【文章內容簡介】 ,923,551, 37,053,942,81%79%其中：營業(yè)成本 43,972,081, 29,536,802,64%63%營業(yè)稅金及附加 8,120,267, 5,073,378,12%11%銷售費用 1,645,610, 1,252,532,2%3%管理費用 1,222,704, 750,334,2%2%財務費用 892,093, 390,274,1%1%資產減值損失 70,794, 50,620,0%0%加：公允價值變動收益 （損失以“－”號填列）0%0%投資收益（損失以“ ”號填列） 411,368, 18,188,1%0%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 400,210, 20,180,1%0%三、營業(yè)利潤（虧損以“ ”號填列 13,393,574, 9,964,091,19%21%加：營業(yè)外收入 189,444, 154,070,0%0%減：營業(yè)外支出 50,891, 44,069,0%0%其中：非流動資產處置損失 100, 4,593,0%0%四、利潤總額（虧損以“ ”號填列 13,532,126, 10,074,092,20%21%減：所得稅費用 3,553,528, 2,706,891,5%6%五、凈利潤（虧損以“ ”號填列 9,978,598, 7,367,200,14%16%其中：被合并方在前實現(xiàn)的凈利潤 0%VALUE!歸屬于母公司所有者的凈利潤 8,438,233, 6,530,945,12%14%少數(shù)股東損益 1,540,364, 836,254,2%2%六、每股收益：0%0%（一）基本每股收益 0%0%（二）稀釋每股收益 0%0%六、其他綜合收益 16, 1,742,0%0%七、綜合收益總額 9,978,614, 7,368,943,14%16%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 8,438,250, 6,532,688,12%14%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 1,540,364, 836,254,2%2%二、利潤構成變動分析評價本年度營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為19%，較上年度的21%下降了2%，利潤總額占營業(yè)收入的比重為20%，較去年的21%下降了1%，凈利潤占營業(yè)收入的比重為14%，較去年的16%下降了2%。由此可見，從利潤的構成上來看，各項指標都有所下降，所以本公司2012年盈利能力有所下降。營業(yè)利潤水平分析項目 本期金額 上期金額增減額幅度一、營業(yè)收入 68,905,756, 47,036,222,2186953452446%減：營業(yè)成本 55,923,551, 37,053,942,1886960841351%二、營業(yè)毛利12982205349998227923829999261114%減：營業(yè)稅金及附加 8,120,267, 5,073,378,304688877160%銷售費用 1,645,610, 1,252,532,31%管理費用 1,222,704, 750,334,63%財務費用 892,093, 390,274,129%資產減值損失 70,794, 50,620,40%加：公允價值變動損益投資收益（損失以“ ”號填列） 411,368, 18,188,2362%其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 400,210, 20,180,2083%三、營業(yè)利潤（虧損以“ ”號填列 13,393,574, 9,964,091,342948327621%三、營業(yè)利潤分析營業(yè)利潤分析。營業(yè)利潤是指企業(yè)自身生產經營所取得的財務成果。本期實現(xiàn)營業(yè)利潤13,393,574,，增長了3429483276元，增幅為21%。從水平分析來看，增幅為2362%。雖然營業(yè)稅金及附加、銷售費用、財務費用、管理費用、資產減值損失的增加是不利因素，但增減相抵，使營業(yè)利潤還是增長的。營業(yè)毛利分析。營業(yè)毛利是營業(yè)收入與營業(yè)成本的差額。公司營業(yè)毛利本年增長2999926111元，增幅為30%。原因是營業(yè)收入較本年增長21869534524元，增幅為46%。雖然營業(yè)成本上漲了18869608413元，但不及營業(yè)收入增長的多，所以營業(yè)毛利還是增漲的。