第七章財務(wù)分析與評價(編輯修改稿)
2025-08-28 12:48 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 礎(chǔ)（管理模式）； ? 市場基礎(chǔ)（營銷策略）。 ? 企業(yè)所處的行業(yè)及其發(fā)展前景 ? 企業(yè)與國家政策 ? 其它因素：抗變能力 財務(wù)原理 回封面 上一頁 下一頁 節(jié)目錄 王鍇 四、財務(wù)分析評價的標準 ? 經(jīng)驗標準 ? 歷史標準 ? 行業(yè)標準 ? 預(yù)算標準 財務(wù)原理 回封面 上一頁 下一頁 節(jié)目錄 王鍇 第二節(jié) 償債能力分析 公司出于維持日常經(jīng)營活動和進行長期發(fā)展的需要，以及對財務(wù)杠桿的運用等方面的考慮，一般會采用向外舉債的方式籌集資金，從而形成公司的負債。一般情況下，一年以上需要償還的債務(wù)稱為 長期負債 ；一年以內(nèi)需要償還的債務(wù)稱為 短期負債 （即流動負債）。長期負債在一定時期內(nèi)會逐步轉(zhuǎn)化為短期負債，并通過減少公司的流動資產(chǎn)來進行債務(wù)清償。因此， 公司在一定時期內(nèi)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況和變現(xiàn)能力，特別是流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和變現(xiàn)能力，決定著公司對債務(wù)（特別是短期債務(wù)）的清償能力。 償債能力是指公司以資產(chǎn)償還其債務(wù)的能力，通常以其變現(xiàn)性為衡量標準，分為 短期償債能力 和 長期償債能力 兩個方面。 財務(wù)原理 回封面 上一頁 下一頁 節(jié)目錄 王鍇 第二節(jié) 償債能力分析 償債能力分析指標 短期償債能力 長期償債能力 1. 流動比率 2. 速動比率 3. 現(xiàn)金比率 4. 營運資本周轉(zhuǎn)率 5. 其它流動性指標 1. 負債率（資產(chǎn)負債率） 2. 利息保障倍數(shù) 3. 負債權(quán)益比率 4. 長期負債與營運資金比率 5. 債務(wù)與有形凈值比率 6. 固定費用償付能力 7. 其它長期償債能力 財務(wù)原理 回封面 上一頁 下一頁 節(jié)目錄 王鍇 第三節(jié) 營運能力分析 公司通過負債及增加所有者權(quán)益是要形成足夠的營運能力 。 營運能力 是指公司對其有限資源的配置組合和利用的能力 。 公司有限資源的形成主要源于公司的負債和所有者權(quán)益 。 一般情況下 ， 公司管理人員的經(jīng)營管理能力以及對資源的配置組合能力都能夠從相關(guān)的財務(wù)指標中反映出來 。 營運能力分析主要是指資產(chǎn)的營運能力，因為資本的營運能力最終是（也只能是）通過資產(chǎn)的運作體現(xiàn)出來。因此，營運能力分析主要包括流動資產(chǎn)營運能力分析、固定資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析等方面的內(nèi)容。 財務(wù)原理 回封面 上一頁 下一頁 節(jié)目錄 王鍇 第三節(jié) 營運能力分析 營運能力分析指標 流動資產(chǎn)營運能力 固定資產(chǎn)營運能力 總資產(chǎn)營運能力 1. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2. 營運資金周轉(zhuǎn)率 3. 存貨周轉(zhuǎn)率 4. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 5. 應(yīng)收賬款平均賬齡 1. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2. 固定資產(chǎn)凈值率 3. 固定資產(chǎn)增長率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 財務(wù)原理 回封面 上一頁 下一頁 節(jié)目錄 王鍇 第四節(jié) 盈利能力分析 盈利能力分析是評價和掌握公司經(jīng)營績效的重要手段 ，其 依據(jù)的基本資料是公司定期編制的損益表及相關(guān)資料 ， 主要分析公司收入 、 費用和利潤等各要素的增減變化及其原因。 反映公司盈利能力的指標有絕對數(shù)指標和相對數(shù)指標兩種， 絕對數(shù)指標 如主營業(yè)務(wù)利潤 、 營業(yè)利潤 、 投資收益 、 利潤總額 、 凈利潤等； 相對數(shù)指標 主要有資產(chǎn)利潤率 、 資本金利潤率 、 銷售利潤率 、 凈值報酬率等 。 通過分析以評價公司資產(chǎn)盈利能力 、 自有資本盈利能力 、 債務(wù)資本盈利能力和經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力 ， 從而全面地掌握公司整體的盈利能力 。 公司利潤對于國家財政、投資者和債權(quán)人，以及公司經(jīng)營者和職工都有著極其重要的意義，各方面都共同關(guān)注著公司的盈利能力。 獲利能力為何重要？ 財務(wù)原理 回封面 上一頁 下一頁 節(jié)目錄 王鍇 第四節(jié) 盈利能力分析 1. 總資產(chǎn)報酬率 2. 總資產(chǎn)凈利率 3. 凈資產(chǎn)收益率 4. 銷售利稅率 5. 銷售毛利率 6. 銷售凈利率 7. 成本費用利潤率 盈利能力分析指標 盈利能力是指公司獲取利潤的能力，反映著公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)狀況和經(jīng)營績效，是公司償債能力和營運能力的綜合體現(xiàn)。公司在資源的組合配置上是否有效或高效，直接從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況、資產(chǎn)運用效率、資金周轉(zhuǎn)運動速
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