【文章內(nèi)容簡介】 控制和使用的經(jīng)濟資源創(chuàng)造利潤的能力。根據(jù)最為簡化的會計衡等式“利潤一收入一成本”，盈利能力的高低取決于兩方面的能力，一是創(chuàng)造收入的能力，二是控制成本最終獲得利潤的能力。創(chuàng)造收入的能力是企業(yè)的營運能力，它反映企業(yè)對其所控制的經(jīng)濟資源的利用效率，擁有相同規(guī)模的經(jīng)濟資源，在相同的時問內(nèi)創(chuàng)造收入多的企業(yè)營運能力就強。然而較強的營運能力僅僅是較強盈利能力的必要條件而非充分條件，業(yè)務(wù)規(guī)模大但利潤低甚至為負的情況在經(jīng)營失敗的企業(yè)中屢見不鮮。對企業(yè)的盈利來說，單單具有較強的營運能力是不夠的，還必須具備將收入成功轉(zhuǎn)化為利潤的能力，也就是較強的獲利能力。因此，必須將營運能力指標和獲利能力指標相結(jié)合，才能充分反映公司的盈利能力。反映營運能力的常用財務(wù)指標包括:應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。這些指標通過將各種類型的資產(chǎn)與利用其所創(chuàng)造的收入進行對比，從而反映企業(yè)的資產(chǎn)運作和管理效率。獲利能力的考察主要利用利潤表的數(shù)據(jù)來判斷，常用財務(wù)指標包括:總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用率等。上述指標通過計算利潤與創(chuàng)造這些利潤所對應(yīng)的資產(chǎn)、收入、成本之問的數(shù)量對比關(guān)系來揭示企業(yè)獲利能力的大小。（如表22）表22 反映公司盈利能力的常用財務(wù)指標反映內(nèi)容指標名稱指標定義式營 運能力流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/[(年初流動資產(chǎn)十年末流動資產(chǎn))/2]存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/[(年初存貨十年末存貨)/2]應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷凈額/[(年初應(yīng)收賬款十年末應(yīng)收賬款)/2]總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入[(年初總資產(chǎn)十年末總資產(chǎn))]/2凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/[(年初凈資產(chǎn)十年末凈資產(chǎn))]/2獲 利能 力總資產(chǎn)凈利率凈利潤/[(年初總資產(chǎn)十年末總資產(chǎn))〕/2凈資產(chǎn)收益率凈利潤/[(年初凈資產(chǎn)十年末凈資產(chǎn))]/2銷售毛利率銷售利潤/銷售收入銷售凈利率凈利潤/銷售收入成本費用率成本費用總額/銷售收入 國內(nèi)產(chǎn)險企業(yè)經(jīng)營績效財務(wù)分析指標的選取保險業(yè)是以經(jīng)營風險、管理風險作為盈利來源的特殊行業(yè)，因此需要結(jié)合保險行業(yè)白身經(jīng)營狀況特點選擇一套有別于一般企業(yè)的經(jīng)營績效指標，并使這些指標形成一個完整的評價體系，從而來全面反映保險企業(yè)的各項經(jīng)營狀況. 核心財務(wù)指標的選取是重要的，它不僅是準確地評價保險公司財務(wù)狀況、評估保險企業(yè)的價值的依據(jù)，也是幫助產(chǎn)險企業(yè)的管理者評判保險公司經(jīng)營績效，掘經(jīng)營潛力，做出正確戰(zhàn)略決策的依據(jù)。同時也是保險監(jiān)管部門有效管理，推動保險業(yè)的健康發(fā)展的重要依據(jù)。通過對《中華人民共和國保險法》、《保險公司會計制度》、《保險公司財務(wù)制度》中對保險公司財務(wù)指標的規(guī)定，并結(jié)合了作者長期的行業(yè)工作實踐以及國外發(fā)達保險市場的經(jīng)驗，及之前論述的經(jīng)營績效財務(wù)指標體系的作用、產(chǎn)險企業(yè)與一般企業(yè)的差異等，從大量的財務(wù)數(shù)據(jù)指標中擷取16個關(guān)鍵性指標，資產(chǎn)負債率、固定資本比率、流動比率、償付能力系數(shù)、未決賠款準備金與賠款支出比率、承保利潤率、投資收益率、凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)收保費周轉(zhuǎn)率、賠付率、綜合費用率、業(yè)務(wù)及管理費用率、保費收入增長率、凈利潤增長率、資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率。