【文章內(nèi)容簡介】 象。通過對償債能力、盈利能力、營運能力、成長能力、綜合能力計算，多角度、多層次的分析 鞍山師范學院?？粕厴I(yè)設計（論文） 第 9 頁得出結(jié)論，并結(jié)合西寧特鋼的現(xiàn)狀，提出了針對性的改進措施。第 2 章 西寧特鋼股份有限公司財務綜合分析 公司概況 西寧特殊鋼股份有限公司系經(jīng)青海省經(jīng)濟體制改革委員會與于1997 年 7 月 8 日以青體改【1997】039 號文批準,由西寧特殊鋼集團有限責任公司為主要發(fā)起人,聯(lián)合青海省創(chuàng)業(yè)集團有限公司、青海鋁廠、蘭州炭素有限公司、吉林炭素股份有限公司、包頭鋼鐵設計研究院、吉林鐵合金廠共同發(fā)起,采取社會募集方式設立的股份有限公司。經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字【1997】441 號和 442 號文批準，本公司于 1997 年 9月 23 日至 30 日期間在西寧市以“網(wǎng)下發(fā)行”方式向社會公開發(fā)行人民幣普通股股票 8000 萬股，并于同年 10 月 15 日在上海證券交易所掛牌交易，股票簡稱“西寧特鋼” ，股票代碼 600117。1997 年 10 月 8 日，本公司領(lǐng)取了注冊號為 630000100807 的 企 業(yè) 法 人 營 業(yè) 執(zhí) 照 ， 注 冊 資 本 鞍山師范學院專科生畢業(yè)設計（論文） 第 10 頁為 人 民 幣 32022 萬 元 。 經(jīng) 股 東 大 會 和 證 監(jiān) 會 證 監(jiān) 公 司 字 【2022】27號文批準，本公司分別于 1993 年 3 月、2022 年 6 月實施 1998 年度利潤分配方案和 1999 年增資配股方案。經(jīng)送、轉(zhuǎn)及配股后，本公司注冊資本變更為人民幣 58222 萬元，有關(guān)工商變更登記手續(xù)已于 2022 年 7 月7 日辦理完畢。截止 2022 年 6 月 30 日，公司總股本 741219252 股，其中有限售條件流通股 335010921 股，占公司股本總額的 %；無限售條件流通股 406208331 股，占公司股本總額的 %。控股股東——西寧特鋼有限責任公司持有 36967 萬股，占公司股本總額的 %。截止2022 年 6 月 30 日，公司總資產(chǎn) 億元，凈資產(chǎn) 億元，均較上市初期有了較大的增長，通過十幾年的發(fā)展，現(xiàn)已成為一家資源型百萬噸精品特鋼生產(chǎn)企業(yè)。 公司幾下共有一家全資子公司、三家控股子公司，擁有鐵礦、煤礦、礬礦、石灰石礦等資源。目前已形成年產(chǎn)鐵 100 萬噸、鋼 120 萬噸、鋼材 110 萬噸、焦煤 120 萬噸、焦炭 70 萬噸、采選鐵礦 360 萬噸、鐵精粉 120 萬噸的綜合生產(chǎn)能力。本公司屬鋼鐵行業(yè)，主要經(jīng)營業(yè)務為：特 殊 鋼 冶 煉 及 壓 延 、 來 料 加 工 、 副 產(chǎn) 品 出 售 ； 機 械 設 備 、 工 礦 、 冶 金及 其 它 配 件 、 工 具 的 鑄 造 、 鍛 壓 、 加 工 、 焊 接 ； 機 電 設 備 制 造 、 安 裝 、修 理 及 調(diào) 試 ； 起 重 機 械 安 裝 、 維 修 ； 煤 氣 、 蒸 氣 、 采 暖 供 銷 ； 煤 焦 油 、爐 灰 渣 、 鋼 、 鐵 、 銅 屑 銷 售 ； 水 電 轉(zhuǎn) 供 ； 金 屬 及 非 金 屬 材 料 ； 五 金 、礦 產(chǎn) 、 建 材 、 廢 舊 物 資 銷 售 ； 給 排 水 、 電 、 氣 （ 汽 ） 管 理 施 工 ； 工 業(yè)爐 窖 ； 工 程 預 算 、 決 算 、 造 價 咨 詢 ； 技 術(shù) 咨 詢 、 培 訓 、 勞 務 服 務 ； 溶解 乙 炔 氣 、 壓 縮 氣 體 (氧 、 氮 、 氬 氣 )； 科 技 咨 詢 服 務 、 技 術(shù) 協(xié) 作 ； 熱 鞍山師范學院?？粕厴I(yè)設計（論文） 第 11 頁軋 棒 材 、 鋼 筋 (坯 )的 生 產(chǎn) 及 銷 售 ,經(jīng) 營 國 家 禁 止 和 指 定 公 司 經(jīng) 營 以 外的 進 出 口 商 品 ； 經(jīng) 營 進 出 口 代 理 業(yè) 務 。 公司財務能力分析圖 財務能力分析示意圖 償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務的能力，通過這種分析，可以揭示企業(yè)存在或潛在的財務風險。企業(yè)的財務管理人員、債權(quán)人和投資者都十分重視企業(yè)的償債能力分析。