中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2024-07-25 02:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 k Management and Insurance》中對風(fēng)險進(jìn)行了明確的定義：風(fēng)險是在一定條件及時間內(nèi)，可能出現(xiàn)的與預(yù)期結(jié)果的差異[3]。后來在資本市場中出現(xiàn)的投資風(fēng)險越來越多，社會上也更加的關(guān)注風(fēng)險防范，促進(jìn)了風(fēng)險防范的快速發(fā)展，關(guān)于其的研究也越來越多。上世紀(jì)90年代以后，美國的相關(guān)學(xué)者主要從狹義的角度來研究財務(wù)風(fēng)險，把研究的主要方向放在風(fēng)險處理這方面，認(rèn)為純粹風(fēng)險才是風(fēng)險防范的主要研究對象。馬科維茨提出了計算股票系統(tǒng)風(fēng)險方法,威廉證券提出組合效率邊界風(fēng)險理論,米勒提出了資本資產(chǎn)定價模型（CAMP）以及公司價值與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的MM理論，其他研究成果還有很多?；旧蠂怅P(guān)于風(fēng)險的研究更注重財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)之后該如何處理方面，相對的關(guān)于財務(wù)風(fēng)險的成因、發(fā)展過程，還有關(guān)于中小型企業(yè)財務(wù)管理方面的研究分析較少[4]。 國內(nèi)對財務(wù)風(fēng)險的研究開始是以國外的研究成果為基礎(chǔ)，開始的比較晚，但經(jīng)過二十多年大批學(xué)者的努力，已經(jīng)取得了豐富的研究成果，相對國外也更加注重對中小型企業(yè)的研究，到現(xiàn)在形成了一個符合我國國情的財務(wù)風(fēng)險管理體系，對我國企業(yè)的發(fā)展起到了很重要實踐指導(dǎo)作用。2012年曹莉莉在《中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因及控制研究》對我國中小型企業(yè)實施財務(wù)風(fēng)險管理的意義進(jìn)行了相關(guān)研究，文章認(rèn)為我國中小型企業(yè)對國民生產(chǎn)總額與稅收總額貢獻(xiàn)超過了五成以上，并且在數(shù)量上占有絕對的優(yōu)勢，占了總企業(yè)數(shù)量的九成以上，這也說明了中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的重要性。在2014年張蕊提出了一些重要的企業(yè)風(fēng)險防范建議，他認(rèn)為企業(yè)必須充分的了解企業(yè)的凈資產(chǎn)狀況、負(fù)債比率和償還能力等，以這些為依據(jù)才可以構(gòu)建一個適合自身的財務(wù)風(fēng)險防范體系。同年梁珍華采取了定性分析方法來對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究，提出了相關(guān)實用性比較強的理論基礎(chǔ)，并且對實例進(jìn)行研究，最終綜合分析了可能的財務(wù)風(fēng)險[9]。二、中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析（一）中小型企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述財務(wù)風(fēng)險的概念從狹義上看主要指企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中的那些不確定的因素。因為不可控因素太多，企業(yè)就可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失[5]。而財務(wù)風(fēng)險從廣義上看指的是企業(yè)財務(wù)的實際情況與預(yù)期不符，這些風(fēng)險體在企業(yè)經(jīng)營的所有環(huán)節(jié)中都可能出現(xiàn)。財務(wù)風(fēng)險的特征有不確定性、客觀性、損失性等。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)對其生產(chǎn)經(jīng)營中的籌資、投資、經(jīng)營和收益分配等方面進(jìn)行風(fēng)險進(jìn)行識別分析和評定，然后采取適當(dāng)?shù)姆椒▽赡艹霈F(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行防范及控制，最終保障企業(yè)健康穩(wěn)定的運營且最終獲得豐厚的效益。財務(wù)風(fēng)險管理包括四個方面的內(nèi)容，即籌資、投資、資金回收以及收益分配風(fēng)險的管理[6]。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目的是盡量降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，最終提升企業(yè)的收益及價值[7]。（2） 財務(wù)風(fēng)險的影響因素企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響因素很多，為了方便分析，通常我們可以把這些分為外部影響因素和內(nèi)部影響因素，以下主要從這兩個方面來分析。財務(wù)風(fēng)險外部影響因素主要只的是企業(yè)的外在的客觀環(huán)境，主要包括政治環(huán)境因素、經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素、社會環(huán)境因素、技術(shù)環(huán)境因素等[14]。政治環(huán)境主要指國家政治制度及政府的政策規(guī)章等，國家對市場有著宏觀調(diào)控的作用，不斷出臺的一些政策法規(guī)都是為了市場的健康發(fā)展，而企業(yè)需要及時的對這些作出適應(yīng)性的改變，合理的利用政策來發(fā)展。經(jīng)濟(jì)環(huán)境又可分為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國外經(jīng)濟(jì)環(huán)境，這是因為經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然，包括銀行的利率、人民幣匯率、國內(nèi)外市場供需等方面的內(nèi)容。社會環(huán)境又包括人口環(huán)境和文化背景兩方面，其中人口環(huán)境指人口規(guī)模、年齡結(jié)構(gòu)等，在我國有將近14億人，有老齡化的趨勢，而且貧富差距越來越大。而文化背景指受教育程度和風(fēng)俗文化等，我國教育存在區(qū)域不平衡性，東部沿海地區(qū)教育資源更豐富，而中西部地區(qū)教育資源相對少點，另外各區(qū)域民族文化也有差異。技術(shù)環(huán)境因素指各行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)的一些技術(shù)革新，包括生產(chǎn)技術(shù)、加工工藝、新材料等。每一項新技術(shù)的出現(xiàn)，都會導(dǎo)致行業(yè)的變革[10]。 內(nèi)部影響因素通常是從內(nèi)部控制和財務(wù)活動這兩點來研究可能存在的問題和潛在風(fēng)險，內(nèi)部控制主要指企業(yè)結(jié)構(gòu)的合理性、管理制度的完善性以及風(fēng)險意識三個方面[13]。財務(wù)活動指財務(wù)結(jié)構(gòu)的合理性、投資預(yù)算能力、資金分配的合理性和管理層財務(wù)意識等方面[11]。三、X企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題實例分析（一）X企業(yè)概況X企業(yè)始建于1995年底，由香港Elegant投資有限公司于蘇州工業(yè)萘園區(qū)設(shè)立的一家合資公司，主要從事機(jī)械設(shè)計與制造、電子產(chǎn)品生產(chǎn)，總員工數(shù)約150左右，是一家中小型生產(chǎn)加工企業(yè)。該企業(yè)主要產(chǎn)品為保護(hù)罩及硬件代工、紡織設(shè)備零部件、機(jī)械保護(hù)殼及外殼、電力設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備等。并且在國內(nèi)國外都有客戶，經(jīng)過多年的發(fā)展到
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