【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 貸款抵押的質(zhì)押資產(chǎn)有限，也沒(méi)有足夠資信等級(jí)的第三方企業(yè)愿意提供擔(dān)保。而作為銀行貸款的第二還款來(lái)源，有效的抵押和擔(dān)保是銀行存款時(shí)要求企業(yè)必須承諾的。所以，中小企業(yè)在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，要獲得銀行貸款是很困難的；即使得到銀行的貸款，因其風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，融資成本也必然很高。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)剛剛起步，并仍存在著許多問(wèn)題。從資金來(lái)源的問(wèn)題上看，風(fēng)險(xiǎn)投資的資金來(lái)源渠道狹窄；民間資本弱?。槐ｋU(xiǎn)公司和退休基金不許參與證券和企業(yè)的投資；證券公司規(guī)模小，尚無(wú)力成為真正的投資銀行參與投資；外國(guó)資本參與我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資也有限。在人力資源方面，我國(guó)懂得風(fēng)險(xiǎn)投資、懂得科學(xué)技術(shù)、懂得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)投資的高級(jí)專業(yè)人才異常缺乏。而且，政府的扶持工作也不完善。在立法執(zhí)法方面，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、科技成果鑒定、技術(shù)監(jiān)督等方面，政府沒(méi)有發(fā)揮出重要的作用。 第三章 中小企業(yè)融資難的原因分析前面介紹了中小企業(yè)在現(xiàn)有融資渠道，意識(shí)，能力，三方面的現(xiàn)狀?，F(xiàn)在我們分析產(chǎn)生這些現(xiàn)狀的原因。隨著企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)業(yè)初期使用的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)管理方式已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展步伐。部分中小企業(yè)仍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營(yíng)管理能力不強(qiáng)、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機(jī)構(gòu)信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。國(guó)家在“抓大放小”過(guò)程中，對(duì)國(guó)有大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)逐步制定和實(shí)施了不少扶持政策，他們的融資問(wèn)題已得到不同程度的解決。但在搞活中小企業(yè)的問(wèn)題上，雖然近年來(lái)逐步重視，卻由于市場(chǎng)尚不完善等原因，各種配套措施的契合度不夠。在對(duì)中小企業(yè)的支持上，我國(guó)政府目前還缺乏配套的為其提供金融服務(wù)的優(yōu)惠政策。在我國(guó)，按現(xiàn)有的有關(guān)貸款通則和有關(guān)規(guī)定，限制得比較嚴(yán)，對(duì)于中小企業(yè)而言，普遍都比較難。按原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計(jì)，約有80％的中小企業(yè)存在貸款難和融資難的問(wèn)題。盡管近年來(lái)，國(guó)家加大了扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度，積極引導(dǎo)并協(xié)調(diào)商業(yè)銀行加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，但根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，貸款的增加與企業(yè)的發(fā)展明顯不同步，甚至銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款增長(zhǎng)低于貸款的平均增長(zhǎng)率。比如，％，而中小企業(yè)中的個(gè)體及私營(yíng)企業(yè)的貸款僅增長(zhǎng)18％?？梢?jiàn)，多數(shù)中小企業(yè)資金短缺的問(wèn)題仍沒(méi)有從根本上得到解決，融資難仍然是當(dāng)前困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)突出問(wèn)題。企業(yè)資信狀況影響銀行信貸資金的安全，是企業(yè)能否獲得貸款的前提條件。一般地，中小企業(yè)由于其資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、產(chǎn)品市場(chǎng)變化快、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所不固定、人員流動(dòng)性大、法人代表變動(dòng)頻繁、知名度較小等特點(diǎn)的影響，信用等級(jí)較低，資信相對(duì)較差。