部、設(shè)備材料采購與管理部、工程管理部、公輔項(xiàng)目部等部門。2011年10月13日經(jīng)中共湖南省委研究同意：任命為華菱集團(tuán)公司黨組書記。借款人融資情況及資信狀況借款人目前沒有融資，無履約情況和涉及經(jīng)濟(jì)糾紛及經(jīng)濟(jì)處罰等重大事項(xiàng)。現(xiàn)金流方面支出主要為VAMA項(xiàng)目土地款2534萬元、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)2123萬元、平基工程支出2751萬元。長沙市湘府中路222號(hào)投資人類型 □總行級重點(diǎn)客戶 □一級分行級重點(diǎn)客戶 ■非重點(diǎn)客戶所在行業(yè) 客戶信用評級風(fēng)險(xiǎn)限額（元） 建行信用等級無在建設(shè)銀行已有授信業(yè)務(wù)余額（元） 投資人名稱湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司注冊地址長沙市湘府西路222號(hào)投資人類型■總行級重點(diǎn)客戶 □一級分行級重點(diǎn)客戶 □非重點(diǎn)客戶所在行業(yè)煉鋼法人代表（授權(quán)代理人）曹慧泉營業(yè)執(zhí)照號(hào)碼4300001000817法人代碼證號(hào)18380860X貸款證/卡號(hào)430100000015989101基本賬戶開戶行中國建設(shè)銀行所有制類別國有經(jīng)濟(jì)注冊資本（元）2,344,400,000注冊資本到位率（%）100在項(xiàng)目中擔(dān)任角色投資人財(cái)務(wù)情況報(bào)告期2011年12月31日總資產(chǎn)（元）121,147,997,所有者權(quán)益（元）21,543,409,資產(chǎn)負(fù)債率%流動(dòng)比率存貨周轉(zhuǎn)率利潤總額（元）1,557,550,資產(chǎn)報(bào)酬率%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率利息備付率資本積累率信用情況報(bào)告期2012423客戶信用評級風(fēng)險(xiǎn)限額（元）789,437,建行信用等級A在建設(shè)銀行已有授信業(yè)務(wù)余額（元）200,903,在建行不良貸款余額（元）貸款利息實(shí)收率100%貸款不良率投資人名稱安賽樂米塔爾（ArcelorMittal）注冊地址盧森堡大公國，盧森堡L2930,自由大街19號(hào)投資人類型□總行級重點(diǎn)客戶 □一級分行級重點(diǎn)客戶 ■非重點(diǎn)客戶所在行業(yè)鋼鐵法人代表（授權(quán)代理人）Dirk Matthys JeanPaul Schuler營業(yè)執(zhí)照號(hào)碼注冊號(hào)：B 82 454法人代碼證號(hào)貸款證/卡號(hào)基本賬戶開戶行所有制類別在盧森堡注冊成立的股份有限公司注冊資本（元）7,082,460,000 歐元注冊資本到位率（%）在項(xiàng)目中擔(dān)任角色投資人財(cái)務(wù)情況報(bào)告期總資產(chǎn)（元）所有者權(quán)益（元）資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率存貨周轉(zhuǎn)率利潤總額（元）資產(chǎn)報(bào)酬率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率利息備付率資本積累率信用情況報(bào)告期客戶信用評級風(fēng)險(xiǎn)限額（元）建行信用等級在建設(shè)銀行已有授信業(yè)務(wù)余額（元）在建行不良貸款余額（元）貸款利息實(shí)收率貸款不良率注：投資人包括所有股東，每個(gè)股東單列一張表，股東如為自然人股東不填該表。投資人基本情況1）湖南華菱鋼鐵股份有限公司1999年4月，華菱集團(tuán)作為主發(fā)起人與長沙礦冶研究院、張家界冶金賓館、湖南冶金投資公司、中國冶金進(jìn)出口湖南公司共同發(fā)起設(shè)立了湖南華菱管線股份有限公司（下稱華菱管線）。在此次非公開發(fā)行后，%%的股權(quán)，分別成為華菱管線的第一大股東和第二大股東。華菱鋼鐵2009年產(chǎn)鐵1064 萬噸，鋼1137 萬噸，鋼材1069 萬噸；2010 年產(chǎn)鐵1412 萬噸，鋼1485 萬噸，鋼材1355 萬噸；2011年產(chǎn)鐵1479萬噸、鋼1543萬噸、鋼材1469萬噸。同時(shí)，受前期技改投入較大，配套的產(chǎn)能沒有得到有效釋放，銀行借款多，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，財(cái)務(wù)費(fèi)用支出壓力大等因素影響，大投入并沒有大產(chǎn)出，這些矛盾在2010 年公司的生產(chǎn)經(jīng)營中突出暴露出來， 億元，是導(dǎo)致公司整體虧損的重要原因，華菱漣鋼虧損的主要原因?yàn)椋褐饕怯捎谠牧喜少彽拈L期協(xié)議礦占比低，低價(jià)庫存少，高價(jià)原材料采購時(shí)點(diǎn)把握不準(zhǔn)造成成本過高、十一五技改項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)處于磨合期，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)未及時(shí)得到調(diào)整、大規(guī)模的技術(shù)改造造成財(cái)務(wù)費(fèi)用高于行業(yè)平均水平。但9月份以來，由于西方國家主權(quán)債務(wù)危機(jī)進(jìn)一步深化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨衰退的風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)緊縮和出口貿(mào)易萎縮的雙重打擊使鋼材價(jià)格大幅下跌。隨著相關(guān)措施的推進(jìn)和進(jìn)一步落實(shí)，公司有望在二季度實(shí)現(xiàn)單季盈利。2）湖南華菱鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司華菱集團(tuán)由原湖南省冶金企業(yè)集團(tuán)公司所屬的原湘潭鋼鐵公司、原衡陽鋼管廠、漣源鋼鐵集團(tuán)有限公司聯(lián)合組建的大型企業(yè)集團(tuán)。其中集團(tuán)公司本部主要以資本運(yùn)營為主，負(fù)責(zé)國際國內(nèi)營銷戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、資源配置、投資決策、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和變動(dòng)、重大財(cái)務(wù)資金調(diào)劑、人事管理和國有資產(chǎn)保值增值。近年來該集團(tuán)公司通過加強(qiáng)生產(chǎn)組織協(xié)調(diào)、加大技改項(xiàng)目，在確保產(chǎn)銷率不斷上升的基礎(chǔ)上，生產(chǎn)經(jīng)營繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。近三年來，華菱集團(tuán)依托安米共同構(gòu)建的技術(shù)平臺(tái)的支持，先后成功開發(fā)了F級船板、X80管線鋼、合金彈簧鋼、易切削鋼、簾線鋼、冷軋電工鋼等技術(shù)含量和附加值較高的新產(chǎn)品并實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)，取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。附列投資人近三年資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。安米是具有世界領(lǐng)先水平的無取向電工鋼產(chǎn)品生產(chǎn)制造商，已成功生