【正文】 除總降壓變電站有值班人員外，其它各開關站為無人值守。若35 kV主傳動采用交直交變頻裝置方式供電：可以確保主軋機運行時交流變頻傳動裝置不會產(chǎn)生較大的無功沖擊負荷及大量的高次諧波電流，則35 kV母線可不設動態(tài)無功補償裝置。該方案的特點是：供電主接線簡單、可靠；10 kV系統(tǒng)濾波裝置可在總降集中，濾波器組數(shù)少，維護管理方便；總投資及運行費用經(jīng)濟。該項目由湖南省電力公司供電，與湖南省電力公司簽訂了供電協(xié)議。 排水系統(tǒng)：生活污水經(jīng)提升泵送生活污水處理站處理，達標排放。 消防水系統(tǒng)：區(qū)域生產(chǎn)供水、消防供水及生活水供水自成系統(tǒng)，設單獨供水管網(wǎng)。總量最大為300 m3/h，設置廢水處理站。該系統(tǒng)設有事故水泵，事故水塔一座。過濾器反洗水先排至反洗水調(diào)節(jié)池進行調(diào)節(jié)，然后用泵加壓輸送至廢水處理站統(tǒng)一處理，平均水量約20m3/h。以上各車間總管設閥門及流量測量設施。各用戶支管為：連續(xù)機組退火爐DN60；1熱鍍鋅退火爐DN40；2熱鍍鋅退火爐DN32。③ PSA制氮5000m3/h3站＋純化設施擬建PSA制氮5000Nm3/h站＋純化設施2套, 今后發(fā)展擬建PSA制氮100Nm3/h站＋純化設施1套。調(diào)壓站采用整體撬裝式。配套新建的燃氣設施主要為：天然氣調(diào)壓系統(tǒng)；天然氣裂解變壓吸附(PSA)制氫系統(tǒng)；變壓吸附制氮及氮凈化系統(tǒng)；氫氣、氮氣儲存系統(tǒng)；車間管網(wǎng)系統(tǒng)及特種消防系統(tǒng)。這樣VAMA和其它客戶相比較，能享有優(yōu)惠價格，能夠控制其來料成本。根據(jù)該協(xié)議，安米法國已向漣鋼授權其專有技術，并提供咨詢及培訓，成立了包括安米技術專家的技術指導委員會以監(jiān)督和協(xié)調(diào)向VAMA和漣鋼的技術轉(zhuǎn)讓事宜。 780MPa帶鋼厚度：~，帶鋼寬度：930~1880mm鋼卷內(nèi)徑：f762mm，鋼卷外徑：卷重：，單位卷重：具體鋼種需要量見表13。原材料供應冷軋車間所需的熱軋鋼卷由華菱漣鋼已建成的—2250熱軋板廠供給。截止2012年4月已到位71000萬元，其中華菱集團、華菱鋼鐵和安米分別到位23430萬元、24140萬元、23430萬元；截止2012年4月，已完成投資16000萬元，已支付款項 13505萬元，該項目建設期3年，預計于2014年3月底建成投產(chǎn)。商務部于2010年8月12日下發(fā)了關于《商務部關于同意設立華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司的批復》（商資批[2010]819號），同意中外合資公司的設立。（二）項目建設進度評估2008年6月27日，華菱集團、華菱鋼鐵與安米簽署了《汽車板合資協(xié)議》，標志著華菱集團、華菱鋼鐵與安米的汽車板技術合作進入實質(zhì)性動作階段。項目的組織形式與實施方式該項目由項目法人VAMA建設，并負責項目建成后的經(jīng)營管理。該項目一是享有稅費優(yōu)惠政策：項目簽訂了《招商引資協(xié)議》，協(xié)議對合資項目的稅費優(yōu)惠，婁底市級及以下政府按合資公司繳付所得稅所留存比例28%，第15年獎勵100%，第610年獎勵50%，按合資公司繳付增值稅所留存比例25%，第17年獎勵55%，第810年獎勵25%，印花稅第110年至少按50%獎勵、服務性收費按法定標準收取30%等；排污費、電費按最低標準收取。同時該項目是湖南省推進全省新型工業(yè)化進程的重點項目。明確提出了“調(diào)整鋼材品種結(jié)構，提高產(chǎn)品質(zhì)量”的重要任務，重點發(fā)展高速鐵路用鋼、高強度轎車用鋼、高檔電力用鋼和工模具鋼、特殊大鍛材等關鍵鋼材品種。