證券基礎(chǔ)和交易考試重點(diǎn)(編輯修改稿)
2025-07-26 05:28 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 信用創(chuàng)造型創(chuàng)新 股權(quán)創(chuàng)造型創(chuàng)新 期權(quán)的權(quán)利期間與時(shí)間價(jià)值存在同方向但非線性影響 基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，看跌期權(quán)價(jià)格上長(zhǎng)升 權(quán)證的要素包括：類(lèi)別 標(biāo)的 行權(quán)價(jià)格 存續(xù)時(shí)間（6個(gè)月以上 24個(gè)月以下） 行權(quán)日期 行權(quán)結(jié)算方式 行權(quán)比例 可轉(zhuǎn)債換發(fā)行時(shí)證券的性質(zhì)分：可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 存托憑證（DR） 也稱預(yù)托憑證 對(duì)發(fā)行人的優(yōu)點(diǎn)：A市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng) B避開(kāi)直接發(fā)行股票債券的法律要求，上市手續(xù)簡(jiǎn)單成本低 ADR對(duì)投資者的優(yōu)點(diǎn)：以美元交易,國(guó)內(nèi)清算 ADR 須經(jīng)美國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)有助于保障投資者的權(quán)益 股利發(fā)放以美元支付 規(guī)避投資政策限制 資產(chǎn)證券化分類(lèi)：按基礎(chǔ)資產(chǎn)分類(lèi)（不動(dòng)產(chǎn)證券化 應(yīng)收賬款證券化 信貸資產(chǎn)證券化 未來(lái)收益證券化 債券組合證券化） 按地域分類(lèi)（境內(nèi)資產(chǎn)證券化 離岸資產(chǎn)證券化） 證券化產(chǎn)品的屬性分類(lèi)（股權(quán)型 債權(quán)型 混合型） 資產(chǎn)證券化當(dāng)事人包括：發(fā)起人（原始權(quán)益人大型工商企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)） 特定目的機(jī)構(gòu)（為發(fā)起人的資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)） 資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu) 信用增級(jí)機(jī)構(gòu) 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 承銷(xiāo)人 投資者 證券發(fā)行市場(chǎng)無(wú)固定場(chǎng)所以是一個(gè)無(wú)形市場(chǎng) 證券發(fā)行制度（注冊(cè)制 核準(zhǔn)制） 我國(guó)股票實(shí)行核準(zhǔn)制由審核委員會(huì)審核 證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) 保薦人及保薦代表應(yīng) 勤勉盡責(zé) 誠(chéng)實(shí)守信 我國(guó)首次公開(kāi)發(fā)行股票以詢價(jià)方式確定股票發(fā)行價(jià)格 初步詢價(jià)確定價(jià)格區(qū)間及市盈率區(qū)間，保薦機(jī)構(gòu)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間向詢價(jià)對(duì)像累計(jì)投票詢價(jià) 荷蘭式招標(biāo)（最低中標(biāo)價(jià) 最高收益率）短期貼現(xiàn)債券采用單一價(jià)格方式 美式招標(biāo)按各自的價(jià)格成交《長(zhǎng)期附息債券采用多種收益率的方式》 會(huì)員大會(huì)是交易所最高權(quán)力機(jī)構(gòu) ，理事會(huì)是交易所決策機(jī)構(gòu) 交易所總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)任免 《深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》包括四項(xiàng)基本原則（審慎推進(jìn) 統(tǒng)分結(jié)合 從嚴(yán)監(jiān)管 統(tǒng)籌兼顧） 中小板的“兩個(gè)不變” （尊守的法律法規(guī)不變 發(fā)行上市條件信息披露要求不變） “四個(gè)獨(dú)立” （運(yùn)行獨(dú)立 監(jiān)察獨(dú)立 代碼獨(dú)立 指數(shù)獨(dú)立） 基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)（采用基期發(fā)行量和成交易作為權(quán)數(shù)） 計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫派許加權(quán)指數(shù)（采用計(jì)算期發(fā)行量和成交量為權(quán)數(shù)） 幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又叫費(fèi)雪理想式 （是對(duì)上面二種指數(shù)作幾何平均，實(shí)際很少用） 股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉(zhuǎn)增收益 股息種類(lèi)：現(xiàn)金股息 股票股息 財(cái)產(chǎn)股息 負(fù)債股息 建業(yè)股息（無(wú)盈利無(wú)股息的一個(gè)例外） 債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益 公積金來(lái)源：A溢價(jià)發(fā)行的部份 B稅后利潤(rùn)中提存的 C資產(chǎn)重估增值部分 D 外部贈(zèng)與資產(chǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：政策風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng) 利率風(fēng)險(xiǎn) 購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)（通脹） 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 證券資產(chǎn)管理是實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益的最大化 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其它二項(xiàng)業(yè)務(wù)的董事會(huì)應(yīng)設(shè)薪酬與提名委員會(huì)，審計(jì)委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì) 