【文章內(nèi)容簡介】 　②保密事項。除了會談、資料保密的要求外，還包括禁止投資條款，即收到目標公司保密資料的第三方在一段時間內(nèi)不得購買目標公司的股權。　?、凼召徎顒又须p方相互披露的各種資料的保密，通常約定所披露的信息和資料僅用于評估收購項目的可行性和收購對價，不得用于其他目的?！　、?資料的返還或銷毀。保密條款應約定，如收購項目未能完成，收購雙方負有相互返還或銷毀對方提供之信息資料的義務?！　。ㄋ模∈召張?zhí)行階段　　律師在收購雙方初步達成收購意向后，應協(xié)助委托人進行談判，共同擬定收購合同，準備相關法律文件，協(xié)助委托人向政府主管機關提出申請。較為完整的收購合同包括主合同和附件兩部分：　　　　收購合同的主合同，除標的、價款、支付、合同生效及修改等主要條款外，一般還應具備如下內(nèi)容：　?。?）收購項目合法性的法律依據(jù)?！　。?）收購的先決條件條款一般是指：　　收購行為已取得相關的審批手續(xù)，如當收購項目涉及金融、建筑、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、新聞、電訊、通訊等特殊行業(yè)時，收購項目需要報請有關行業(yè)主管部門批準?！　∈召徃鞣疆斒氯艘讶〉檬召忢椖克璧牡谌奖匾耐狻！　≈潦召彉说慕唤尤罩梗召徃鞣揭蚴召忢椖克龅穆暶骷氨ＷC均應實際履行?！　≡谒邢葲Q條件具備后，才履行股權轉讓和付款義務。　?。?）收購各方的聲明、保證與承諾條款，包括：　　① 目標公司向收購方保證沒有隱瞞影響收購事項的重大問題；　　② 收購方向目標公司保證具有實施收購行為的資格和財務能力；　?、?目標公司履行收購義務的承諾以及其董事責任函。　?。?）收購標的資產(chǎn)評估?！　。?）確定出資轉讓總價款?！　。?）確定轉讓條件?！　。?）確定出資轉讓的數(shù)量及交割日?！　。?）確定擬轉讓出資的當前價值。　?。?）設定付款方式與時間，必要時可以考慮在金融機構設立雙方共管或第三方監(jiān)管賬戶，并設定共管或監(jiān)管程序和條件，以盡可能地降低信用風險，保障收購合同的順利履行?！　。?0）確定出資轉讓過程中產(chǎn)生的稅費及其他費用的承擔?！　。?1）限制競爭條款。　?。?2）確定違約責任和損害賠償條款。　?。?3）設定或有損害賠償條款，即收購方如因目標公司在收購完成之前的經(jīng)營行為導致的稅務、環(huán)保等糾紛受到損害，被收購方應承擔相應的賠償責任。　?。?4）設定不可抗力條款?！　。?5）設定有關合同終止、收購標的交付、收購行為完成條件、保密、法律適用、爭議解決等其他條款?！　。骸　。?）目標公司的財務審計報告；　?。?）目標公司的資產(chǎn)評估報告；　?。?）目標公司土地轉讓協(xié)議；　　（4）政府批準轉讓的文件；　?。?）其他有關權利轉讓協(xié)議；　?。?）目標公司的固定資產(chǎn)與機器設備清單；　?。?）目標公司的流動資產(chǎn)清單；　　（8）目標公司的債權債務清單；　　（9）目標公司對外提供擔保的清單；　　（10）聯(lián)合會議紀要；　　（11）談判記錄?！　∩鲜龈郊膬?nèi)容，律師可以根據(jù)實際情況在符合法律法規(guī)的情況下，選擇增減?！　。菏召徍贤纳l款　　律師應當提請委托人注意，如收購項目涉及必須由國家有關部門批準的，應建議委托人約定收購合同自批準之日起生效。其他情況下，可根據(jù)委托人實際情況約定合同生效條件和時間?！　。ㄎ澹┦召徍贤穆男须A段　　，律師工作主要包括：　?。?）為收購各方擬定“履約備忘錄”，載明履約所需各項文件，并于文件齊備時進行驗證，以確定是否可以開始履行合同。　?。?）委托人舉行驗證會議?！　。?）按相關法律法規(guī)的規(guī)定辦理報批手續(xù)。　　