項目規(guī)劃及產(chǎn)業(yè)政策1）項目建設符合《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》的要求《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》提出：汽車業(yè)重點發(fā)展700兆帕及以上高強度汽車大梁板，780兆帕～1500兆帕高強度汽車板，高強、超高強簾線鋼等產(chǎn)品，提高產(chǎn)品表面質(zhì)量和質(zhì)量穩(wěn)定性。產(chǎn)品方案見下表。2）廠址：新建冷軋廠總圖用地在婁底市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)第二工業(yè)園規(guī)劃的工業(yè)用地范圍內(nèi)，廠區(qū)北側(cè)緊鄰婁漣公路，東側(cè)緊鄰迎春路，南側(cè)據(jù)婁底東站600m左右，用地1131畝。在項目中擔任角色 基本賬戶開戶行 法人代表（授權代理人） (一)項目其他參與人基本概況表其他參與人名稱 該項目實施后，借助安米的銷售網(wǎng)絡，共享客戶資源和價格信息，迅速進入目標市場，頂替進口，并可參與國際競爭。ArcelorMittal France與華菱漣鋼簽訂《技術許可合同》，向華菱漣鋼轉(zhuǎn)讓許可技術為用于熱軋基板生產(chǎn)的德國Eisenh252。涉及的主要技術生產(chǎn)線為連續(xù)鍍鋅線和連退線、酸洗連軋機組和酸再生機組。單位：百萬美元項目2009年2010年2011年窗體頂端銷售額窗體底端61,02178,02593,973銷售成本（包括折舊及減值）58,81571,08485,519銷售和行政開支3,6763,3363,556營業(yè)收入/（虧損）1,4703,6054,898營業(yè)收入占銷售額的比例%%%聯(lián)營公司和合資企業(yè)的投資收益56451620融資成本凈額2,8472,2002,838稅前收入/（虧損）4,2611,8562,680來自持續(xù)經(jīng)營業(yè)務收入凈額（包括非控股權益）1713,3351,798已終止經(jīng)營業(yè)務57330461母公司股權持有人應占收入凈額1572,9162,263凈收入（包括非控股權益）1143,0052,259每普通股持續(xù)經(jīng)營業(yè)務盈利（美元）普通股每股基本盈利每股普通股攤薄盈利每普通股已終止經(jīng)營業(yè)務盈利（美元）普通股每股基本盈利每股普通股攤薄盈利普通股每股盈余（單位：美元）普通股每股基本盈利每股普通股攤薄盈利宣派股息每股 單位：百萬美元項目2009年2010年2011年窗體頂端現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，包括受限制現(xiàn)金窗體底端6,0096,2893,905物業(yè)，廠房及設備60,38554,34454,251總資產(chǎn)127,697130,904121,880短期債務和長期債務的流動部分4,1356,7162,784長期債務凈額20,67719,29223,634凈資產(chǎn)65,43766,10060,477股本9,9509,9509,403基本加權平均普通股數(shù)（百萬美元）1,4451,5121,549攤薄加權平均普通股數(shù)（百萬美元）1,4461,6001,611其他數(shù)據(jù)經(jīng)營活動所提供的現(xiàn)金凈額7,2784,0151,777投資活動凈現(xiàn)金2,7843,4383,678融資活動提供的凈現(xiàn)金（使用）6,3477540粗鋼生產(chǎn)總量（千噸）71,62090,58291,891鋼鐵產(chǎn)品的總出貨量（千公噸） 69,62484,95285,757投資人間的產(chǎn)權及關聯(lián)關系華菱鋼鐵華菱集團安賽樂米塔爾%%華菱安賽樂米塔爾汽車板33%34%33%湖南省國資委湖南發(fā)展投資集團有限公司華菱控股集團有限公司%%%%公眾股東米塔爾投資Nuavam投資%%%須特別分析的情況1）投資人在項目管理方面的承諾投資人安米、華菱集團和華菱鋼鐵在汽車板項目管理方面提供管理團隊創(chuàng)建、市場了解和安米先進的工藝技術（包括第三代汽車板生產(chǎn)技術）方面的支持。