證券公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)貫徹健全，合理，制衡，獨(dú)立的原則 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制主要內(nèi)容：防范挪用客戶資金資產(chǎn) 非法融入融出資金及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 自營(yíng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)A防范規(guī)模失控，決策失誤 超越授權(quán)，變相自營(yíng)，賬外自營(yíng)，操縱市場(chǎng)，內(nèi)幕交易 B建立決策程序加強(qiáng)決策管理 C合理的預(yù)警機(jī)制 投資銀行重點(diǎn)防蕩法律風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn) 研究咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)防范傳播虛假信息誤導(dǎo)投資者，無(wú)資格執(zhí)業(yè)，違規(guī)執(zhí)業(yè)及利益沖突 業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)重點(diǎn)防范違法違規(guī)，規(guī)模失控，決策失誤 分支機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)防范 越權(quán)經(jīng)營(yíng)，預(yù)算失控及道德風(fēng)險(xiǎn) 凈資本＝凈資產(chǎn)金融產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整應(yīng)收款的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其它流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整長(zhǎng)期資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)/+證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其 證券登記結(jié)算公司設(shè)立條件：A自有資金不少于2 億元 B必要的場(chǎng)所及設(shè)施 C主要管理及從業(yè)人員要有從業(yè)資格 D 其它條件 證券市場(chǎng)監(jiān)管手段：法律手段 經(jīng)濟(jì)手段 必要的行政手段 證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義：保障投資者權(quán)益 B維護(hù)市場(chǎng)良好秩序 C發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系 C準(zhǔn)確全面的信息利于參與者的決策 國(guó)際證監(jiān)會(huì)公布了監(jiān)管的三個(gè)目標(biāo)：保護(hù)投資者 保證市場(chǎng)公平效率和透明 降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 信息披露：全面性 真實(shí)性 時(shí)效性 操縱市場(chǎng)行為：A單獨(dú)或合謀集中資金持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)賣(mài)買(mǎi) B與他人串通事先約定時(shí)間，價(jià)格，方式影響價(jià)格和數(shù)量 C在自已的賬戶間對(duì)倒 內(nèi)幕信息包括：1分配股利或增資計(jì)劃 2股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化 3債務(wù)擔(dān)保的重大變更4 營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押，出售報(bào)廢一次超過(guò)資產(chǎn)的 30% 5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責(zé)任 6上市公司的收購(gòu)方案 證券業(yè)協(xié)會(huì)三大職能：自律 服務(wù) 傳導(dǎo) 證券從業(yè)人員行為規(guī)范內(nèi)容：正直誠(chéng)信 勤勉盡責(zé) 廉潔保密 自律守法 交易（數(shù)字類(lèi)） 沈陽(yáng)開(kāi)辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)（新中國(guó)證券市場(chǎng)建立的標(biāo)志） 起我國(guó)先后在61個(gè)大中城市開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng) 1992年B股在上海證券交易所上市證券交易所會(huì)員受理在受理之后 20個(gè)工作日做出是否同意決定 每月7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指表監(jiān)管表深圳1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為15筆/秒 單個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃最多開(kāi)產(chǎn)10 個(gè)證券帳戶證券自營(yíng)開(kāi)產(chǎn)多帳戶每 500萬(wàn)注冊(cè)資本開(kāi)一個(gè) 證券發(fā)行人在發(fā)行結(jié)束2個(gè)交易日向登記公司申請(qǐng)發(fā)行登記 上交所開(kāi)始實(shí)行全面指定交易制度 申報(bào)最小變動(dòng)單位：上交所 基金，深交所 B股為 美元B股 港元 , A股，債券，A股，債券， 上交所申報(bào)時(shí)間：9：15～9：25, 9：30～11：30, 13：00～15：00 （9：20～9：25 為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段，不能撤單） 深交所申報(bào)時(shí)間：9：15～11：30, 13：00～15：00 （9：20～9：25, 14：57～15：00 不能撤單集合競(jìng)價(jià)階段）9：25～9：30只申報(bào) 中小企業(yè)板連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%，開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)沒(méi)有成交的連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)時(shí)是調(diào)整
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1