【文章內(nèi)容簡介】 處罰的力度也不夠大，違法的機會成本很小。上市公司的數(shù)量越來越多，公告的會計信息也越來越多，其中虛假信息占有相當多的比例，可以說查不勝查，被揭露的概率很小。再有，我國現(xiàn)已發(fā)布的一些治假法規(guī)，有關懲治造假的規(guī)定過輕過寬。比如我國《證券法》第193條規(guī)定“發(fā)行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規(guī)定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，并處以三十萬元以上六十萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以三萬元以上三十萬元以下的罰款?！庇直热纭稌嫹ā返?5條規(guī)定：“授意、指使、強令會計機構、會計人員及其他人員偽造、變造會計憑證、會計帳簿，編制虛假財務會計報告或者隱匿、故意銷毀依法應當保存的會計憑證、會計帳簿、財務會計報告，構成犯罪的，依法追究刑事責任；尚不構成犯罪的，可以處五千元以上五萬元以下的罰款；屬于國家工作人員的，還應當由其所在單位或者有關單位依法給予降級、撤職、開除的行政處分。”還有不少條文只是羅列不得有這樣或那樣行為，卻沒有違反了怎么處理的后文。這樣，只要造假的預期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財，造假者就有博弈的理由。3. 我國許多上市公司內(nèi)部控制不完善我國上市公司大部分是由國企改制而來，因而股權結構設計中的一大特點是國有股比重較大，第一大股東往往占絕對控股地位，形成一股獨大的局面。還有就是董事會“內(nèi)部人控制” ，一方面表現(xiàn)為董事會被公司經(jīng)營管理者控制，實現(xiàn)方式主要是經(jīng)理人員和董事的重合，另一方面表現(xiàn)為董事會被大股東控制。經(jīng)理聘任成功與否是上市公司執(zhí)行機關運行好壞的首要環(huán)節(jié)，目前我國多數(shù)上市公司由于國有股份占控股地位，因而很多時候經(jīng)理人員的聘任和解聘都不是按《公司法》規(guī)定進行的，經(jīng)理人員往往是由國家委派上級政府部門直接任命的官員企業(yè)家 甚至還保留著國家干部的身份和行政級別，因而在上市公司董事長、CEO這個層面上沒有形成全社會公平競爭的環(huán)境，由于是行政委任任期有限，經(jīng)理人員的利益與公司利益缺乏緊密聯(lián)系，容易為了出政績而產(chǎn)生短期行為。監(jiān)事會是對公司董事、經(jīng)理人員進行監(jiān)督的機構，法律不僅應賦予其必要的職權，還應賦予其行使職權的手段和措施，然而遺憾的是監(jiān)事開展監(jiān)督活動的方法措施有時難以找到法律依據(jù)，監(jiān)事會只是個“花瓶”擺設。 會計信息披露需求者角度我國實行市場經(jīng)濟時間不長，各種資本市場尚不完善，現(xiàn)有的證券市場中充斥著大量的短線投機者，他們過分追求技術分析，往往忽視公司的基本面分析，甚至宣揚財務信息無用論，現(xiàn)實中股票價格與公司價值之間的背離也正好佐證他們的觀點，進而惡性循環(huán)。另一方面，一些中小投資者鑒于上市公司的會計信息難以獲得、費解甚至失真也加入忽視公司基本面的行列中?？偠灾?，可以說會計信息供給的混亂一定程度上源于會計信息需求市場的疲軟。相對于大股東，中小股東往往處于弱勢地位，對市場影響較小。這個由中國證券業(yè)協(xié)會和多家證券公司組成的考察組首先指出，國內(nèi)市場股東參與股東大會、行使投票權的意識不夠。尤其在上市公司股東大會對并購重組等重大事項進行表決時，中小股東投票率都很低。很多中小股東因為持股數(shù)量少，對自己手中的股東表決權不重視，客觀上也沒有專業(yè)的機構來協(xié)助他們行使股東權利。加上有些投資者自身素質(zhì)低，盲目追隨大流，根本不會使用上市公司披露的會計信息，更加談不上對其質(zhì)量的要求，而他們所依賴的眾多參差不齊的投資咨詢公司，多以薦股與吸納會員為主要盈利方式，一定程度上助長了投機炒作的風氣。 會計信息披露監(jiān)管者角度目前，我國上市公司會計信息披露的監(jiān)管形式主要有政府監(jiān)管和社會監(jiān)督兩種形式，并初步形成了以政府監(jiān)管為主，社會監(jiān)督為輔的監(jiān)管體系。