2011年，實現(xiàn)銷售收入940億美元、利潤總額27億美元，粗鋼產(chǎn)量為9190萬噸，約占全球鋼鐵總產(chǎn)量的6%。安賽樂是世界最大的H型鋼生產(chǎn)商，在產(chǎn)量、品種、質(zhì)量等方面均處于世界先進地位，安賽樂是全球扁平鋼的領先制造商。安米是2006年米塔爾（Mittal）收購了歐洲最大的鋼鐵集團安賽樂（Arcelor）后成立，其規(guī)模超越占第二位的“新日本鋼鐵”第三位的“韓國浦項制鐵”及第四位的總和還多。約占世界鋼鐵總產(chǎn)量的10%。經(jīng)人行征信系統(tǒng)查詢，該集團無不良信用記錄，履約情況良好。面對日趨激烈的市場競爭，華菱集團充分利用與安米合作的戰(zhàn)略平臺，加快產(chǎn)品結(jié)構調(diào)整和新投產(chǎn)項目的達產(chǎn)達效，開辟新的供銷渠道，創(chuàng)新運行機制，使企業(yè)繼續(xù)保持了持續(xù)快速、健康協(xié)調(diào)發(fā)展的良好勢頭。華菱集團屬于鋼鐵行業(yè)，經(jīng)營范圍主要是從事煉鋼、軋鋼和有色金屬壓延加工及其產(chǎn)品的銷售業(yè)務，主要產(chǎn)品有線材、螺紋鋼管、薄板、普通型材、優(yōu)質(zhì)型材、無縫鋼管、鐵道用材、銅盤管、鋁管線等；該公司是中南地區(qū)最大的線材、螺紋鋼筋、無縫鋼管、銅盤管專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)和我國高精度電站用鋼管、石油管、高壓鍋爐管和焊接用線材、優(yōu)碳圓鋼、空調(diào)用銅盤管的主要生產(chǎn)基地。經(jīng)營管理上該公司以資本為紐帶，實行母子公司體制。 2011年度公司籌資活動現(xiàn)金流入4,172,731萬元，籌資活動現(xiàn)金流出4,214,230萬元，籌資活動現(xiàn)金凈流出41,499萬元，比上年同期增加流出1,032,671萬元，主要是本年度還借款金額比新增貸款多，而上年度銀行借款比還貸金額多。面對鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷、下游需求持續(xù)疲軟、原材料價格高位震蕩運行的嚴峻形勢，公司積極推進減債降負、挖潛增效措施，一季度已取得初步成效，鋼鐵主業(yè)環(huán)比減虧近50%，且虧損額逐月減少，較上年末有息負債減少額達47億元。2011年前三季度與2010年同期相比，在原材料價格快速上漲、財務費用上升等因素的情況下，公司通過加強內(nèi)部管理、深入挖潛增效、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構、優(yōu)化營銷策略等措施，三季度實現(xiàn)單季度盈利。過去五年來，華菱鋼鐵投入巨資進行技術改造和結(jié)構調(diào)整，在推動產(chǎn)業(yè)升級的同時實現(xiàn)了經(jīng)營規(guī)模和有形資產(chǎn)的快速擴張，但在企業(yè)內(nèi)在競爭力的提升上有所滯后，特別是在公司管控體系的創(chuàng)新變革、內(nèi)部管理的精細化、對市場迅速反應的能力建設與國內(nèi)外優(yōu)秀的鋼鐵企業(yè)存在較大差距，企業(yè)經(jīng)營狀況容易受到市場波動的影響。