特別是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，一些中小企業(yè)改制時(shí)對(duì)銀行債務(wù)處置不當(dāng)，存在相當(dāng)普遍的逃避債務(wù)傾向，造成銀行對(duì)改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，對(duì)中小企業(yè)的工作重點(diǎn)不是如何加大投放，而是如何防止企業(yè)逃避債務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)了因企業(yè)改制轉(zhuǎn)軌對(duì)資金需求量最大最迫切時(shí)，也正是銀行放貸最謹(jǐn)慎、企業(yè)貸款最困難的反?，F(xiàn)象。中小企業(yè)的貸款擔(dān)保責(zé)任往往空缺，要落實(shí)抵押、擔(dān)保責(zé)任非常困難。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)組織關(guān)系簡(jiǎn)單，一般沒(méi)有上級(jí)主管部門，也沒(méi)有具有責(zé)任關(guān)系的行業(yè)組織，也就不可能有上級(jí)部門或其他責(zé)任單位為其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)更少，且機(jī)器設(shè)備大多陳舊落后、技術(shù)含量低、專業(yè)性強(qiáng)、變現(xiàn)率低。一旦中小企業(yè)宣告破產(chǎn)，銀行即使得到這些抵押擔(dān)保物，也只能視為一堆廢鐵，銀行債券無(wú)法保障。中小企業(yè)規(guī)模小，實(shí)力弱，產(chǎn)業(yè)水平低，其占優(yōu)勢(shì)地位和主體地位的行業(yè)仍是以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，其各種經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)也都與大企業(yè)有較大差距。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上，同時(shí)也受企業(yè)形象、社會(huì)責(zé)任、環(huán)保意識(shí)、可持續(xù)發(fā)展能力等因素的影響。中小企業(yè)的這些條件更是大大低于大企業(yè)。從中小企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)能力和對(duì)社會(huì)責(zé)任考慮，銀行都無(wú)法支持那些競(jìng)爭(zhēng)乏力的中小企業(yè)，中小企業(yè)在信貸投放的競(jìng)爭(zhēng)中，就難得到銀行的信任。企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，一方面不能充分反映企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況，目前社會(huì)獨(dú)立的資產(chǎn)評(píng)估中介機(jī)構(gòu)又缺位，因而難以快速準(zhǔn)確地評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，使金融機(jī)構(gòu)不能通過(guò)資產(chǎn)抵押形式向企業(yè)提供抵押貸款；另一方面，金融機(jī)構(gòu)難以通過(guò)審核其財(cái)務(wù)來(lái)評(píng)價(jià)其資信，使銀行對(duì)企業(yè)的信用放款難有較大的作為。相對(duì)于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展。我國(guó)中小企業(yè)中大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者為初中、高中、%、%%，除近年來(lái)發(fā)展起來(lái)的高科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)較高外，其余綜合素質(zhì)相對(duì)較差。這樣，管理者中缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識(shí)人員，則不能有效地管理企業(yè)。使得有的企業(yè)逃債、廢債、脫殼經(jīng)營(yíng)、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資產(chǎn)流失，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)信譽(yù)形象，破壞了銀企關(guān)系。[金融機(jī)構(gòu)作為資金的提供者并不親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，它與資金的使用者之間的信息不對(duì)稱就帶來(lái)了矛盾和問(wèn)題。通常，資金的使用者比資金的提供者在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況方面擁有更多的信息，因此他們就有優(yōu)勢(shì)在事先的談判、合同簽定的過(guò)程中或事后資金使用過(guò)程中損害資金提供者的利益，使資金提供者承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和抵押條件上的差別，以及單位貸款處理成本隨貸款規(guī)模的上升而下降等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這就是所謂的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題。