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正文內(nèi)容

06國際金融實(shí)務(wù)之四(編輯修改稿)

2024-08-20 02:22 本頁面
 

【文章內(nèi)容簡介】 6 6869 ? 用年率表示升水率和貼水率 ? 升水合年率即將遠(yuǎn)期匯率的升水率換算成年率 ? 貼水合年率即將遠(yuǎn)期匯率的貼水率換算成年率 ? 在直接標(biāo)價法下,遠(yuǎn)期點(diǎn)數(shù) /即期匯率 *12/遠(yuǎn)期月數(shù) ? 當(dāng)遠(yuǎn)期匯率升水合年率小于利差,或貼水合年率大于利差時,進(jìn)口企業(yè)買進(jìn)遠(yuǎn)期外匯比買即期外匯有利,而出口企業(yè)則賣出即期外匯比賣出遠(yuǎn)期外匯有利。反之,相反。 ? 例:若 HKD利率 %,美元利率為 7%,即期匯率為 ,3個月遠(yuǎn)期匯率為,進(jìn)出口商的本幣為 HKD,試比較進(jìn)出口商買賣外匯的選擇 . ? 二、遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算 ? 遠(yuǎn)期差價的近似計(jì)算法 ? 遠(yuǎn)期差價的精確計(jì)算法 ? 例 1:假設(shè)即期 USD/JPY的匯率為,銀行報(bào)出 3個月遠(yuǎn)期差價為42/ USD3個月定期同業(yè)拆息率為%,JPY3個月定期同業(yè)拆息率為%,為計(jì)算方便 ,不考慮拆入價與拆出價的差別 .請問 : ? (1)某貿(mào)易公司要購買 3個月遠(yuǎn)期 JPY,匯率應(yīng)當(dāng)是多少 ? ? (2)試以利息差原理 ,計(jì)算以 USD購買 3個月遠(yuǎn)期 JPY的匯率 . ? 例 2:銀行報(bào)出的 USD/HKD的即期匯率為,假設(shè) HKD半年期同業(yè)拆息高于USD半年期同業(yè)拆息 .若銀行報(bào)出的 6個月期 USD/HKD的遠(yuǎn)期差價為 415/435,請問 ? (1)銀行報(bào)出的 USD/HKD6個月遠(yuǎn)期匯率是多少 ? ? (2)客戶以 HKD買入 6個月期的 USD匯價是多少 ? ? (3)以 USD買入 6個月遠(yuǎn)期 HKD的匯率是
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