中國(guó)債券市場(chǎng)分析報(bào)告范本(編輯修改稿)
2024-08-16 10:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ，無論是從發(fā)行期數(shù)還是發(fā)行規(guī)模來看，北京依舊遙遙領(lǐng)先，共發(fā)行了23期。從發(fā)行規(guī)模上看，排在第二、三、四位的分別是廣東、湖北和浙江，、其余省份發(fā)行規(guī)模均在70億元以下；從發(fā)行期數(shù)上來看，位居第二和第三位的分別是浙江和廣東，分別發(fā)行了12和11期，其余省份發(fā)行期數(shù)均在10期以下。19月份，北京、廣東、湖北和浙江四個(gè)省市合計(jì)發(fā)行公司債52期，%%。圖16 2012年19月份公司債券區(qū)域分布資料來源：鵬元整理從發(fā)行期限來看，19月公司債的發(fā)行期限包括3年、4年、5年、6年、7年、8年、10年和15年8個(gè)品種，其中5年期公司債券依然占據(jù)半壁江山，%%。從發(fā)行期數(shù)上看，位列第二和第三的分別是7年期和3年期債券，%%；從發(fā)行規(guī)模上看，位列5年期債券之后的依次是3年期、7年期和10年期債券，%、%%。而9月份發(fā)行的5期公司債中，5年期和7年期的各發(fā)行了2期，3年期的發(fā)行了1期。就債券的含權(quán)期限而言，19月份發(fā)行的122期公司債中，有63期是含權(quán)債券，%。其中含權(quán)期限為“3+2”的債券占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，達(dá)到41期，%。其次為含權(quán)期限為“5+2”的債券，共13期，%。而9月份發(fā)行的5期公司債均為非含權(quán)設(shè)計(jì)債券。圖17 2012年19月份公司債券發(fā)行期數(shù)期限結(jié)構(gòu)分布圖18 2012年19月份公司債券發(fā)行規(guī)模期限結(jié)構(gòu)分布資料來源：鵬元整理資料來源：鵬元整理就債項(xiàng)級(jí)別而言，2012年19月份發(fā)行的122期公司債券中，AA級(jí)別的有58期，%；AAA級(jí)別的有33期，%；AA+級(jí)別的有28期，%；AA級(jí)別的只發(fā)行了3期。其中，9月份發(fā)行的5期公司債中，AA級(jí)有3期，AAA級(jí)有2期。從行業(yè)分布上來講，2012年19月份發(fā)行的122期公司債券中，工業(yè)、材料、和消費(fèi)行業(yè)占據(jù)領(lǐng)先地位，共計(jì)占發(fā)行總期數(shù)的74%，其中，工業(yè)類企業(yè)發(fā)行了39期，占比32%；材料類企業(yè)發(fā)行了30期，占比25%；消費(fèi)類企業(yè)發(fā)行了21期，占比17%；其余，公用事業(yè)、電信、能源和醫(yī)療類企業(yè)合計(jì)占26%。圖19 2012年19月份公司債券債項(xiàng)級(jí)別分布圖20 2012年19月份公司債券行業(yè)分布注：按照公司債券發(fā)行期數(shù)統(tǒng)計(jì)注：按照公司債券發(fā)行期數(shù)統(tǒng)計(jì)就發(fā)行利率而言，%，%下降了12bp；%，%上升了102bp。表6 2012年9月份公司債平均發(fā)行利率債項(xiàng)級(jí)別AAAAA平均發(fā)行利率（%） 平均利差（%） 注：平均發(fā)行利率為相同債項(xiàng)等級(jí)債券發(fā)行利率的算術(shù)平均值，利差為對(duì)應(yīng)發(fā)行利率與一年期shibor利率的差值。資料來源：鵬元整理就采取的增信方式來看，2012年19月份總共發(fā)行的122期公司債券中有85期未采用增信方式，%，其余37期債券則采取不同類型的增信方式。具體而言，有33期采取第三方擔(dān)保方式，%；3期采取質(zhì)押擔(dān)保，%；1期采取抵押擔(dān)保方式，%。而9月份發(fā)行的5期公司債中，有2期采用了第三方擔(dān)保，其余3期未采用增信方式。