這樣，中小企業(yè)的融資就顯得特別困難。[7]對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，給中小企業(yè)貸款確實(shí)存在著形不成“規(guī)模效益”的問(wèn)題。因?yàn)榕c大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營(yíng)成本及監(jiān)督費(fèi)用上升。銀行從節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，也不愿與中小企業(yè)打交道。就在全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中居于前列的浙江來(lái)說(shuō)，％，2009年略有增長(zhǎng)，％。在溫州 參加銀企合作的20家績(jī)優(yōu)民企中，得到貸款的僅三家，貸款額僅為700萬(wàn)元，績(jī)優(yōu)的尚且如此，其他廣大中小企業(yè)的處境可想而知。 民生銀行作為中國(guó)首家主要為民企服務(wù)的股份制商業(yè)銀行，貸款的規(guī)模太小，％％，顯然從貸款總額上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)發(fā)展的要求。另外貸款的期限也不能滿足企業(yè)的需要，企業(yè)不得不采取短期貸款多次周轉(zhuǎn)的辦法解決長(zhǎng)期資金的需要，這又為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和資本市場(chǎng)帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)。[8]相對(duì)于大企業(yè)而言，中小企業(yè)的資產(chǎn)數(shù)量少、質(zhì)量差，信用等級(jí)低，資信較差，抵押貸款和信用貸款都比較困難。因此，導(dǎo)致了中小企業(yè)對(duì)銀行貸款的強(qiáng)烈需求與銀行的可貸資金之間難以有效結(jié)合。更由于國(guó)有商業(yè)銀行信用等級(jí)的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)中存在著中小企業(yè)資信評(píng)估的不利因素，使得這一矛盾更加突出。第四章 優(yōu)化溫州中小企業(yè)融資策略前面第三章介紹了中小企業(yè)融資難的各種原因，通過(guò)對(duì)問(wèn)題的深刻認(rèn)識(shí)，下面針對(duì)這些問(wèn)題，提出一些建議。從目前情況來(lái)看，中小企業(yè)尚未建立起外部市場(chǎng)融資體制，基本是內(nèi)部融資。自我滾雪球式的發(fā)展，致使企業(yè)很難形成規(guī)模生產(chǎn)。中小企業(yè)所面臨的資金矛盾非常突出，許多有項(xiàng)目有盈利的企業(yè)由于難以籌措到必需的資金而不能最大規(guī)模地發(fā)揮其能力，這已經(jīng)成為制約民營(yíng)中小企業(yè)企業(yè)的重要“瓶頸”。國(guó)家應(yīng)建立和規(guī)范中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠、貸款利息優(yōu)惠、直接撥款等政策。財(cái)政稅收政策主要用于支持新建企業(yè)和鼓勵(lì)中小企業(yè)技術(shù)制造。比如：對(duì)于新辦中小企業(yè)，可給予一定的稅收減免，而對(duì)于可能成長(zhǎng)為大企業(yè)的中小企業(yè)或新辦的高科技中小企業(yè)稅收減免年限可適當(dāng)長(zhǎng)一些；對(duì)不同發(fā)展前景的中小企業(yè)，應(yīng)提供不同的政策；對(duì)下崗職工和社會(huì)失業(yè)人員自主創(chuàng)辦小企業(yè)，國(guó)家應(yīng)適當(dāng)減免征收某些稅種，并提供一定的小額優(yōu)惠貸款，若在自主創(chuàng)辦的小企業(yè)中還安排其他下崗人員的，那么還可按安排人員的多少，直接給予相應(yīng)數(shù)量的資金補(bǔ)助；進(jìn)一步放寬創(chuàng)辦中小企業(yè)的外部條件，降低注冊(cè)資本金，簡(jiǎn)化開(kāi)業(yè)登記手續(xù)；對(duì)設(shè)備投資可減免所得稅；對(duì)采用特定新產(chǎn)品和新技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)實(shí)行一定期限的減免稅政策；增加政府在中小企業(yè)的采購(gòu)等。[9]當(dāng)前應(yīng)繼續(xù)以交通和車輛收費(fèi)改革為突破口，加快費(fèi)改稅的進(jìn)程，將必要的收費(fèi)項(xiàng)目納入稅收軌道，把收費(fèi)項(xiàng)目限定在合理的范圍內(nèi)。在清理稅費(fèi)的基礎(chǔ)上，以法規(guī)形式明確投資者的權(quán)利與義務(wù)，讓投資者在投資之前就能清楚知道自己應(yīng)該承擔(dān)的稅費(fèi)有哪些，多少金額，以便計(jì)算經(jīng)營(yíng)成本，預(yù)測(cè)收益，及時(shí)準(zhǔn)確地做出投資決策。、貸款援助鼓勵(lì)企業(yè)積極創(chuàng)新，政府可以對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼，通過(guò)設(shè)立政府專項(xiàng)基金，制定中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與開(kāi)