建立了系統(tǒng)性的指標體系，用于分析產(chǎn)險公司的經(jīng)營績效。這16個指標可以歸納為四個方面:即償付能力分析、盈利能力分析、營運能力分析和成長能力分析。其中，償付能力是財務(wù)目標實現(xiàn)的穩(wěn)健經(jīng)營的保證，營運能力是分析目標實現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，盈利能力是兩者共同作用的結(jié)果，成長能力是保險公司實現(xiàn)發(fā)展的保證。 非財務(wù)指標及相關(guān)因素分析 非財務(wù)指標的優(yōu)點 財務(wù)指標主要反映了企業(yè)的歷史業(yè)績，并不能完全反映創(chuàng)造未來價值的主要動因。而非財務(wù)指標則主要是面向未來，與此相關(guān)的活動包括開發(fā)和研制新產(chǎn)品投放到市場，花費一定的時間和精力建立市場份額，提高顧客滿意度和保持關(guān)鍵顧客的忠誠度等。這些指標的改善固然需要管理層長期的努力，但是如果實現(xiàn)得順利，將會帶給企業(yè)更好的財務(wù)業(yè)績。非財務(wù)指標比傳統(tǒng)的財務(wù)指標更有預期性，更注重未來發(fā)展趨勢。在績效評價體系中引入非財務(wù)指標對中下管理層的激勵效果會比較明顯，有利于調(diào)動全體員工的主動性。非財務(wù)指標是直接評價更便于理解，分清責任，可操作性更強。非財務(wù)指標的應(yīng)用是以信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)化和管理系統(tǒng)信息化為基礎(chǔ)的，理論上也無會計分期的限制，因此管理人員可以及時、連續(xù)地對所要控制的項日進行持續(xù)跟蹤監(jiān)視，使問題得以迅速解決。 非財務(wù)指標選擇企業(yè)非財務(wù)指標影響因素主要包括：顧客滿意度、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、戰(zhàn)略目標、公司潛在發(fā)展能力、創(chuàng)新能力、技術(shù)目標和市場份額?？紤]因素有企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、聯(lián)系財務(wù)指標與股東價值、行業(yè)特征和企業(yè)生命周期。從保險業(yè)行業(yè)分析，涉及的非財務(wù)指標有保險的分類和顧客對保險產(chǎn)品的選擇，保險公司確立的經(jīng)營戰(zhàn)略也至關(guān)重要，人才價值的最大發(fā)揮，行業(yè)競爭力的強弱，行業(yè)環(huán)境的開放程度，這些指標都對保險業(yè)經(jīng)營績效有重要的影響，平衡非財務(wù)指標在保險業(yè)的運用是保險公司發(fā)展的必要前提。3 保險業(yè)績效評價方法的分析 經(jīng)營績效評價方法選擇層次分析法(Analytic Hierarchy Process,簡稱AHP)是美國運籌學家、匹茲堡大學T. L. Saaty教授在20世紀70年代初期提出的，AHP是對定性問題進行定量分析的一種簡便、靈活而又實用的多準則決策方法。它的特點是把復雜問題中的各種因素通過劃分為相互聯(lián)系的有序?qū)哟?，使之條理化，根據(jù)對一定客觀現(xiàn)實的主觀判斷結(jié)構(gòu)（主要是兩兩比較）把專家意見和分析者的客觀判斷結(jié)果直接而有效地結(jié)合起來，將一層次元素兩兩比較的重要性進行定量描述。而后，利用數(shù)學方法計算反映每一層次元素的相對重要性次序的權(quán)值，通過所有層次之間的總排序計算所有元素的相對權(quán)重并進行排序。該方法自1982年被介紹到我國以來，以其定性分析與定量分析相結(jié)合地處理各種決策因素的特點，以及其系統(tǒng)靈活簡潔的優(yōu)點，迅速地在我國社會經(jīng)濟各個領(lǐng)域內(nèi)，如能源系統(tǒng)分析、城市規(guī)劃、經(jīng)濟管理、科研評價等，得到了廣泛的重視和應(yīng)用。例如，某人準備選購一臺電冰箱，他對市場上的6種不同類型的電冰箱進行了解后，在決定買哪一款式時，往往不是直接進行比較，因為存在許多不可比的因素，而是選取一些中間指標進行考察。例如電冰箱的容量、制冷級別、價格、型式、耗電量、外界信譽、售后服務(wù)等。然后再考慮各種型號冰箱在上述各中間標準下的優(yōu)劣排序。借助這種排序，最終作出選購決策。