償債能力分析主要分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)在一定的時期（一年或一個營業(yè)周期）內(nèi)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。短期償債能力的大小，主要取決于營運資金的規(guī)模大小及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的快慢。反映短期償債能力指標主要包括：流動比率、速動比率與現(xiàn)金比率。 [2] （1）流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債（2）速動比率＝（貨幣資金＋短期投資＋應收票據(jù)＋一年內(nèi)到期的應收賬款）/流動負債表 短期償債能力比較財務能力分析償債能力分析 盈利能力分析 營運能力分析 綜合能力分析成長能力分析 鞍山師范學院?？粕厴I(yè)設計（論文） 第 12 頁年 份 2022 年 2022 年 2022 年流動比率 速動比率 從上表數(shù)據(jù)可以看出西寧特鋼公司的流動比率從 2022 年 下降到 2022 年 ，這說明西寧特鋼公司的短期償債能力逐年降低。速動比率從 2022 年的 上升到 2022 年的 ，這說明西寧特鋼公司的速動比率逐年上升，既具有良好的財務狀況。長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)按期支付利息和到期償還本金的能力。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的情況下，企業(yè)不能依靠變賣資產(chǎn)從而償還長期債務，而需要將長期借款投入到回報率較高的項目中得到利潤來償還到期債務，長期償債能力主要從保持合理的負債權(quán)益結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，來分析企業(yè)償付長期負債到期本息的能力。長期償債能力指標主要包括：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、債務有形資產(chǎn)比率與利息保障倍數(shù)。（1）資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額（2）產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益100%表 長期償債能力比較年 份 2022 年 2022 年 2022 年資產(chǎn)負債率 % % %產(chǎn)權(quán)比率 鞍山師范學院?？粕厴I(yè)設計（論文） 第 13 頁從上表可看出，西寧特鋼公司的資產(chǎn)負債率呈上升趨勢，在 2022 至2022 年明顯經(jīng)營改善，從而增加了負債籌資能力。產(chǎn)權(quán)比率表明債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系。對債權(quán)人而言，負債對股東權(quán)益越低，表示企業(yè)的長期償債能力越強，則對債權(quán)人越有安全感；反之，如果此項比率越高，表示企業(yè)的長期償債能力越弱，則對債權(quán)人越缺乏安全感。 盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力。盈利是企業(yè)的重要經(jīng)營目標，是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎，它不僅關(guān)系到企業(yè)所有者的利益，也是企業(yè)償還債務的一個重要來源。因此，企業(yè)的債權(quán)人、所有者以及管理者都十分關(guān)心企業(yè)的獲利能力。獲利能力分析是企業(yè)財務分析的重要組成部分，也是評價企業(yè)經(jīng)營管理水平的重要依據(jù)。銷售凈利率＝凈利潤/銷售收入100％凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)100%總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)100%表 盈利能力比較年 份 2022 年 2022 年 2022 年銷售凈利率 1916% % %資產(chǎn)凈利率 % % %凈資產(chǎn)收益率 % % %每股收益 % % % 鞍山師范學院?？粕厴I(yè)設計（論文） 第 14 頁從上面的分析可以看出,西寧特鋼營運能力 09 年的較 08 年有所降低,但是企業(yè) 09 年的償債能力、盈利能力都較 08 年有所提高?？梢钥?