圖21 2012年19月份公司債券增信方式統(tǒng)計(jì)圖22 2012年9月份公司債券增信方式統(tǒng)計(jì)注：按照公司債債券發(fā)行期數(shù)統(tǒng)計(jì)注：按照公司債券發(fā)行期數(shù)統(tǒng)計(jì)就公司債評(píng)級(jí)市場(chǎng)占有率而言，2012年19月份，共有99家公司發(fā)行了公司債券，其中，鵬元資信評(píng)估了31家，占比為32%；中誠(chéng)信證券和聯(lián)合信用各評(píng)估了25家，占比均為25%；大公國(guó)際和上海新世紀(jì)各評(píng)估了8家，占比各為8%；東方金誠(chéng)評(píng)估了2家，占比為2%。9月份，共有4家公司發(fā)行公司債券，鵬元資信、聯(lián)合信用、大公國(guó)際和東方金誠(chéng)各評(píng)估了1家。圖23 2012年19月份公司債評(píng)級(jí)市場(chǎng)占有率圖24 2012年9月份公司債評(píng)級(jí)市場(chǎng)占有率注：按照公司債券發(fā)行期數(shù)統(tǒng)計(jì) 注：按照公司債券發(fā)行期數(shù)統(tǒng)計(jì)從承銷機(jī)構(gòu)來看，2012年19月份共有43家機(jī)構(gòu)參與了公司債券的承銷發(fā)行。從承銷金額來看，，國(guó)泰君安證券和中信證券分別位列第四、五位。從承銷期數(shù)來看，瑞銀證券主承銷16期位列第一，國(guó)泰君安證券主承銷15期，排名第二；中銀國(guó)際證券主承銷13期，位列第三；招商證券和平安證券并列第四，各主承銷了12期；中國(guó)國(guó)際金融有限公司和國(guó)信證券各主承銷了11期，并列第五。表7 2012年19月份公司債券主承銷機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)序號(hào)機(jī)構(gòu)名稱承銷規(guī)模合計(jì)（億元）承銷期數(shù)（期）聯(lián)席保薦期數(shù)（期）1中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司 1322瑞銀證券有限責(zé)任公司 16153招商證券股份有限公司 12104國(guó)泰君安證券股份有限公司 1585中信證券股份有限公司 826中國(guó)國(guó)際金融有限公司 1187廣發(fā)證券股份有限公司 718海通證券股份有限公司 719高盛高華證券有限責(zé)任公司 3310國(guó)信證券股份有限公司 11011平安證券有限責(zé)任公司 12112興業(yè)證券股份有限公司 5013中信建投證券股份有限公司 5114長(zhǎng)城證券有限責(zé)任公司 4415財(cái)通證券有限責(zé)任公司 2016廣州證券有限責(zé)任公司 5117東方證券股份有限公司 4118安信證券股份有限公司 3119中國(guó)銀河證券股份有限公司 1020申銀萬國(guó)證券股份有限公司 3221華融證券股份有限公司 3022國(guó)海證券股份有限公司 2023宏源證券股份有限公司 3324中德證券有限責(zé)任公司 2125瑞信方正證券有限責(zé)任公司 1026金元證券股份有限公司 1027第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司 1028浙商證券有限責(zé)任公司 4029中國(guó)中投證券有限責(zé)任公司 2030西南證券股份有限公司 1031東北證券股份有限公司 1032渤海證券股份有限公司 1133德邦證券有限責(zé)任公司 2234華西證券有限責(zé)任公司 1035國(guó)盛證券有限責(zé)任公司 1036齊魯證券有限公司 1037華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司 1038華林證券有限責(zé)任公司 1039首創(chuàng)證券有限責(zé)任公司 1040新時(shí)代證券有限責(zé)任公司 1041華英證券有限責(zé)任公司 1142東興證券股份有限公司 1043東吳證券股份有限公司 10資料來源：鵬元整理四、中期票據(jù)2012年19月，共發(fā)行中期票據(jù)507期，累計(jì)規(guī)模8,，和去年同期的285期、5,，%%。其中定向工具共發(fā)行9
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