在決策時，由于6種電冰箱對于每個中間標準的優(yōu)劣排序一般是不一致的，因此，決策者首先要對這7個標準的重要度作一個估計，給出一種排序，然后把6種冰箱分別對每一個標準的排序權(quán)重找出來，最后把這些信息數(shù)據(jù)綜合，得到針對總目標即購買電冰箱的排序權(quán)重。有了這個權(quán)重向量，決策就很容易了。 層次分析法的步驟 （1）通過對系統(tǒng)的深刻認識，確定該系統(tǒng)的總目標，弄清規(guī)劃決策所涉及的范圍、所要采取的措施方案和政策、實現(xiàn)目標的準則、策略和各種約束條件等，廣泛地收集信息。 （2）建立一個多層次的遞階結(jié)構(gòu)，按目標的不同、實現(xiàn)功能的差異，將系統(tǒng)分為幾個等級層次。（3）確定以上遞階結(jié)構(gòu)中相鄰層次元素間相關(guān)程度。通過構(gòu)造兩比較判斷矩陣及矩陣運算的數(shù)學方法，確定對于上一層次的某個元素而言，本層次中與其相關(guān)元素的重要性排序相對權(quán)值。（4）計算各層元素對系統(tǒng)目標的合成權(quán)重，進行總排序，以確定遞階結(jié)構(gòu)圖中最底層各個元素的總目標中的重要程度。（5）根據(jù)分析計算結(jié)果，考慮相應(yīng)的決策。經(jīng)過四十多年的研究與發(fā)展，AHP已經(jīng)成為決策者廣泛使用的一種多準則方法。其應(yīng)用涉及經(jīng)濟與計劃、能源政策與資源分配、政治問題及沖突、人力資源管理、預測、項目評價、教育發(fā)展、環(huán)境工程、企業(yè)管理與生產(chǎn)經(jīng)營決策、會計、衛(wèi)生保健、軍事指揮、武器評價、法律等眾多領(lǐng)域。目前AHP主要是作為一種輔助決策工具，它只有和其他方法有機結(jié)合，才能取得比較好的使用效果。從現(xiàn)有的研究成果看，與AHP結(jié)合使用的其他方法有模糊集理論、模糊邏輯、數(shù)字規(guī)劃、成本收益分析、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、證據(jù)推理、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析、仿真、數(shù)據(jù)挖掘等。 經(jīng)營績效評估模型的建立與分析 對薩迪的五個步驟作進一步描述， 要比較N 個指標bbbn 對某因素的影響大小， 通常采取指標兩兩對比的方法， 用aij表示指標bi 和bj 對的影響大小之比 。利用薩迪標度（即將標準值限定在1—9范圍內(nèi)變動的比率標度），具體的標度評定標準見表31所示來確定的值。表31 薩迪標度表標度ij bi 與bj相比1具有同等重要性3一個因素比另一個稍微重要5一個因素比另一個明顯重要7一個因素比另一個強烈重要9一個因素比另一個極端重要8 上述兩個相鄰判斷的中間值倒數(shù)bi 與bj互為倒數(shù), 即aij = 1 /aiji基于AHP的平衡計分卡并不是一套固定不變的指標體系，它隨應(yīng)用企業(yè)的不同而不同，企業(yè)戰(zhàn)略不同， 平衡計分卡指標體系的構(gòu)成也不同?，F(xiàn)以處于發(fā)展成熟階段保險業(yè)為例來構(gòu)建平衡計分卡評價指標體系。在遵循全面性、可操作性、可理解性、易量化性等原則的基礎(chǔ)上，根據(jù)平衡計分卡四個維度的內(nèi)容及AHP的遞階層次結(jié)構(gòu)要求，結(jié)合保險業(yè)實際情況，將平衡計分卡評價指標體系構(gòu)造為目標層、準則層和指標層。目標層為企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績；準則層由平衡計分卡的四個維度構(gòu)成；指標層為與準則層相對應(yīng)的若干單項評價指標。應(yīng)用APH 法確定指標權(quán)重的第一個步驟就是確定層次結(jié)構(gòu) ，根據(jù)AHP和記分卡原理( BSC)的基本思想和企業(yè)管理績效評價的現(xiàn)實需要， 將本指標體系分為兩個層次， 即準則層(上層) 和目標層(下層), 如表32所示。表32 平衡計分卡評價指標體系遞階層次結(jié)構(gòu)及各層指標對目標層的權(quán)重準則層目標層財務(wù)維度A 0. 581凈資產(chǎn)收益率A1 0. 416( 0. 2417) 銷售凈利率A2 0. 105( 0. 0610) 成本費用收益率A3 0. 056( 0. 0325)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率A4 0. 262( 0. 1522) 已獲利息倍數(shù)A5 0. 161( 0. 0936 )客戶維度B 0. 203市場占有率B1 0. 136( 0. 0278) 客戶收益性B2 0. 