【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 第七章 準(zhǔn)備金評(píng)估一、不同類型準(zhǔn)備金的比較評(píng)估目的保守程度法定責(zé)任準(zhǔn)備金監(jiān)管機(jī)構(gòu)為確保償付能力而確定的準(zhǔn)備金最小數(shù)額最保守、通常產(chǎn)生最高負(fù)債額盈余準(zhǔn)備金體現(xiàn)盈余的真實(shí)性中性或略微保守稅收準(zhǔn)備金確定稅收一般不允許過高二、法定責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估方法 法定責(zé)任準(zhǔn)備金包括法定未到期責(zé)任準(zhǔn)備金和法定未決賠款準(zhǔn)備金1. 均衡凈保費(fèi)法 不考慮保單失效和費(fèi)用問題，計(jì)算基礎(chǔ)為均衡的評(píng)估凈保費(fèi)，對(duì)任何一種保單和承保年齡，均衡凈保費(fèi)是毛保費(fèi)的一個(gè)固定比例。 =未來應(yīng)付責(zé)任的精算現(xiàn)值－未來應(yīng)收凈保費(fèi)的現(xiàn)值 =過去已收凈保費(fèi)到評(píng)估時(shí)的精算積累值－過去已付保險(xiǎn)責(zé)任的精算終值2. 修正凈保費(fèi)評(píng)估法X 費(fèi)用補(bǔ)貼 X 費(fèi)用補(bǔ)貼 X FPT法 X CRVM法 當(dāng)，采用FPT法 當(dāng)， X 對(duì)CRVM法的調(diào)整（將凈保費(fèi)由CRVM在某期間調(diào)整為均衡凈保費(fèi)） 為2到k年的調(diào)整凈保費(fèi)， 3. 保單保費(fèi)評(píng)估法（PPM） 按照費(fèi)用的明確分布并以毛保費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)的評(píng)估方法。4. 累積法 該法主要用于新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品的責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估，屬于過去法。 以賬戶余額作為準(zhǔn)備金基礎(chǔ)的條件： 對(duì)于萬能產(chǎn)品，保證利率不能超過準(zhǔn)備金允許的最大評(píng)估利率 保證的未來保險(xiǎn)成本須足以支持基于評(píng)估死亡率計(jì)算的未來死亡成本 未來實(shí)際收取費(fèi)用須足以支持未來的維護(hù)費(fèi)用 賬戶價(jià)值扣除一定的費(fèi)用作為法定準(zhǔn)備金的條件： 收取退保費(fèi)用 保證利率低于最大評(píng)估利率 有充足的承保費(fèi)用5. 加拿大資產(chǎn)負(fù)債方法（CALM） 持續(xù)經(jīng)營假設(shè) 資產(chǎn)和負(fù)債的相互依賴性 主要原則 基于分組方法 充足但不過多 投保人的合理期望 建立最優(yōu)估計(jì)假設(shè) 除利率外的所有假設(shè)加入不利偏差準(zhǔn)備（相互產(chǎn)生影響，有些假設(shè)依賴于利率假設(shè)） 步驟 增加對(duì)利率的不利偏差準(zhǔn)備（在不同假設(shè)利率環(huán)境下測(cè)試） 由于保單持有人風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制的存在而進(jìn)行調(diào)整三、評(píng)估基礎(chǔ)的選擇 v 分析死亡率變化的影響的最簡(jiǎn)單方法：選擇具有代表性的保單和簽單年齡，針對(duì)兩套不同的死亡率計(jì)算準(zhǔn)備金v 1999年頒布的《人壽保險(xiǎn)精算規(guī)定》中規(guī)定： 終身年金以外的人壽保險(xiǎn)采用險(xiǎn)種報(bào)備時(shí)厘定保險(xiǎn)費(fèi)所使用的經(jīng)驗(yàn)生命表 終身年金保險(xiǎn)采用按下面規(guī)定調(diào)整后的中國人壽保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表中的年金保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)生命表，分別計(jì)算未到期責(zé)任準(zhǔn)備金： 80%年金保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)生命表 120%年金保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)生命表v 