利潤表分部分析按地區(qū)劃分的主營業(yè)務增減及利潤構成情況按地區(qū)分析營業(yè)收入情況根據(jù)上表，雖然除北京外其他地區(qū)較去年相比營業(yè)收入都有所增長，但由于營業(yè)成本的上漲，導致廣州、北京、遼寧、長春、重慶的毛利率較去年均有不同程度的下跌。北京與長春的營業(yè)收入均呈下跌情況。長春的2012年營業(yè)收入只有1742744194元，不及營業(yè)成本的漲幅，在幾個地區(qū)中排名最低。所以，保利地產可以考慮適當降低在長春地區(qū)的投資。北京雖然營業(yè)收入有所減少，但營業(yè)成本也有所降低，考慮到北京市場需求還是很大的，所以可以考慮從繼續(xù)投資。保持市場占有率。廣州地區(qū)營業(yè)收入增長48%，幅度較大，但同時營業(yè)成本增長了59%，導致了毛利率下降3%，毛利率上海毛利率漲幅較大，為9%，說明上海地區(qū)盈利能力良好。且根據(jù)上海地區(qū)的市場需求情況與存貨情況，考慮是否增加投資佛山雖然營業(yè)收入增長不大，同時營業(yè)成本增長也不大，發(fā)展比較穩(wěn)定。遼寧地區(qū)營業(yè)收入增長了45%，但同時營業(yè)成本增長了59%,時毛利率降低6%。盈利能力不及成本增長幅度。湖北地區(qū)雖然成本較高，增長了60%，但同時營業(yè)收入增長幅度也較大，可以考慮適當投資，保持市場占有率。成都地區(qū)是營業(yè)收入增長最多的，也是2012年盈利最多的，同時營業(yè)成本漲幅也很大。說明成都地區(qū)是處于發(fā)展態(tài)勢，可以適當加大投資。發(fā)展成都市場，加大市場占有率。綜合幾個地區(qū)的營業(yè)收入與營業(yè)成本來看，廣州與成都的營業(yè)收入都達到了90億以上，是保利集團總營業(yè)收入增長的主要貢獻。雖然廣州的毛利率較是下降趨勢，但其2012年的毛利率在幾個地區(qū)中是最高的，說明盈利能力還是比較強的。遼寧、長春、重慶2012年度的毛利率分別為25%、26%、27%，較去年也是有所下降的，所以盈利能力有所下降。利潤表分項分析營業(yè)稅金及附加保利地產營業(yè)稅金及附加較上一年度增長3046888771元，增幅為60%主要是營業(yè)稅、城市維護建設稅、土地增值稅的增加造成的。營業(yè)稅的增長表示企業(yè)的營業(yè)收入有所增長，城市維護建設稅和土地增值稅的增長是企業(yè)土地成本的增長導致的。財務費用，漲幅為129%.主要原因是利息支出大量增加，同時本年利息收入增加的很少造成的。結合資產負債表，企業(yè)本年度應付債券大量減少，這就帶來了利息支出的增加，不過這對企業(yè)是有利的，可以減少企業(yè)今后的利息支出。企業(yè)本年度匯兌收益下降近50%，匯兌損失增加了65%，這也造成了企業(yè)財務費用的大量上漲。投資收益明細情況項目本期金額上期金額成本法核算的長期股權投資收益2,503,1,992,權益法核算的長期股權投資收益400,210,20,180,處置長期股權投資產生的收益8,654,合計411,368,18,188,三、投資收益分析根據(jù)投資收益明細賬來看，造成2012年保利地產投資收益大幅增長的主要原因是按權益法核算的長期股權投資大幅上漲。雖然其中福建中聯(lián)盛和福州中鼎由于無收入結轉、期間費用增加導致投資收益下降，但是盛世鑫和與長春溪之谷本期都實現(xiàn)了盈利，所以使投資收益大幅增加。營業(yè)外收支變動分析營業(yè)外收入分析。，增幅為23%，主要是營業(yè)外收入中各項增長造成的，。這幾項綜合起來。營業(yè)外支出分析。主要為對外捐贈增加了406523元，其他各項都有所減少。三、現(xiàn)金流量表分析 現(xiàn)金流量表水平分析 單位：元項目本期金額 上期金額增減額增減率一、經營活動產生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金 87,557,529,66,038,279,2151924959033%收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金9,908,086,4,206,708,5701377980136%經營活動現(xiàn)金流入小計 97,465,616,70,244,988,2722062757039%購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金 74,198,622,62,562,504,1163611821019%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 1,455,948,1,079,317,35%支付的各項稅費13,592,645,11,311,655,228099005220%支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金 5,125,817,3,213,418,191239970460%經營活動現(xiàn)金流出小計 94,373,034,78,166,896,1620613883921%經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額 3,092,581,7,921,907,11014488731139%二、投資活動產生的現(xiàn)金流量0DIV/0!