【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 /312012/12/31實(shí)收資本(或股本)76000000016720000001672000000167200000017200000000資本公積1156300000243116000176180000176180000176180000盈余公積115092000121119000150584000153460000162865000未分配利潤(rùn)171322000362679000400062000450265000434887000維維豆奶的所有者權(quán)益五年一直在增加，說(shuō)明維維豆奶可動(dòng)用的資金增多，經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營(yíng)管理水平也在提高。實(shí)收資本在20092012年與注冊(cè)資本一致，說(shuō)明資本金伊利能迅速到位。資本公積在20102012年幾乎平穩(wěn)，而主要因?yàn)槠髽I(yè)的存貨、固定資產(chǎn)和在建工程都有所降低。留存收益都逐步增加，說(shuō)明維維豆奶企業(yè)實(shí)力在增強(qiáng)，有利于財(cái)務(wù)資本的保全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，財(cái)務(wù)壓力也同時(shí)降低。 三、 利潤(rùn)表分析利潤(rùn)增減變動(dòng)情況分析項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年一、營(yíng)業(yè)收入28338100002839390000476320000053690300005810490000減：營(yíng)業(yè)成本23434600002048510000329228000036644700004056080000營(yíng)業(yè)稅金及附加490280039290900143795000146072000155892000銷售費(fèi)用258678000513805000872854000869472000851118000管理費(fèi)用133427000190506000259964000356004000396380000財(cái)務(wù)費(fèi)用60518300368670003798360086748300198660000資產(chǎn)減值損失2904920053213700331110002716710016920200加：公允價(jià)值變動(dòng)損益2657700265770018908200116426001196100投資收益4417870037290600019963600390784002005600其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益2942740037408500806007329001464800二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4530320033276700084338600246536000138637000加：營(yíng)業(yè)外收入344164006446850018538600091834800113530000減：營(yíng)業(yè)外支出1862540028033100179879001951260019484500非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失568380013681800144610001818210011368500三、利潤(rùn)總額6109420036920200251737000318858000232683000減：所得稅費(fèi)用17401000131520000476489009803850078404800四、凈利潤(rùn)43693200237683000204088000220819000154278000歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)50673200022018400015044800015339800077627300少數(shù)股東損益698010017498900536398006742130076650900五、每股收益（略）　　　　　六、綜合收益（略）　　　　?。ㄒ唬┧椒治鼋^對(duì)額分析從上面三個(gè)圖可見(jiàn)，5年間維維公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)?？偟膩?lái)說(shuō)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但是2009年的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本出現(xiàn)下滑，之后又開(kāi)始呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。銷售費(fèi)用有較大波動(dòng)，總的來(lái)說(shuō)呈上升趨勢(shì)，銷售費(fèi)用在2008年—2010年上升幅度最大，管理費(fèi)用增長(zhǎng)平穩(wěn)。營(yíng)業(yè)外收入等非營(yíng)業(yè)項(xiàng)目波動(dòng)很大。從總的趨勢(shì)來(lái)看，2010年起，維維公司營(yíng)業(yè)規(guī)模開(kāi)始膨脹，營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用都呈現(xiàn)大幅度上升趨勢(shì)。