（4）協(xié)助辦理收購涉及的各項變更登記、重新登記、注銷登記手續(xù)?！　?、需要向相關政府主管部門報送的文件材料包括：　?。?）股東變更申請書；　?。?）收購前各方的原合同、章程及其修改協(xié)議；　?。?）收購各方的批準證書和營業(yè)執(zhí)照復印件；　?。?）目標公司董事會、股東會關于出資轉讓的決議；　?。?）出資變更后的董事會成員名單；　?。?）各方簽訂的并經(jīng)其他股東簽字或以其他書面方式認可的出資轉讓協(xié)議；　?。?）審批機關要求報送的其他文件?！　　　。?）收購款到賬驗收，出具報告書。在收購方支付全部轉讓款并將付款憑證傳真給出讓方后，在約定的工作日內(nèi)，出讓方指定的或雙方約定的注冊會計師對該轉讓金額是否到賬予以驗證，并將驗證報告?zhèn)髡娼o收購方?！　。?）收購標的的交付及股東名冊的變更。收購雙方及目標公司應及時辦理被收購資產(chǎn)的交割手續(xù)和被收購股權的變更登記手續(xù)，包括所涉資產(chǎn)權屬變更需要辦理的物的交付和權屬變更登記手續(xù)，以及股權收購中目標公司股東名冊變更和簽發(fā)新股東出資證明書等手續(xù)。　?。?）股東權利義務的移轉。出資轉讓協(xié)議可以約定，轉讓標的交割之后，出讓方將不再作為目標公司的股東而享有任何股東權利，亦不再承擔目標公司的任何義務、負債或損失；收購方將成為目標公司的股東，并取代出讓方繼續(xù)履行目標公司發(fā)起人協(xié)議書及章程中規(guī)定的股東權利和股東義務?！　。?）新股東與公司其他股東應當簽訂新的合營（合作）協(xié)議，修訂原公司章程和議事規(guī)則，更換新董事。簽訂新的合營（合作）協(xié)議與新章程后，公司簽發(fā)新的股東出資證明書，變更公司的股東名冊，并于變更后30日內(nèi)向工商行政管理機關提交目標公司股東、出資、章程等變更登記申請或備案申請?！　　　÷蓭煈蛭腥颂崾境鲑Y轉讓與出資轉讓合同生效，即收購合同生效的區(qū)別。出資轉讓合同除法律法規(guī)明文規(guī)定需經(jīng)主管部門批準生效，或者當事人約定了生效條件之外，一般自合同主體簽字蓋章之日起生效；而出資轉讓的生效以合同的生效為前提，但出資轉讓合同的生效并不當然意味著出資自合同生效時起轉讓，其生效根據(jù)公司性質(zhì)有可能還需滿足法律規(guī)定的條件或當事人約定的條件。第二節(jié)　資 產(chǎn) 收 購　　一、基本流程　?。?）收購方與目標公司或其股東進行洽談，初步了解情況，進而達成收購意向，簽訂收購意向書?！　。?）收購方在目標公司的協(xié)助下對擬收購的目標公司資產(chǎn)及其上權利進行清理，進行資產(chǎn)評估，對目標公司的管理構架進行詳盡調(diào)查,對職工情況進行造冊統(tǒng)計?！　。?）收購雙方及目標公司債權人代表組成小組，草擬并通過收購實施預案?！　。?）債權人與被收購方達成債務重組協(xié)議，約定收購后的債務償還事宜?！　。?）收購雙方正式談判，協(xié)商簽訂收購合同。　?。?）雙方根據(jù)公司章程或公司法及相關配套法規(guī)的規(guī)定，提交各自的權力機構如股東會就收購事宜進行審議表決?！　。?）雙方根據(jù)法律、法規(guī)的要求，將收購合同交有關部門批準或備案?！　。?）收購合同生效后，雙方按照合同約定履行資產(chǎn)轉移、經(jīng)營管理權轉移手續(xù)，除法律另有規(guī)定外，應當依法辦理產(chǎn)權變更手續(xù)?！　《⒙蓭煒I(yè)務　　收購的全過程可以分為收購預備階段、盡職調(diào)查階段、意向達成階段、并購執(zhí)行階段。在每一個階段，律師都可以提供相應的法律服務，為當事人規(guī)避法律風險、并購項目的順利進行提供保障。　?。