目前，該公司已初步形成了華菱漣鋼以薄板為代表產(chǎn)品、華菱湘鋼以中厚板和棒線材為代表產(chǎn)品、華菱衡管以無縫管為代表產(chǎn)品的生產(chǎn)格局，具備年產(chǎn)鐵1,550萬噸、鋼1,800萬噸、鋼材1,700萬噸的綜合生產(chǎn)能力，在十一五期間，完成了四個主要戰(zhàn)略發(fā)展項目，總投資達到人民幣370億元，其中華菱漣鋼的2250項目為汽車板項目提供高質(zhì)量的熱軋基板投資達31億元。2007年12月27日，華菱管線以非公開發(fā)行股票的方式向華菱集團和安米發(fā)行股票，華菱集團以現(xiàn)金認購263,484,000股股份，%；安米以現(xiàn)金認購256,516,000股股份，%。 貸款不良率2011年12月31日總資產(chǎn)（元）85,969,157,所有者權益（元） 15,184,869,資產(chǎn)負債率 %流動比率 存貨周轉(zhuǎn)率 利潤總額（元） 83,557,資產(chǎn)報酬率 應收帳款周轉(zhuǎn)率 利息備付率 資本積累率 信用情況報告期湖南華菱鋼鐵股份有限公司注冊地址 損益主要為工程管理費813萬元和財務費用1537萬元，其中：財務費用開支主要為匯率損失2097萬元，VAMA通過協(xié)定存款和購買短期理財產(chǎn)品創(chuàng)造收入560萬元。公司總經(jīng)理兼項目總經(jīng)理夏雨果，在安米汽車板事業(yè)部從事工作20多年，曾擔任安米駐寶鋼NSC/安塞樂汽車板有限公司總代表。曾任湘鋼華光線材公司生產(chǎn)部部長、經(jīng)理助理、副經(jīng)理(主持全面行政工作)；湘潭鋼鐵集團有限公司副總經(jīng)理、總工程師；湘潭鋼鐵集團有限公司常務副總經(jīng)理、總工程師；湘潭鋼鐵集團有限公司執(zhí)行董事(法人代表)總經(jīng)理、華菱鋼鐵湘鋼事業(yè)部總經(jīng)理；湖南華菱漣源鋼鐵有限公司（華菱鋼鐵的子公司，下稱華菱漣鋼）法人代表兼總經(jīng)理。董事會常任代表：曹慧泉 (中方華菱集團首席代表），桑杰(外方安米首席代表)，董事會會議每季度召開一次。借款人的資本結(jié)構VAMA資本結(jié)構為：，其中：華菱鋼鐵持股34%、華菱集團持股33%、安米持股33%，其余注冊資金于2012年9月底前分兩次到位。,：無三、評估評級數(shù)據(jù)、評級分項結(jié)果及理由說明（一）評估評級數(shù)據(jù)模塊名稱指標名稱指標值投資估算與融資方案評估項目總投資(元)5657170000資本金(元)2499170000項目資本金比例(%)銀行貸款金額(元)3158000000其中：建行貸款金額(元)1958000000其它資金(元)項目財務效益測算項目投資利潤率（%） 項目銷售利潤率（%）項目財務凈現(xiàn)值（元） 340,其中：折現(xiàn)率（%） 項目財務內(nèi)部收益率（%）貸款償還能力 項目貸款償還期 （年二）系統(tǒng)評級結(jié)論表借款人名稱華菱安賽樂米塔爾汽車板有限公司初始評級(R1)AA違約概率(PD1)%系統(tǒng)評級(R2)AA違約概率(PD2)%4）簽訂好銀企合作協(xié)議。應督促企業(yè)密切關注建設過程中在設計、施工、安裝、調(diào)試等各道工序的安裝運轉(zhuǎn)情況，以確保工藝先進，設備運轉(zhuǎn)正常；同時督促企業(yè)利用多年從事汽車板積累的管理和人力資源，選派懂配方、懂設備、懂技術、懂管理的老員工提前到安米公司學習、培訓，在項目施工過程中即時派人進行跟綜學習，掌握工藝生產(chǎn)技術，同時高薪到同行業(yè)引進優(yōu)秀管理人才和一批具有豐富經(jīng)驗的一線操作工，以確保管理到位生產(chǎn)盡快正常。流動資金貸款在要求自有鋪底流動資金19646萬元全部到位后再根據(jù)生產(chǎn)負荷逐年發(fā)放。借款人股權結(jié)構和背景復雜，三個股東之間存在著較強的關聯(lián)關系，各自旗下有較多的直接或間接的控股子公司，且安米系巨