環(huán)比分析項(xiàng)目2009/20082010/20092011/20102012/2011一、營(yíng)業(yè)收入%%%%減：營(yíng)業(yè)成本%%%%營(yíng)業(yè)稅金及附加%%%%銷售費(fèi)用%%%%管理費(fèi)用%%%%財(cái)務(wù)費(fèi)用%%%%資產(chǎn)減值損失%%%%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益%%%%投資收益%%%%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益%%%%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)%%%%加：營(yíng)業(yè)外收入%%%%減：營(yíng)業(yè)外支出%%%%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失%%%%三、利潤(rùn)總額%%%%減：所得稅費(fèi)用%%%%四、凈利潤(rùn)%%%%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)%%%%少數(shù)股東損益%%%%五、每股收益（略）　　　　六、綜合收益（略）　　　　由上表可見(jiàn)，2009年于2008年相比，經(jīng)營(yíng)幅度出現(xiàn)小幅度的增長(zhǎng)。營(yíng)業(yè)收入翻了一番多，%，%。在收入增加的同時(shí)，費(fèi)用也大幅增加了，營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的上升幅度都超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，%，這樣巨幅的增長(zhǎng)需要進(jìn)一步查明原因。2007年的營(yíng)業(yè)外收入和營(yíng)業(yè)外支出也上升，%，%，增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)明顯。2010年與2009年相比，出現(xiàn)很大的變化。營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，資產(chǎn)減損失較前兩年下降很多，%雖然營(yíng)業(yè)外收入有所增加，營(yíng)業(yè)外支出有所減少，%，%。2011年與2010年相比，經(jīng)營(yíng)狀況良好，%，%，銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用也增加了，同時(shí)資產(chǎn)減值損失增加，%，%。%，扭轉(zhuǎn)了2010年下降的趨勢(shì)。%。營(yíng)業(yè)外收入比營(yíng)業(yè)外支出增長(zhǎng)快。2012年與2011年相比，經(jīng)營(yíng)狀況穩(wěn)定趨勢(shì)。%，%，同時(shí)，費(fèi)用也在增加，其中管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用都超過(guò)了營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度。%，%，態(tài)勢(shì)平穩(wěn)。從總的趨勢(shì)來(lái)看，維維公司的經(jīng)營(yíng)規(guī)模是呈上升趨勢(shì)的，尤其是在2010年，增長(zhǎng)幅度非常大，取得可喜的經(jīng)營(yíng)成果。定基分析項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年一、營(yíng)業(yè)收入100%%%%%減：營(yíng)業(yè)成本100%%%%%營(yíng)業(yè)稅金及附加100%%%%%銷售費(fèi)用100%%%%%管理費(fèi)用100%%%%%財(cái)務(wù)費(fèi)用100%%%%%資產(chǎn)減值損失100%%%%%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益100%%%%%投資收益100%%%%%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益100%%%%%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)100%%%%%加：營(yíng)業(yè)外收入100%%%%%減：營(yíng)業(yè)外支出100%%%%%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失100%%%%%三、利潤(rùn)總額100%%%%%減：所得稅費(fèi)用100%%%%%四、凈利潤(rùn)100%%%%%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)100%%%%%少數(shù)股東損益100%%%%%五、每股收益（略）　　　　　六、綜合收益（略）　　　　　從表中可以清楚的看出2008年—2012年維維公司利潤(rùn)表相關(guān)醒目的變化趨勢(shì)。5年呈現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)上升的趨勢(shì)，營(yíng)業(yè)收入較基期有所上升，但利潤(rùn)總額較基期在2009年有所下降，營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用卻沒(méi)有降下來(lái)，并且逐年遞增。從2010年開(kāi)始，營(yíng)業(yè)收入大幅度增加。再2010年—2012年，營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)都實(shí)現(xiàn)了翻一番的增長(zhǎng)，但財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用增長(zhǎng)過(guò)快，需要公司予以注意。