《關(guān)于修訂精算規(guī)定中生命表使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》中規(guī)定： 評(píng)估死亡率采用《中國人壽保險(xiǎn)業(yè)保險(xiǎn)生命表（20002003）》所提供的數(shù)據(jù) 保險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品特征，對(duì)于同一產(chǎn)品全部保單整體考慮，按照審慎性原則， 在非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)表和養(yǎng)老金業(yè)務(wù)表之間選擇采用較為保守的評(píng)估死亡率。 監(jiān)管部門對(duì)評(píng)估利率的限制比對(duì)定價(jià)利率的限制要更加嚴(yán)格。NAIC為高投資回報(bào)的產(chǎn)品規(guī)定了更加自由的評(píng)估利率。SVL1980年修訂內(nèi)容包括采用動(dòng)態(tài)最大評(píng)估利率。n 評(píng)估利息率不得高于下面兩項(xiàng)規(guī)定的最低值： 中國保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)每年公布的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利息率 該險(xiǎn)種厘定保險(xiǎn)費(fèi)所使用的預(yù)定利息率n 一年期以上傳統(tǒng)壽險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的評(píng)估利率不得高于保單預(yù)定利率，%四、準(zhǔn)備金方法在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用 u 平均準(zhǔn)備金： 年m次繳費(fèi)情形下的平均準(zhǔn)備金：u 延期保費(fèi)假設(shè)年繳費(fèi)次數(shù)為m，保單發(fā)行在年中是均勻分布的 u 期中準(zhǔn)備金u 在實(shí)務(wù)中，對(duì)于一般業(yè)務(wù)采用平均準(zhǔn)備金因子方法，對(duì)于周交保費(fèi)業(yè)務(wù)或長期的殘疾保險(xiǎn)則采用期中準(zhǔn)備金因子的方法 2.類型凈保費(fèi)期末準(zhǔn)備金平均準(zhǔn)備金離散全連續(xù)貼現(xiàn)連續(xù)半連續(xù) 類型退還準(zhǔn)備金無折扣準(zhǔn)備金即付賠款準(zhǔn)備金延期保費(fèi)未到期保費(fèi)期中平均期中平均離散有有有無有有無全連續(xù)無無無無—有—貼現(xiàn)連續(xù)無無無—有—無半連續(xù)有有無無有有無五、利率敏感型壽險(xiǎn)的評(píng)估 n 早期關(guān)于退?，F(xiàn)金價(jià)值及準(zhǔn)備金價(jià)值的方法有： 現(xiàn)金價(jià)值采用過去法準(zhǔn)備金計(jì)算公式 保單銷售采取永久保障的方法，保單持有人可通過變動(dòng)繳費(fèi)水平來改變保險(xiǎn)金給付水平 對(duì)于永久計(jì)劃，第一年的費(fèi)用和退保費(fèi)用一般小于CRVM中的費(fèi)用補(bǔ)貼 將其看成繳清保單，若有預(yù)先附加退保費(fèi)用，且保證死亡率和利率與評(píng)估基礎(chǔ)一致，那么現(xiàn)金價(jià)值為未來保 證保險(xiǎn)金給付的合適的準(zhǔn)備金n 最小準(zhǔn)備金（CRVM法）（1） 計(jì)算保證期滿保費(fèi)GMP（最晚到期日提供一個(gè)兩全給付所對(duì)應(yīng)的均衡毛保費(fèi)）（2） 計(jì)算保證期滿基金GMF（3） 必須知道評(píng)估日實(shí)際基金數(shù)額（4） r=實(shí)際基金數(shù)額/GMF，r不超過1（5） 從評(píng)估日起，在保證基礎(chǔ)上利用實(shí)際基金和GMF較大者在GMP假設(shè)下隨著保單年度的進(jìn)展規(guī)劃保單。（6） 計(jì)算均衡保費(fèi)準(zhǔn)備金 是未來保險(xiǎn)金在評(píng)估利率、評(píng)估生命表基礎(chǔ)上在t處的現(xiàn)值。（7） 計(jì)算CRVM準(zhǔn)備金公式： n 選擇最小準(zhǔn)備金 當(dāng)GMP小于評(píng)估凈保費(fèi)時(shí)，則求最小準(zhǔn)備金。