【文章內(nèi)容簡介】 分散，因此只要存款人不大量擠兌，只要存款多于取款，那么即使貸款方的流動性出現(xiàn)問題，出現(xiàn)了不良資產(chǎn)，銀行還是可以正常運轉(zhuǎn)。從資產(chǎn)方面來看，商業(yè)銀行的貸款品種很多，貸款時限很不一樣，有的貸款時限長達幾十年，因此，即使貸款已經(jīng)變成了不良貸款，也可能很長時間以后才能暴露出來，即它的風險具有延遲性。但風險一旦暴露，牽扯的面就比較廣，處理的難度也比較大，容易引起社會恐慌，具有極強的外部性和傳染性（我們還將在本章第四節(jié)進行詳細的討論）。（三）商業(yè)銀行面臨風險的多樣性現(xiàn)代商業(yè)銀行面臨的風險多種多樣，主要包括：不能及時支付引起的擠兌風險，不良貸款引起的呆帳風險，市場變化引起的利率、匯率風險，金融詐騙等引起的欺詐風險，經(jīng)營管理不善引起的管理風險等。具體而言，商業(yè)銀行的風險包括：信用風險。貸款是商業(yè)銀行的主要活動和主要的利潤來源，商業(yè)銀行和企業(yè)的信息是不對稱的，商業(yè)銀行對企業(yè)、產(chǎn)品市場的了解相對企業(yè)而言，處于信息劣勢。銀行一旦將款貸出去，就難以保證企業(yè)按照事先的承諾來使用貸款資金，而不把資金用到別的方面；如果企業(yè)到期不歸還銀行的貸款，銀行只能借助法律來強制企業(yè)償還貸款。因此，銀行面臨的一個主要風險就是信用風險或交易對象無力履約的風險。這些風險不僅存在于貸款中，并且存在于其他表外業(yè)務(wù)，如擔保、承兌中。銀行雖然也根據(jù)資產(chǎn)情況提取呆帳準備金，對呆帳進行沖消，但這畢竟是亡羊補牢。流動性風險。存款人根據(jù)自己的收入、支出、用途以及自己對存款銀行的信譽的判斷來確定存款的金額和期限，并根據(jù)情況調(diào)整自己的提取需求，因此存款來源和提取情況都具有很大的不確定性和不穩(wěn)定性，尤其是碰到銀行出現(xiàn)危機（或傳言）時，存款人就會大量提取存款，從而加劇銀行的支付危機。在極端情況下，流動性不足會造成銀行的清償問題，并最終導(dǎo)致銀行破產(chǎn)。為了保證及時支付，商業(yè)銀行必須保持一定數(shù)量的備付現(xiàn)金作為非生息資產(chǎn)。其它風險。除了以上兩個主要風險以外，隨著金融自由化和國際化，隨著金融業(yè)務(wù)處理的日益電子化，隨著金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，利率風險、匯率風險、操作風險、法律風險、或有負債風險、國家風險和轉(zhuǎn)移風險也變得越來越大。除此之外，由于商業(yè)銀行經(jīng)營的是貨幣，而它的資本金又比較少，使得股東和管理者都有很大的沖動去冒更大的風險(Rebecca, Marc, Philip, 1997)，這是公司治理結(jié)構(gòu)需要解決的一個很重要的問題。三、現(xiàn)代商業(yè)銀行在經(jīng)濟中的作用現(xiàn)代商業(yè)銀行在一國的經(jīng)濟體系中有舉足輕重的作用。具體來講，它有如下幾個方面的功能，一是動員儲蓄的功能，二是提供信貸的功能，三是提供金融服務(wù)的功能，四是貨幣供應(yīng)體系的重要環(huán)節(jié)，是中央銀行調(diào)控經(jīng)濟的重要工具；五是提供經(jīng)濟信息的功能，使家庭能夠根據(jù)利率選擇行動（即是儲蓄還是消費），企業(yè)能夠根據(jù)利率來確定融資的項目和融資的成本(Richard, 1999)。具體而言，商業(yè)銀行在經(jīng)濟中充當?shù)穆毮苡校盒庞弥薪槁毮?。商業(yè)銀行的基本特點是充當資金所有者和資金需求者的信用中介，通過其負債業(yè)務(wù)，把社會上的各種閑散資金集中到銀行來，再通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)，把所籌集的資金以貸款的形式貸給有資金需求的企業(yè)和個人。支付中介職能。商業(yè)銀行通過存款帳戶資金的轉(zhuǎn)移，成為工商企業(yè)、團體、個人的貨幣保管者、出納者和支付代理人。金融服務(wù)功能。