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06國際金融實務(wù)之四(參考版)

2025-07-27 02:22本頁面
  

【正文】 ? 索羅斯的投機手法 ? 中央銀行的人民幣與美元的掉期交易 ? 掉期外匯交易的掉期率 ? 假設(shè)某日外匯行情: GBP/USD ? 即期 :? 2個月遠(yuǎn)期 :,計算掉期率 ? 若知掉期率 ,如何計算遠(yuǎn)期匯率 ? ? 例:假設(shè)某日外匯行情: GBP/USD ? 即期 :, 2個月掉期率 35/5,遠(yuǎn)期匯率? ? 思考題 :USD/DEM ? 即期 :,2個月匯水 40/60 ? 問報價行的掉期率是多少 ? 。 ? 即期對即期:成交后一筆在第一個營業(yè)日交割,另一筆在第二個營業(yè)日作反向交割的一種交易。 ? 例:若 HKD利率 %,美元利率為 7%,即期匯率為 ,3個月遠(yuǎn)期匯率為,進出口商的本幣為 HKD,試比較進出口商買賣外匯的選擇 . ? 二、遠(yuǎn)期匯率的計算 ? 遠(yuǎn)期差價的近似計算法 ? 遠(yuǎn)期差價的精確計算法 ? 例 1:假設(shè)即期 USD/JPY的匯率為,銀行報出 3個月遠(yuǎn)期差價為42/ USD3個月定期同業(yè)拆息率為%,JPY3個月定期同業(yè)拆息率為%,為計算方便 ,不考慮拆入價與拆出價的差別 .請問 : ? (1)某貿(mào)易公司要購買 3個月遠(yuǎn)期 JPY,匯率應(yīng)當(dāng)是多少 ? ? (2)試以利息差原理 ,計算以 USD購買 3個月遠(yuǎn)期 JPY的匯率 . ? 例 2:銀行報出的 USD/HKD的即期匯率為,假設(shè) HKD半年期同業(yè)拆息高于USD半年期同業(yè)拆息 .若銀行報出的 6個月期 USD/HKD的遠(yuǎn)期差價為 415/435,請問 ? (1)銀行報出的
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