ㄒ唬┦召忣A備階段　　收購預備階段為收購方初步確定目標公司起至實施收購前的準備期間。律師在收購預備階段的法律事務有 :　?。?）根據(jù)收購方的需求，為其尋找收購目標?！　。?）協(xié)助收購方收集目標公司的公開資料和企業(yè)資信情況、經(jīng)營能力等信息，在此基礎上進行信息整理和分析，從公司經(jīng)營的市場風險方面考查有無重大障礙影響收購活動的進行?！　。?）綜合研究公司法、證券法、稅法及外商投資等法律法規(guī)，對收購的可行性進行法律論證，尋求立項的法律依據(jù)?！　。?）就收購可能涉及的具體行政程序進行調(diào)查，例如收購行為是否違背我國收購政策和法律、可能產(chǎn)生怎樣的法律后果、收購行為是否需要經(jīng)當?shù)卣鷾驶蜻M行事先報告、地方政策對同類收購有無傾向性態(tài)度。　?。ǘδ繕斯镜谋M職調(diào)查階段　　律師應就收購方擬收購的目標公司進行深入調(diào)查，核實預備階段獲取的相關信息，以備收購方在信息充分的情況下做出收購決策。根據(jù)個案的不同，由律師靈活掌握需要調(diào)查的內(nèi)容?！　。骸　。?）目標公司及其子公司的經(jīng)營范圍；　　（2）目標公司及其子公司設立及變更的有關文件，包括工商登記材料及相關主管機關的批件；　　（3）目標公司及其子公司的公司章程；　　（4）目標公司及其子公司股東名冊和持股情況；　?。?）目標公司及其子公司歷次董事會和股東會決議；　?。?）目標公司及其子公司的法定代表人身份證明；　?。?）目標公司及其子公司的規(guī)章制度；　?。?）目標公司及其子公司與他人簽訂收購合同；　?。?）收購標的是否存在諸如設置擔保、訴訟保全等在內(nèi)的限制轉讓的情況?！　。骸　。?）政府有關主管部門對目標公司及其子公司的批準文件；　?。?）目標公司及其子公司土地、房屋產(chǎn)權及租賃文件；　?。?）目標公司及其子公司與職工簽訂的勞動合同；　?。?）目標公司及其子公司簽訂的有關代理、許可證合同?！　。骸　。?）公司的財務數(shù)據(jù)，包括各種財務報表、評估報告、審計報告；　?。?）不動產(chǎn)證明文件、動產(chǎn)清單及其保險情況；　?。?）債權、債務清單及其證明文件；　?。?）納稅情況證明?！　。骸　。?）管理人員、技術人員、職工的雇傭條件、福利待遇；　?。?）主要技術人員對公司商業(yè)秘密的掌握情況及其與公司簽訂的保密協(xié)議、不競爭協(xié)議等；　　（3）特別崗位職工的保險情況?！　。骸　。?）目標公司經(jīng)營項目的立項、批準情況；　　（2）目標公司對外簽訂的所有合同；　　（3）目標公司客戶清單和主要競爭者名單；　?。?）目標公司產(chǎn)品質(zhì)量保證文件和對個別客戶的特別保證情況；　?。?）目標公司廣告協(xié)議和廣告品的拷貝；　?。?）目標公司產(chǎn)品責任險的保險情況；　　（7）目標公司產(chǎn)品與環(huán)境保護問題；　?。?）目標公司產(chǎn)品的消費者投訴情況；　　（9）目標公司的特許經(jīng)營情況?！　。骸　。?）目標公司及其子公司擁有的專利、商標、著作權和其他知識產(chǎn)權證明文件；　?。?）目標公司及其子公司正在研制的可能獲得知識產(chǎn)權的智力成果報告；　　（3）目標公司及其子公司正在申請的知識產(chǎn)權清單?！　。骸　。?）正在進行和可能進行的訴訟和仲裁；　?。?）訴訟或仲裁中權利的主張和放棄情況；　　（3）生效法律文書的執(zhí)行情況。　?。ㄈ┦召徱庀蜻_成階段　　律師在收購雙方達成收購意向階段，應在信息收集和調(diào)查的基礎上，向委托人提示收購的法律風險并提出風險防范措施，必要時出具法律意見書，并為委托人起草或審查收購意向書?！　。骸　。?）收購標的；　?。?）