商業(yè)銀行通過自己的網(wǎng)絡(luò)向整個社會提供金融服務(wù)，其中銀行結(jié)算體系在保證整個社會信用和社會資金的順利運行中起著很關(guān)鍵的作用。例如中國工商銀行綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)的8800個對公業(yè)務(wù)網(wǎng)點每天平均辦理32萬筆資金匯劃業(yè)務(wù)，在途資金約650億元人民幣，我們不難想象，如果沒有它提供這些金融服務(wù)功能，會對社會的正常交易造成多大的障礙。創(chuàng)造貨幣的功能。現(xiàn)代商業(yè)銀行作為整個金融體系中重要的一員，還承擔著存款創(chuàng)造的重要作用。中央銀行通過調(diào)整基礎(chǔ)貨幣對整個社會的貨幣供應(yīng)狀況進行調(diào)整，控制物價水平，引導(dǎo)整個社會資金運行，而這個鏈條都是通過商業(yè)銀行發(fā)揮作用的，因此商業(yè)銀行在整個現(xiàn)代金融體系中發(fā)揮著極其重要的作用。圖13反映了商業(yè)銀行在整個貨幣供應(yīng)體系的作用，在這個貨幣供應(yīng)體系中，中央銀行基礎(chǔ)貨幣的投放、貨幣乘數(shù)的變化，進而影響整個社會的貨幣供給的能力都與商業(yè)銀行體系息息相關(guān)。圖13 貨幣供給的過程外匯市場非銀行公眾商業(yè)銀行中央銀行預(yù)算赤字非交易存款與支票存款的比率現(xiàn)金與支票存款的比率法定準備金率貼現(xiàn)貸款超額準備金率公開市場業(yè)務(wù)貨幣供給貨幣乘數(shù)基礎(chǔ)貨幣* = 本表來源：易綱、吳有昌，《貨幣銀行學》，上海人民出版社，1999年第1版四、現(xiàn)代商業(yè)銀行體系的脆弱性和危害由于商業(yè)銀行面臨的風險越來越多，導(dǎo)致金融危機頻頻發(fā)生，尤其在過去二十年里變得比以往更加頻繁，不光是南美的發(fā)展中國家、轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟、東南亞新興國家、北歐的國家爆發(fā)金融危機，即使透明度很高、制度架構(gòu)非常復(fù)雜的歐美日等國家近年來都不得面對金融危機。在全球經(jīng)濟一體化的今天，銀行體系似乎顯得更加脆弱，而商業(yè)銀行在一國經(jīng)濟中的舉足輕重的作用使得它的這些脆弱性顯得更加致命。（一）近年來銀行危機的情況第一次世界大戰(zhàn)以后直到20世紀70年代，由于固定匯率制度的相對穩(wěn)定和33年大危機以后建立的銀行安全網(wǎng)的作用，再加上各國借鑒了30年代銀行危機的教訓(xùn)，對本國銀行實行嚴格的監(jiān)管，使得這一階段銀行失?。╞ank failure）的數(shù)量較少，在發(fā)達國家基本沒有出現(xiàn)銀行危機。70年代以后，固定匯率制度的瓦解和金融全球化、自由化的浪潮導(dǎo)致銀行失敗事件增加，銀行危機重新出現(xiàn)。先是英國出現(xiàn)次級銀行危機。在英國，次級銀行是吸收存款的金融公司。1970年，英格蘭銀行提出了著名的《競爭和信用控制計劃》，取消了不同金融機構(gòu)貸款的利率上限，%，旨在實現(xiàn)不同金融機構(gòu)的公平競爭，1971年9月該計劃啟動，該計劃和當時擴張性貨幣政策一起促使英國出現(xiàn)了一個商業(yè)銀行竟相放貸的潮流。由此導(dǎo)致的惡果是，到1976年，有20家以上的次級銀行接受中央銀行的貸款援助。1984年10月，英國JMB（Johnson Matthey Bnkers）因為不良貸款向中央銀行請求援助。1995年，巴林銀行（Barings）因為從事衍生金融產(chǎn)品交易出現(xiàn)巨額虧損，英格蘭銀行試圖組織營救，但因其他銀行不愿意參與，最后以1英鎊被荷蘭國際集團收購。銀行業(yè)最發(fā)達、監(jiān)管最完善的美國也沒有逃脫銀行危機的厄運。1974年5月，美國富蘭克林銀行由于在外匯買賣中出現(xiàn)巨額損失，加之業(yè)務(wù)擴張?zhí)欤y行的不良資產(chǎn)大量出現(xiàn)，引起存款人擠兌而其他銀行不愿意借款，只有從美聯(lián)儲緊急借款才免遭破產(chǎn)，10月，該行由7家歐洲銀行組成的集團接管。