準(zhǔn)備金是下面較大者：用保單實(shí)際使用的死亡率基礎(chǔ)、評(píng)估利率、根據(jù)準(zhǔn)備金方法計(jì)算而得的準(zhǔn)備金使用實(shí)際準(zhǔn)備金方法，但使用保費(fèi)不足準(zhǔn)備金的最低標(biāo)準(zhǔn)死亡率和利率，用GMP代替評(píng)估凈保費(fèi)計(jì)算而得的準(zhǔn)備金評(píng)估凈保費(fèi)，EA為初始延期費(fèi)用選擇最小準(zhǔn)備金的范圍： 死亡率和利率的保證基礎(chǔ)與評(píng)估基礎(chǔ)很相似，則無附加費(fèi)用保單使用AMR’S 保險(xiǎn)費(fèi)率的保證成本低于評(píng)估死亡率，特別是保證利率等于評(píng)估利率且預(yù)先附加費(fèi)水平較低 保證利率高于評(píng)估利率，特別是保險(xiǎn)費(fèi)率保證成本等于評(píng)估死亡率，且費(fèi)用水平較低 導(dǎo)致產(chǎn)生較小數(shù)額GMP的任何保單計(jì)劃 S 法定準(zhǔn)備金為下面較大者： 對(duì)于二級(jí)保證的保險(xiǎn)計(jì)劃采用傳統(tǒng)方法計(jì)算CRVM準(zhǔn)備金 實(shí)際的現(xiàn)金價(jià)值S 該方法的特點(diǎn)： GMP等于毛保費(fèi) 費(fèi)用補(bǔ)貼和未攤回的比例由保單在承保時(shí)的保證計(jì)劃決定 r一般等于1216。 CRVM的計(jì)算過程簡(jiǎn)化為： 在保證基礎(chǔ)上規(guī)劃未來的保險(xiǎn)給付，將一級(jí)保證代入必要的計(jì)算中，必要時(shí)考慮二級(jí)保證 利用評(píng)估生命表和利率來評(píng)估上述的保險(xiǎn)給付 減去保險(xiǎn)保證計(jì)劃的未來CRVM凈保費(fèi)在承保時(shí)的現(xiàn)值 如何計(jì)算r。用評(píng)估日上一年或下一年計(jì)算的r比在評(píng)估日計(jì)算的r更精確 如果r是按評(píng)估日計(jì)算，如何計(jì)算GMF。采用與準(zhǔn)備金方法相一致的選擇是重要的。 是按照基本原理計(jì)算評(píng)估日的準(zhǔn)備金因子，還是計(jì)算平均準(zhǔn)備金、期中準(zhǔn)備金或是插值準(zhǔn)備金。 前者可避免使用延期凈保費(fèi)和未滿期保費(fèi)，后者更容易檢驗(yàn)評(píng)估項(xiàng)目。（GMPM） = 是傳統(tǒng)的CRVM準(zhǔn)備金，其基于永久的壽險(xiǎn)計(jì)劃，到期日是計(jì)劃下盡可能晚的到期日。 是實(shí)際基金數(shù)額 將現(xiàn)金價(jià)值作為可變動(dòng)保費(fèi)萬能壽險(xiǎn)保單的準(zhǔn)備金，可能會(huì)造成延遲損失的結(jié)果。特別對(duì)于后期附加費(fèi)用的產(chǎn)品，可能造成準(zhǔn)備金不充分。 對(duì)于具有退保費(fèi)用的萬能壽險(xiǎn)，當(dāng)退保費(fèi)用下降時(shí)，現(xiàn)金價(jià)值會(huì)將大于CRVM準(zhǔn)備金，如果毛保費(fèi)不能再支撐現(xiàn)金價(jià)值的增長時(shí)則造成續(xù)年損失。六、年金評(píng)估 年金或生存保險(xiǎn)單的準(zhǔn)備金是在評(píng)估日的每年末支付的未來保證給付（利用明確規(guī)定的生命表和利率而確定）的現(xiàn)值與在年末前發(fā)生的未來評(píng)估保費(fèi)收入現(xiàn)值差額的最大值171。 J 該方法要求明確的未來不喪失現(xiàn)金價(jià)值。J 為計(jì)算某保單的準(zhǔn)備金，有必要確定在每年末的每個(gè)可能的未來給付J 年金的積累基礎(chǔ)和評(píng)估基礎(chǔ)是相互獨(dú)立的。171。 產(chǎn)品的一般特點(diǎn)： 死亡給付大于退?，F(xiàn)金價(jià)值 近似方法： 死亡給付準(zhǔn)備金等于每個(gè)未來死亡給付超過現(xiàn)金價(jià)值的部分在評(píng)估利率和評(píng)估生命表的基礎(chǔ)上計(jì)算出來的現(xiàn)值總和。更準(zhǔn)確的方法: 死亡給付準(zhǔn)備金等于在產(chǎn)生最大現(xiàn)值的年末死亡給付超過現(xiàn)金價(jià)值部分利用評(píng)估利率和評(píng)估生命表計(jì)算而得的現(xiàn)值總和。 保證儲(chǔ)備 準(zhǔn)備金是下面兩者中較大者： 評(píng)估日沒有任何退保費(fèi)用的基金值 在確定未來現(xiàn)金價(jià)值時(shí)忽略退保費(fèi)用而計(jì)算出的準(zhǔn)備金 部分退保優(yōu)惠，即保單持有人每年有權(quán)在積累基金價(jià)值中提出一個(gè)明確比例而享受免收退保費(fèi)用。 