收購方式及收購合同主體；是資產(chǎn)收購、出資轉讓還是其他，并根據(jù)收購方式的不同確定收購合同簽訂的主體；　?。?）收購項目是否需要收購雙方股東會決議通過；　?。?）收購價款及確定價格的方式。轉讓價格的確定通常有以下幾種方式：　?、?以被收購股權持有人出資時的股權價值作為轉讓價格；　?、谝员皇召徆蓹鄬墓緝糍Y產(chǎn)值為轉讓價格；　?、垡栽u估價格為轉讓價格；　?、芷渌_定轉讓價格的方式。　?。?）收購款的支付；　?。?）收購項目是否需要政府相關主管部門的批準；　?。?）雙方約定的進行收購所需滿足的條件?！　　　÷蓭煈蛭腥颂崾疽庀驎c正式收購合同的區(qū)別和聯(lián)系，根據(jù)委托人的實際需要提示意向書應具備何種程度的法律約束力。鑒于收購活動中，收購方投入的人力、物力、財力相對較大，承擔的風險也較大；作為收購方的律師，為使收購方獲得具有法律約束力的保障，應提請委托人注意在意向書中訂立如下保障條款，以預防和最大程度降低收購的法律風險?！　。?）排他協(xié)商條款。此條款規(guī)定，未經(jīng)收購方同意，被收購方方不得與第三方以任何方式再行協(xié)商出讓或出售目標公司股權或資產(chǎn)，否則視為違約，并要求其承擔違約責任?！　。?）提供資料及信息條款。該條款要求目標公司向收購方提供其所需的企業(yè)信息和資料，尤其是目標公司尚未向公眾公開的相關信息和資料，以利于收購方更全面地了解目標公司?！　。?）不公開條款。該條款要求收購的任何一方在共同公開宣告收購事項前，未經(jīng)對方同意不得向任何特定或不特定的第三人披露有關收購事項的信息或資料，但有權機關根據(jù)法律強制要求公開的除外。　?。?）鎖定條款。該條款要求，在意向書有效期內(nèi)，收購方可依約定價格購買目標公司的部分或全部資產(chǎn)或股權，進而排除目標公司拒絕收購的可能?！　。?）費用分攤條款。該條款規(guī)定。無論收購是否成功，因收購事項發(fā)生的費用應由收購雙方分攤?！　　　≡谑召忂^程中，為避免目標公司借收購之名套取收購方的商業(yè)秘密，作為收購方律師，應在意向書中設定防范此類風險的附加條款：　?。?）終止條款。該條款明確，如收購雙方在某一規(guī)定期限內(nèi)無法簽訂收購協(xié)議，則意向書喪失效力?！　。?）保密條款。出于謹慎的考慮，收購雙方往往在簽訂收購意向書之前即簽訂保密協(xié)議，也可在簽訂意向書的同時設定保密條款。保密條款的主要內(nèi)容有：　?、俦Ｃ軛l款適用的對象。除了收購雙方之外，還包括參與收購事務的顧問等中介服務人員?！　、诒Ｃ苁马?。除了會談、資料保密的要求外，還包括禁止投資條款，即收到目標公司保密資料的第三方在一段時間內(nèi)不得購買目標公司的股權?！　、凼召徎顒又须p方相互披露的各種資料的保密，通常約定所披露的信息和資料僅用于評估收購項目的可行性和收購對價，不得用于其他目的。　?、?資料的返還或銷毀。保密條款應約定，如收購項目未能完成，收購雙方負有相互返還或銷毀對方提供之信息資料的義務?！　。ㄋ模?收購執(zhí)行階段　　律師在收購雙方初步達成收購意向后，應協(xié)助委托人進行談判，共同擬定收購合同，準備相關法律文件，協(xié)助委托人向政府主管機關提出申請。較為完整的收購合同包括主合同和附件兩部分：　　　　收購合同的主合同，除標的、價款、支付、合同生效及修改等主要條款外，一般還應具備如下內(nèi)容：　?。?）收購項目合法性的法律依據(jù)?！　。?）收購的先決條件條款一般是指：　　收購行為已取得相關的審批手續(xù)，如當收購項目涉及金融、建筑、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、新聞、電訊、通訊等特殊行業(yè)時，收購項目需要報請有關行業(yè)主管部門批準?！　∈召徃鞣疆斒氯艘讶〉檬召忢椖克璧牡谌?