80年代美國爆發(fā)了儲貸機構(gòu)危機，有1300多家儲貸機構(gòu)破產(chǎn)。19801996年期間，共有5207家在聯(lián)邦保險公司投保的金融機構(gòu)倒閉，涉及資產(chǎn)達9200億美元，處理善后事宜花費了1920億美元，按1992年美元（不變價格），計算，成本為2160億美元，%，其中處理儲貸機構(gòu)所花費的成本占總成本的80%。日本在戰(zhàn)后仿照美國的金融體系，建立了嚴格的銀行安全網(wǎng)，在20世紀90年代以前，沒有一家銀行破產(chǎn)。1991年，隨著泡沫經(jīng)濟的破滅，日本不斷出現(xiàn)金融機構(gòu)破產(chǎn)事件，其中“住專”危機出現(xiàn)得較早，當時，8家住房金融機構(gòu)中7家破產(chǎn)，損害了整個日本金融體系。由于“住專”的貸款大部分與不動產(chǎn)開發(fā)企業(yè)有關(guān)，到1992年，其不良資產(chǎn)率達到60%。由于日本政府遲遲拿不出一個解決方案，到1995年8月，“住?！钡牟涣紓鶛?quán)增加到1992年的2倍。1996年7月，日本銀行和存款保險機構(gòu)共同出資2000億日元成立了住宅金融債權(quán)管理機構(gòu)，負責收購67000億日元的不良債權(quán)并進行拍賣，估計損失12000億，日本政府負擔的損失共達12800億日元。西歐國家也有大量銀行危機的歷史，1974年德國赫斯塔特銀行由于外匯投機交易失敗損失2億英鎊而倒閉。1982年6月意大利米蘭的阿姆布瑞森銀行失敗。1992年1995年法國里昂銀行出現(xiàn)巨額虧損，迫使法國政府連續(xù)三次注入資金。1985年秋季，加拿大的14家較大的國內(nèi)銀行中有5家陷入困境，其中2家被關(guān)閉，2家被較大的機構(gòu)兼并，最輕的一家也經(jīng)歷嚴重的擠兌。19871994年，北歐的挪威、丹麥、瑞典、芬蘭也出現(xiàn)銀行危機。近幾年來，發(fā)展中國家頻頻暴發(fā)銀行危機，阿根廷、智利、烏拉圭曾在80年代爆發(fā)了嚴重的銀行危機。馬來西亞、菲律賓、泰國繼在80年代爆發(fā)了金融危機后，1997年再一次爆發(fā)了金融危機。在1997年的金融危機中，泰銖大幅度貶值，1998年的銀行壞帳率為46%，泰國被迫關(guān)閉了56家金融機構(gòu)；韓元大幅度貶值，韓國關(guān)閉5家商業(yè)銀行、10家商人銀行，政府接管韓國第一銀行、漢城銀行，銀行壞帳比例在25%，印度尼西亞和馬來西亞也發(fā)生了類似的情形。（二）銀行危機的成本國際貨幣基金組織（IMF）對部分國家銀行危機的成本進行了統(tǒng)計分析，據(jù)該組織在1998年5月出版的《世界經(jīng)濟展望》統(tǒng)計，銀行危機爆發(fā)后重組金融部門的成本相當高昂，在有的國家占GDP的40%以上，不良貸款占總貸款的30%以上。該組織將重組成本劃分為直接成本和間接成本，直接成本包括由政府直接向銀行注入資金、信貸、債券等財政成本和類似匯率補貼一類的準財政補貼。間接成本則是指銀行危機導(dǎo)致的產(chǎn)出下降。表13反映的80年代以來是銀行危機的間接成本，表14反映的是銀行危機的直接成本。銀行危機的巨大破壞力是各國監(jiān)管當局極力加強監(jiān)管的主要原因。表13 與增長趨勢相比，銀行危機導(dǎo)致的產(chǎn)出損失分類危機數(shù)目（1）平均復(fù)蘇時間（年）（2）每次危機的產(chǎn)出損失（%）（3）出現(xiàn)產(chǎn)出損失的危機（%）2/3銀行危機2682發(fā)達國家1267新興市場4286貨幣與銀行危機3278發(fā)達國家6100新興市場2673數(shù)據(jù)來源：World Economic Outlook, May 1998。注：指根據(jù)危機開始后的GDP增長率與趨勢增長率的累計差額占GDP的比重計算的。指導(dǎo)致產(chǎn)出損失的危機與全部危機之比。在經(jīng)濟恢復(fù)增長趨勢前的產(chǎn)出損失與出現(xiàn)產(chǎn)出損失的危機之比。