證券基礎(chǔ)和交易考試重點(編輯修改稿)
2025-07-26 05:28 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新 期權(quán)的權(quán)利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價格下跌，看跌期權(quán)價格上長升 權(quán)證的要素包括：類別 標(biāo)的 行權(quán)價格 存續(xù)時間（6個月以上 24個月以下） 行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例 可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 存托憑證（DR） 也稱預(yù)托憑證 對發(fā)行人的優(yōu)點：A市場容量大，籌資能力強 B避開直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡單成本低 ADR對投資者的優(yōu)點：以美元交易,國內(nèi)清算 ADR 須經(jīng)美國證監(jiān)會注冊有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制 資產(chǎn)證券化分類：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類（不動產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來收益證券化 債券組合證券化） 按地域分類（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化） 證券化產(chǎn)品的屬性分類（股權(quán)型 債權(quán)型 混合型） 資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)） 特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)） 資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級機(jī)構(gòu) 信用評級機(jī)構(gòu) 承銷人 投資者 證券發(fā)行市場無固定場所以是一個無形市場 證券發(fā)行制度（注冊制 核準(zhǔn)制） 我國股票實行核準(zhǔn)制由審核委員會審核 證監(jiān)會核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠實守信 我國首次公開發(fā)行股票以詢價方式確定股票發(fā)行價格 初步詢價確定價格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價格區(qū)間向詢價對像累計投票詢價 荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價格方式 美式招標(biāo)按各自的價格成交《長期附息債券采用多種收益率的方式》 會員大會是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu) ，理事會是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國務(wù)院證監(jiān)會任免 《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實施方案》包括四項基本原則（審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧） 中小板的“兩個不變” （尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變） “四個獨立” （運行獨立 監(jiān)察獨立 代碼獨立 指數(shù)獨立） 基期加權(quán)股價指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)） 計算期加權(quán)股價指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)） 幾何加權(quán)股價指數(shù)又叫費雪理想式 （是對上面二種指數(shù)作幾何平均，實際很少用） 股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類：現(xiàn)金股息 股票股息 財產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息（無盈利無股息的一個例外） 債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益 公積金來源：A溢價發(fā)行的部份 B稅后利潤中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D 外部贈與資產(chǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險：政策風(fēng)險 經(jīng)濟(jì)周期波動 利率風(fēng)險 購買力風(fēng)險（通脹） 非系統(tǒng)性風(fēng)險：信用風(fēng)險 經(jīng)營風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 證券資產(chǎn)管理是實現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項業(yè)務(wù)的董事會應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會，審計委員會和風(fēng)險控制委員會 證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險 自營業(yè)務(wù)重點A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營，賬外自營，操縱市場，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制 投資銀行重點防蕩法律風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險 道德風(fēng)險 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突 業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點防范 越權(quán)經(jīng)營，預(yù)算失控及道德風(fēng)險 凈資本＝凈資產(chǎn)金融產(chǎn)品投資風(fēng)險調(diào)整應(yīng)收款的風(fēng)險調(diào)整其它流動資產(chǎn)項目的風(fēng)險調(diào)整長期資產(chǎn)的風(fēng)險調(diào)整或有負(fù)債的風(fēng)險/+證監(jiān)會認(rèn)定的其 證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2 億元 B必要的場所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D 其它條件 證券市場監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段 證券市場監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策 國際證監(jiān)會公布了監(jiān)管的三個目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險 信息披露：全面性 真實性 時效性 操縱市場行為：A單獨或合謀集中資金持股優(yōu)勢連續(xù)賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對倒 內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報廢一次超過資產(chǎn)的 30% 5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購方案 證券業(yè)協(xié)會三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo) 證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法 交易（數(shù)字類） 沈陽開辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國證券市場建立的標(biāo)志） 起我國先后在61個大中城市開放了國庫券轉(zhuǎn)讓市場 1992年B股在上海證券交易所上市證券交易所會員受理在受理之后 20個工作日做出是否同意決定 每月7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計表及風(fēng)險控制指表監(jiān)管表深圳1個標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒 單個企業(yè)年金計劃最多開產(chǎn)10 個證券帳戶證券自營開產(chǎn)多帳戶每 500萬注冊資本開一個 證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個交易日向登記公司申請發(fā)行登記 上交所開始實行全面指定交易制度 申報最小變動單位：上交所 基金，深交所 B股為 美元B股 港元 , A股，債券，A股，債券， 上交所申報時間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00 （9：20～9：25 為開盤集合競價階段，不能撤單） 深交所申報時間：9：15～11：30, 13：00～15：00 （9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競價階段）9：25～9：30只申報 中小企業(yè)板連續(xù)競價時有效競價范圍為最近成交價的上下3%，開盤集合競價沒有成交的連續(xù)競價開時是調(diào)整
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