114( 0. 0231) 客戶滿意度B3 0. 280( 0. 0568) 客戶維持率B4 0. 470( 0. 0954) 內(nèi)部業(yè)務(wù)維度C 0. 140新產(chǎn)品推出能力C1 0. 073 ( 0. 0102) 售后服務(wù)效率C2 0. 263 ( 0. 0368) 產(chǎn)品合格率C3 0. 441( 0. 0617) 生產(chǎn)能力利用率C4 0. 097 ( 0. 0136) 新產(chǎn)品銷售收入比率C5 0. 126 ( 0. 1722) 學習和創(chuàng)新維度D 0. 076創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)量與周期D1 0. 062( 0. 0047) 員工保持率D2 0. 097( 0. 0073) 信息反饋與處理D3 0. 160( 0. 0121) 員工培訓支出率D4 0. 417( 0. 0316) 研發(fā)費用投入率D5 0. 264( 0. 0201) 經(jīng)營績效評估結(jié)果分析 基于BSC 關(guān)于保險業(yè)經(jīng)營績效評價的核心思想, 設(shè)置了企業(yè)經(jīng)營績效綜合指標評價體系, 并應(yīng)用AHP法比較科學的確定了各指標的權(quán)重, 建立起了保險業(yè)經(jīng)營績效綜合評價函數(shù)模型, 有助于增強績效評價工作的操作性。但這個模型仍有待進一步研究, 具體表現(xiàn)在: 首先, 該評價模型需要在實證中不斷檢驗, 及時對評價指標體系進行適度替換和調(diào)整, 并根據(jù)經(jīng)營環(huán)境對各指標權(quán)重反復修正, 這樣才能得到一個較為理想模型。其次, 各指標分值的準確與否對函數(shù)模型得出的判斷結(jié)果有著重要的影響, 如何科學定量化各指標的得分值, 建立各指標得分對照表以便提高模型的準確度仍值得進一步研究。第三, 合理確定企業(yè)管理績效綜合指數(shù)級別和分類標準是評價企業(yè)管理績效的一個非常重要的部分, 只有科學的確定指數(shù)級別和分類標準, 才能真正有效的對企業(yè)管理績效做出科學評價。4 保險業(yè)上市公司經(jīng)營績效評價 樣本選擇 數(shù)據(jù)的來源及樣本的選取本文研究中所用到的數(shù)據(jù)是證券市場上對外公開的上市保險公司年度財務(wù)報告，來自于大家保保險網(wǎng)的最新數(shù)據(jù)。為了確保研究的數(shù)據(jù)來源和分析的有效性，本文作者從2012014年國內(nèi)開展產(chǎn)險業(yè)務(wù)的13家公司中選取了成立時問較長、市場份額最大的中國人保財險、太保財險、平安財險等8家中資產(chǎn)險公司和美亞、東京海上等5家外資產(chǎn)險公司作為研究樣本。選取樣本時，舍去了經(jīng)營時問短、占市場份額相當小或數(shù)據(jù)資料不全的產(chǎn)險公司以及以單一經(jīng)營政策性出口信用險業(yè)務(wù)的中國出口信用保險公司。所選樣本公司市場份額之和占到整個壽險市場的80以上，足以代表國內(nèi)產(chǎn)險業(yè)的總體情況。如表41所示:序號簡稱公司名稱原保險保費收入（單位：萬元） 1人保股份中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司 2大地財產(chǎn)中國大地財產(chǎn)保險股份有限公司 3中華聯(lián)合中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司 4太保財中國太平洋保險股份有限公司 5平安財中國平安保險股份有限公司 6華泰華泰財產(chǎn)保險股份有限公司 7太平保險中國太平保險集團有限公司 8中銀保險中銀保險有限公司 9史帶財產(chǎn)史帶財產(chǎn)保險股份有限公司 10美亞美亞財產(chǎn)保險有限公司 11東京海上東京海上日動火災(zāi)保險有限公司 12利寶互助利寶互助保險有限公司 13三星三星財產(chǎn)保險(中國)有限公司 企業(yè)績效評估結(jié)果分析 中國人壽在報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入為人民幣 4, 億元，%；歸屬于母公司股東的凈利潤為人民幣 億元，同比增長 %；每股收益（基本與稀釋）為人民幣 元，%；一年新業(yè)務(wù)價值為人民幣 億元，同比增長 %。2014 年本公司市場份額2約為 %，繼續(xù)占據(jù)壽險市場主導地位。截至本報告期末，本公司總資產(chǎn)達人民幣 22, 億元，較 2013 年底增長 %；內(nèi)含價值為人民幣 4, 億元，同比增長 %。截