控制免費(fèi)部分退保的方法： 綜合方法：把每年退保優(yōu)惠的比例反映到總的退保費(fèi)用中 逐一方法：考慮每次發(fā)生的退保，規(guī)劃出下一年發(fā)生退保的情況，形成一個(gè)決策樹 實(shí)務(wù)中保險(xiǎn)公司往往使用第一種方法，用第二種方法去檢驗(yàn)。第一種方法產(chǎn)生的準(zhǔn)備金小于第二種方法。 雙軌結(jié)算利率 為降低退保率，將基金帳號(hào)分為: 確定現(xiàn)金價(jià)值和死亡給付 計(jì)算未來的年金給付 計(jì)算年金給付的利率 確定現(xiàn)金價(jià)值和死亡給付的利率 根據(jù)準(zhǔn)備金計(jì)算的基本方法，下面較大者： 將未來退保和死亡給付基金按照評(píng)估利率貼現(xiàn)至評(píng)估日 這些年金按照評(píng)估利率和評(píng)估生命表貼現(xiàn)至領(lǐng)取日，再按照評(píng)估利率貼現(xiàn)至評(píng)估日 利率指標(biāo)（保證了一個(gè)最小利率，同時(shí)也保證了結(jié)算利率不能小于基金標(biāo)明的利率指標(biāo)） 準(zhǔn)備金的計(jì)算通過假設(shè)未來結(jié)算利率等于法定評(píng)估利率而消除未來保證因素。171。 準(zhǔn)備金的實(shí)際評(píng)估 日歷年度評(píng)估 計(jì)算未來保證時(shí)，評(píng)估日的基金余額是利用未來保證利率積累的基金余額。 在實(shí)務(wù)中，一種簡(jiǎn)單的處理方法是計(jì)算下一個(gè)保單年度的準(zhǔn)備金，再貼現(xiàn)到評(píng)估日。 當(dāng)前現(xiàn)金價(jià)值 當(dāng)評(píng)估日不是整數(shù)年時(shí)，準(zhǔn)備金不使用當(dāng)前現(xiàn)金價(jià)值，但保險(xiǎn)公司的總準(zhǔn)備金不能小于相應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值，因此當(dāng)現(xiàn)金價(jià)值較大，則用它代替準(zhǔn)備金數(shù)額。 七、變額保險(xiǎn)的評(píng)估 固定保費(fèi)變額壽險(xiǎn) 都是預(yù)先附加費(fèi)用的，死亡給付根據(jù)投資收益狀況進(jìn)行調(diào)整 死亡給付計(jì)算公式 G是初始保險(xiǎn)金額，Z是t時(shí)刻的實(shí)際現(xiàn)金價(jià)值，Y是t時(shí)刻在AIR利率假設(shè)下計(jì)算出的現(xiàn)金價(jià)值是根據(jù)利率假設(shè)AIR計(jì)算出來的。八、評(píng)估的進(jìn)一步應(yīng)用 初始時(shí)達(dá)最大值，然后逐漸減小 其中G為毛保費(fèi)， 是利用最低死亡率和利率計(jì)算而得； 是利用計(jì)算準(zhǔn)備金所使用的死亡率和利率為基礎(chǔ)計(jì)算而得。 對(duì)保費(fèi)不足準(zhǔn)備金的爭(zhēng)議： 保險(xiǎn)人為加強(qiáng)準(zhǔn)備金，往往會(huì)降低利率，但利率的降低往往使毛保費(fèi)減少。當(dāng)毛保費(fèi)小于評(píng)估純保費(fèi)時(shí)，還需計(jì)提保費(fèi)不足準(zhǔn)備金，這往往使準(zhǔn)備金計(jì)提過度，會(huì)使股東和稅務(wù)部門不滿。 在實(shí)務(wù)中，很少需要計(jì)提保費(fèi)不足準(zhǔn)備金，除非市場(chǎng)過分競(jìng)爭(zhēng)使價(jià)格極度降低。 在有些國家，保費(fèi)不足準(zhǔn)備金不允許作為稅收準(zhǔn)備金，這樣計(jì)提保費(fèi)不足準(zhǔn)備金只會(huì)對(duì)利潤產(chǎn)生影響而不會(huì)減輕稅收壓力。 保費(fèi)不足準(zhǔn)備金運(yùn)用中的復(fù)雜性源于： 修正準(zhǔn)備金方法的使用 變化的純保費(fèi) 附加給付的存在，其充分性可能用于抵消基礎(chǔ)保單的不充分性等 n年繳費(fèi)的壽險(xiǎn)保單中保費(fèi)不足準(zhǔn)備金的簡(jiǎn)單計(jì)算公式 216。 通常使用意外死亡生命表，根據(jù)基礎(chǔ)保單所確定的、允許的死亡率和利率水平進(jìn)行計(jì)算。216。 可采用平均準(zhǔn)備金或期中準(zhǔn)備金來計(jì)算意外死亡給付準(zhǔn)備金。最簡(jiǎn)單的近似方法是根據(jù)年齡段計(jì)算不同的因子。216。 萬能壽險(xiǎn)保單也常附有意外死亡給付，其根據(jù)承保年齡或到達(dá)年齡給出保障成本。 以承保年齡為基礎(chǔ)時(shí)，準(zhǔn)備金是與具有相同