收回投資到的現(xiàn)金 177,932,9,000,1689320001877%取得投資收益所到的現(xiàn)金 2,503,1,992,26%處置固定資產、無形和其他長期收回 344,417,18%處置子公司及其他經營單位收到的的現(xiàn)金凈額 27,396,DIV/0!投資活動現(xiàn)金流入小計 208,177,11,410,1724%購建固定資產、無形和其他長期支付 71,230,48,585,47%投資支付的現(xiàn)金 300,101,234,100%取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額130,457,309,436,58%投資活動現(xiàn)金流出小計 201,988,459,256,56%投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額 6,189,447,845,101%三、籌資活動產生的現(xiàn)金流量 0DIV/0!吸收投資到的現(xiàn)金 4,082,638,3,694,897,10%其中：子公司吸收少數(shù)股東投資到的現(xiàn)金 4,082,638,3,694,897,10%取得借款收到的現(xiàn)金 46,263,880,36,916,192,934768797425%籌資活動現(xiàn)金流入小計 50,346,518,40,611,089,973542972124%償還債務支付的現(xiàn)金 31,941,893,27,768,791,417310205615%分配股利、潤或償付息支的現(xiàn)金 6,852,543,5,348,378,150416518328%其中：子公司支付給少數(shù)股東的利、潤 231,699,141,908,63%支付其他與籌資活動有關的現(xiàn)金 226,394,100,496,125897895125%籌資活動現(xiàn)金流出小計 39,020,832,33,217,666,580316513417%籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額11,325,686,7,393,422,393226458753%四、匯率變動對現(xiàn)金及等價物的影響 2,961,2,498,219%五、現(xiàn)金及等價物凈增加額 14,427,419,978,829,154062490261574%加：期初現(xiàn)金及等價物余額 18,152,615,19,131,445,5%六、期末現(xiàn)金及等價物余額 32,580,034,18,152,615,1442741912979%保利地產2012年凈現(xiàn)金流量比去年增加了15406249026元，增幅為1574%。其中經營活動、投資活動、籌資活動的變動額分別為11014488731元、3932264587元。凈利潤增長了2611397780元，通過現(xiàn)金流量表可以看出，凈利潤的增長是由經營活動、投資活動和籌資活動凈現(xiàn)金流的增長引起的。經營活動現(xiàn)金流。經營活動凈現(xiàn)金流比去年增加了11014488731元，增幅為139%，流入量比去年增加了27220627570元，增幅為39%，流出量比去年增加了16206138839元，增長幅度為21%。 經營活動現(xiàn)金流入的增長量遠遠快于經營活動現(xiàn)金流出的增長量，致使經營活動現(xiàn)金流量有了巨幅增長。經營活動現(xiàn)金流入量中，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金較去年增加了21519249590元，增幅為33%，結合利潤表中數(shù)據(jù)，本年營業(yè)收入較去年增加了21869534524元，增長幅度為46%，高于企業(yè)銷售商品、提供勞務的先進增長率，說明企業(yè)采取了較寬松的收賬政策，增加了應收帳款。公司當年未收到的稅收返還。收到其他與經營活動有關的現(xiàn)金增長了5701377980元，主要是由于與有關單位外來資金增長所引起的。二者綜合使經營活動產生的凈現(xiàn)金流量增長了1