（二）結(jié)構(gòu)分析共同比分析 項(xiàng)目2008年2009年2010年2011年2012年一、營(yíng)業(yè)收入%%%%%減：營(yíng)業(yè)成本%%%%%營(yíng)業(yè)稅金及附加%%%%%銷售費(fèi)用%%%%%管理費(fèi)用%%%%%財(cái)務(wù)費(fèi)用%%%%%資產(chǎn)減值損失%%%%%加：公允價(jià)值變動(dòng)損益%%%%%投資收益%%%%%其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益%%%%%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)%%%%%加：營(yíng)業(yè)外收入%%%%%減：營(yíng)業(yè)外支出%%%%%非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失%%%%%三、利潤(rùn)總額%%%%%減：所得稅費(fèi)用%%%%%四、凈利潤(rùn)%%%%%歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)%%%%%少數(shù)股東損益%%%%%五、每股收益（略）六、綜合收益（略）由圖可知，銷售費(fèi)用比較太高，投資收益不穩(wěn)定。凈利潤(rùn)有所下降。%、%、%、%、%，從合計(jì)數(shù)可以看出，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利質(zhì)量較高，盈利空間較大。（三）項(xiàng)目分析營(yíng)業(yè)收入的分析營(yíng)業(yè)收入主要是指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，從利潤(rùn)表中可以看出維維從2008年到2012年這5年中的營(yíng)業(yè)收入額是呈上升趨勢(shì)的，2010年上漲速度較快，比2009年增長(zhǎng)了1923810000元，說(shuō)明維維在2010年銷售收入變高了。其他業(yè)務(wù)收入5年中均為0，則維維是以銷售商品為盈利模式的。營(yíng)業(yè)成本的分析日期2008/12/312009/12/312010/12/312011/12/312012/12/31營(yíng)業(yè)收入28338100002839390000476320000053690300005810490000營(yíng)業(yè)成本23434600002048510000329228000036644700004056080000毛利額49350000 790880000 1470920000 1704560000 1754410000 維維的毛利額如上表所示，企業(yè)必須有毛利，才可能形成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，維維的營(yíng)業(yè)成本每年都有所上升，維維的毛利額與維維的經(jīng)營(yíng)方式有關(guān)。期間費(fèi)用的分析維維的銷售費(fèi)用在2008年最低，到2010年到了513805000，增長(zhǎng)了255127000元，此后每年的銷售費(fèi)用都增加，應(yīng)該是銷售傭金和銷售人員的薪金有關(guān)。管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用相比，增長(zhǎng)幅度沒(méi)有銷售費(fèi)用大，管理費(fèi)用增加，說(shuō)明維維的發(fā)展是有前途的。財(cái)務(wù)費(fèi)用在2009年和2010年減少了不少，在2011年又上升，應(yīng)該是和維維的貸款規(guī)模和貸款利率有關(guān)。資產(chǎn)減值損失和投資收益的分析資產(chǎn)減值損失在2009年上升后，從后的4年都下降了不少，因?yàn)闇p值準(zhǔn)備不得隨意更改，所以維維利潤(rùn)增加了。投資收益在2009年增到372906000元，從2010年開(kāi)始后到2012年，投資收益變化幅度過(guò)大，企業(yè)請(qǐng)重視。營(yíng)業(yè)外收入與其他項(xiàng)目的分析 營(yíng)業(yè)外收入從2008年的34416400到2009年的64468500變動(dòng)額為30052100，變動(dòng)額太大，可能是維維的出售、轉(zhuǎn)換固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)過(guò)多，可能在2010年維維的債務(wù)重組增加。營(yíng)業(yè)外支出數(shù)額的變化不是太大，維維的像債務(wù)重組、罰款支出、非常損失等結(jié)構(gòu)應(yīng)該不大。 利潤(rùn)總額在2009年有太大變動(dòng)，應(yīng)該與企業(yè)的銷售盈利有關(guān)，后三年基本能保持在一個(gè)水準(zhǔn)上。凈利潤(rùn)與利潤(rùn)總額的變動(dòng)趨勢(shì)大致相同。四、 現(xiàn)金流量表分析（一）水平分析絕對(duì)數(shù)水平分析項(xiàng)目2008123120091231201012312011123120121231一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量　　　　　銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金36567300003944980000524588000061603700005791270000收到的稅費(fèi)返還6681870002036310收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金3167810067447900717012005346580083680000經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)36890800004012420000531758000062138400005876990000購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金30670100003085170000363871000045882700004088920000支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金160892000244875000339466000391057000484647000支付的各項(xiàng)稅費(fèi)15120100