從政府監(jiān)管來看，證監(jiān)會是上市公司會計信息披露的直接監(jiān)管部門，財政部主要是通過制定《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)會計制度》等對上市公司的會計實務予以規(guī)范，不直接對上市公司的會計信息披露進行監(jiān)管。在社會監(jiān)督方面，主要依靠會計師事務所等社會中介機構以及新聞媒體進行。對于上市公司而言，其會計信息的披露，都需要經(jīng)過注冊會計師的審計鑒證，他們對會計信息的客觀性和公允性進行審計然后發(fā)表審計意見，通過這種方式對上市公司的會計信息披露進行監(jiān)督。然而，會計師事務所多數(shù)都是由上市公司管理層來聘請，且審計費用等事項都由公司管理層來決定，這種畸形的委托代理關系使注冊會計師無法對上市公司不公正、不真實的會計信息進行更加嚴格的監(jiān)控，在未實施必要的審計程序，未獲取充分的審計證據(jù)情況下就確認有關事項。新聞媒體監(jiān)督市場參與者行為和執(zhí)法機關監(jiān)管活動的權利缺乏具體的法律條文保障，客觀上助長了部分上市公司的違規(guī)違法行為，導致大量的未經(jīng)嚴格審查的不實信息得以對外披露，造成了上市公司信息披露質(zhì)量的低下。中國證監(jiān)會是國務院證券委的監(jiān)管執(zhí)行機構，依照法律法規(guī)對證券市場進行監(jiān)管。但是監(jiān)管權力與監(jiān)管職責過度集中于政府監(jiān)管部門，使得民間機構監(jiān)督功能缺失，監(jiān)管功能錯位是目前證券監(jiān)管體制的最大問題。在目前的中國股票市場中，證監(jiān)會是唯一的集審核公司股票發(fā)行與監(jiān)督股票交易等多項事務于一體的政府機構，證監(jiān)會為了增強對市場的控制力度，就會弱化證券交易所和證券市場其他參與者的監(jiān)管功能，而媒體輿論和公眾等民間監(jiān)督由于不屬于強制力量，往往會遭到部分上市公司的輕視與敵視。這種監(jiān)管功能的錯位，將會加大市場監(jiān)管的措施與政策此一時，彼一時的潛在風險，為上市公司違規(guī)披露會計信息提供機會，從而直接影響到證券市場資源配置的效率。3 會計信息披露的治理對策 改善上市公司內(nèi)部治理 繼續(xù)推進股權分置改革我國上市公司“一股獨大”，“股權集中度高”的股權結構現(xiàn)象較為突出。要改變這種現(xiàn)狀，國家必須繼續(xù)推進股權分置改革，推進國有非流通股向流通股轉化，形成多個股東持股比例相當?shù)木置?，使得他們能夠相互牽制，相互監(jiān)督，降低某個大股東對上市公司的控制力。這不但促使大股東關注與監(jiān)督管理層行為，而且有利于管理層股權激勵機制的實施。一旦管理層股權激勵機制真正發(fā)揮作用，勢必提升管理層及時披露真實有效完整的會計信息的動力，減少其為尋求短期利益而虛報公司業(yè)績的行為。 強化獨立董事制度我國證監(jiān)會已經(jīng)發(fā)布了《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，根據(jù)該規(guī)范性文件，上市公司應當建立獨立董事制度。獨立董事應當獨立履行職責，不受上市公司主要股東、實際控制人、或者其他與上市公司存在利害關系的單位或個人的影響。獨立董事對上市公司及全體股東負有誠信與勤勉義務，認真履行職責，維護公司整體利益，尤其要關注中小股東的合法權益不受損害。在董事會中設立一定數(shù)量的外部獨立董事，不但可以制約內(nèi)部控制股東利用其控制地位做出不利于公司和外部股東的行為，而且它還可以獨立監(jiān)督公司管理階層，減少乃至消除內(nèi)部人控制帶來的問題，從而促進會計信息透明度。此外，可以由獨立董事組成審計委員會對公司財務報告進行監(jiān)督； 同時，為使董事會的審計委員會( 當然，對其成員要強調(diào)其獨立性和專業(yè)能力勝任性) 恰當?shù)睦斫夂吐男凶陨淼穆氊?，應該在公司章程和中進行相關明確，并在年度報告和股東大會中披露執(zhí)行的具體情況。 完善上市公司監(jiān)事會制度《公司法》規(guī)定，監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機構。有限責任公司經(jīng)營規(guī)模較大的，設置監(jiān)事會；規(guī)模較小、股東人數(shù)較少的，可以不設監(jiān)事會，只設 12 名監(jiān)事，行使監(jiān)事會的職權。股份有限公司必