表14 部分國家的銀行危機：重組金融部門的成本和不良貸款國家年份財政和準財政成本（注1）不良貸款（注2））阿根廷19801982131591985NA30巴西199419964109智利19811985194116哥倫比亞198219875625芬蘭199119938109印度尼西亞19942NA日本（注3）1990310馬來西亞19851988533墨西哥19941995121511挪威1988199249菲律賓1981198734NA西班牙197719851517NA斯里蘭卡19891993935瑞典199119934511泰國19831987115土耳其198219853NA美國19841991574烏拉圭1981198431NA委內(nèi)瑞拉19801983NA151994199517NA數(shù)據(jù)來源：World Economic Outlook, May 1998。注1：占當年GDP的比重，低的一檔是直接的財政成本，高的一檔包括準財政成本。注2：不良貸款根據(jù)各國的定義確定。注3：只估計了1995年的情況。五、對商業(yè)銀行進行監(jiān)管的努力由于現(xiàn)代商業(yè)銀行在經(jīng)濟中的重要作用以及其所面臨的風險和銀行危機的嚴重后果，在世界各國，商業(yè)銀行業(yè)都是被嚴格監(jiān)管的行業(yè)。對商業(yè)銀行實行監(jiān)管的目的是保持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，以保護存款人和降低金融體系的風險。在當今世界，對商業(yè)銀行的監(jiān)管主要來自二個方面，一個是國內(nèi)監(jiān)管，最重要的是來自中央銀行的監(jiān)管，另外，在一些國家，尤其是歐美等發(fā)達國家，還建立了許多其他補充制度，其中最重要的制度創(chuàng)新是存款保險制度；二是國際社會的監(jiān)管，這主要是在全球經(jīng)濟國際化的大環(huán)境下，企業(yè)和銀行都已發(fā)展成了全球性的，銀行危機具有很強的傳染性，世界各國成了一個“一損俱損”的統(tǒng)一體，為了避免單個國家的銀行危機給全球經(jīng)濟造成致命的傷害，而建立的一些機構(gòu)，其中最主要的是國際清算銀行，它所制定的以《巴塞爾協(xié)議》為中心的一系列協(xié)議是國際社會對銀行業(yè)進行監(jiān)管的主要標準。從后面的分析我們可以看到，外部監(jiān)管本身是公司治理結(jié)構(gòu)的一部分，這里，我們對這些監(jiān)管方法進行簡要的介紹，也為設(shè)計中國公司的治理結(jié)構(gòu)提供一些借鑒。（一）中央銀行監(jiān)管制度中央銀行對商業(yè)銀行的監(jiān)管主要包括預(yù)防性監(jiān)管、商業(yè)銀行信貸風險監(jiān)管兩大部分。商業(yè)銀行的預(yù)防性監(jiān)管主要是指商業(yè)銀行設(shè)立前后，為保證其經(jīng)營安全性和流動性而對其設(shè)立條件、組織、業(yè)務(wù)范圍、營業(yè)區(qū)域、資本等進行規(guī)定和管理。預(yù)防性監(jiān)管的主要內(nèi)容有以下七個方面：(1)市場準入監(jiān)管。實行市場準入管制是為了防止不合格的商業(yè)銀行進入金融市場，保持金融市場主體的合理性。市場準入管制的最直接表現(xiàn)是對商業(yè)銀行開業(yè)登記、審批的管制，商業(yè)銀行市場準入管制的主要內(nèi)容集中在最低資本要求、業(yè)務(wù)范圍、規(guī)模經(jīng)濟及負責人的任職資格審批等方面。其中，最低資本額是一項重要指標。我國規(guī)定設(shè)立商業(yè)銀行的注冊資本最低限額為10億元人民幣，城市合作商業(yè)銀行的注冊資本最低為1億元人民幣，注冊資本應(yīng)當是實繳資本。(2)資本充足率監(jiān)管。商業(yè)銀行資本充足程度是關(guān)系到銀行清償能力和流動性的一個重要指標。各國監(jiān)管當局為了保證商業(yè)銀行的清償能力都對這個指標有一定的要求，例如我國1995年7月1日實行的《商業(yè)銀行法》要求我國商業(yè)銀行的資本充足率不得低于8%。除此之外，各國金融管理當局還通過規(guī)定資本與資產(chǎn)或負債的一定比率來限制商業(yè)銀行盲目地擴大規(guī)模，如果