【文章內(nèi)容簡介】 我國對財務(wù)風(fēng)險管理的研究是從上世紀(jì)八十年代開始的。 1986 年，吳世農(nóng)、黃世忠曾介紹企業(yè)的破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)測模型； 1987 年，清華大學(xué)郭仲偉教授寫了《風(fēng)險分析與決策》，全面系統(tǒng)的研究了風(fēng)險分析與決策的方法。 1989 年，北京商學(xué)院的劉思錄、湯谷良發(fā)表的《論財務(wù)風(fēng)險管理》， 第一次全面論述了財務(wù)風(fēng)險的定義；1994 年，財政部向德偉博士發(fā)表了《論財務(wù)風(fēng)險》，全面細(xì)致的分析了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因及存在的基礎(chǔ)，明確指出了財務(wù)風(fēng)險的重要性，為財務(wù)風(fēng)險理論向更深一層推進(jìn)奠定了基礎(chǔ)； 1999 年，王春峰、萬海暉、張維等用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)法對商業(yè)銀行財 3 務(wù)風(fēng)險進(jìn)行了研究； 2021 年，財政部企業(yè)司編寫的《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理》系統(tǒng)的闡述了財務(wù)管理的思想、理念和實現(xiàn)這些管理思想的主要方法，指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)一步完善成本管理體系，規(guī)范改制重組的運作與管理，積極規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，利用信息化手段實現(xiàn)財務(wù)與業(yè)務(wù)一體化。 從上面這些理 論研究的情況來看，國內(nèi)外對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險具體的管理方法、手段研究的比較多，但適合我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理較成熟的理論成果并不多，這正是影響中小企業(yè)在金融危機(jī)等市場環(huán)境下生存的重要原因。 1． 3 研究 思路及 方法 本次研究緊密結(jié)合中小企業(yè)實際，對風(fēng)險預(yù)警理論如何應(yīng)用于中小企業(yè)風(fēng)險管理做出了許多有益的探索。 首先介紹了本文的研究背景及現(xiàn)狀，緊接著界定了中小企業(yè)的概念及企業(yè)風(fēng)險管理和企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的定義，然后分析了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的一些問題，針對這些問題提出了解決方案，最后得出結(jié)論。 研究思路圖解如下圖 1： 圖 1 研究思路圖 引言 解決中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的策略 相關(guān)理論概念 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理 現(xiàn)存問題 結(jié)論 4 研究的方法分為規(guī)范研究和實證研究兩類，就我國中小企業(yè)的問題研究來看，國內(nèi)研究更注重理論闡述，國外文獻(xiàn)則重視實證研究。 本文采用規(guī)范研究與實證研究相結(jié)合的研究方法，對基本理論問題采用規(guī)范研究的方法，以管理理論為指導(dǎo)對中小企業(yè)的問題進(jìn)行理論分析，而對財務(wù)風(fēng)險 管理 進(jìn)行相關(guān)分析時，盡量采用實證研究方法，以提高說服力。最后還對在中小企業(yè)如何有效實施財務(wù)風(fēng)險 管理 提出了相關(guān)建議。 2 財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)概念 2． 1 中小企業(yè)的 界定 中小企業(yè) 一般是指規(guī)模較小或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長時期的企業(yè)。 中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。不同國家、不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段、不同行業(yè)對其界定的標(biāo)準(zhǔn)不相同，且隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而動態(tài)變化。各國一般從質(zhì)和量兩個方面對中小企業(yè)進(jìn)行定義，質(zhì)的指標(biāo)主要包括企業(yè)的組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位等，量的指標(biāo)則主要包括雇員人數(shù)、實收資本、資產(chǎn)總值等量的指標(biāo)較質(zhì)的指標(biāo)更為直觀，數(shù)據(jù)選取容易，大多數(shù)國家都以量的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分 。 我國根據(jù)《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》劃分大中小型企業(yè)。該規(guī)定是由國家計委、經(jīng) 貿(mào)委、財政部、國家統(tǒng)計局在 2021 年 6 月 18 日， 按照各行業(yè)特點，根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)總額、銷售額、職工人數(shù)等一系列指標(biāo)研究制訂的。 2． 2 財務(wù) 風(fēng)險管理的 概念 財務(wù)風(fēng)險 管理 是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務(wù)風(fēng)險管理客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理 工作 的各個環(huán)節(jié)，所以財務(wù)風(fēng)險管理的存在無疑會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個 經(jīng)濟(jì) 組織，其主要目標(biāo)是 經(jīng)濟(jì) 目標(biāo)，表現(xiàn)在財務(wù)上就是 5 企業(yè)財務(wù)目標(biāo)。企業(yè) 經(jīng)營 的財務(wù)成果與其財務(wù)目標(biāo)相偏離的狀況就是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理?？梢远x為，影響企業(yè)不同層次財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的不確定因素作用而使財務(wù)狀況和財務(wù)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面偏離的可能性。因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理又可以定義為：企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風(fēng)險因素的影響，而產(chǎn)生實際財務(wù)狀況與財務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離的可能性。 2． 3 財務(wù)風(fēng)險管理的表現(xiàn)形式 企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是 一個 經(jīng)濟(jì) 組織，其主要目標(biāo)是 經(jīng)濟(jì) 目標(biāo)，表現(xiàn)在財務(wù)上就是企業(yè)財務(wù)目標(biāo)。企業(yè) 經(jīng)營 的財務(wù)成果 與其財務(wù)目標(biāo)相偏離的狀況就是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理?？梢远x為，影響企業(yè)不同層次財務(wù)管理目標(biāo)實現(xiàn)的不確定因素作用而使財務(wù)狀況和財務(wù)目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面偏離的可能性。因此，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理又可以定義為：企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風(fēng)險因素的影響，而產(chǎn)生實際財務(wù)狀況與財務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離的可能性。 財務(wù)風(fēng)險管理有其特殊性，主要表現(xiàn)為： 外部融資風(fēng)險大；更多依賴內(nèi)源融資；長期投資比率低下；營運資金管理水平低，資本結(jié)構(gòu)不合理； 財 務(wù)風(fēng)險利用的單一性；財務(wù)風(fēng)險成因的復(fù)雜性 等特點，因為 財務(wù) 風(fēng)險管理 具有以上特點，所以其 風(fēng)險的形成更加容易 ，也很容易轉(zhuǎn)化為財務(wù)危機(jī)。 故加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理尤其對中小企業(yè)的長期健康可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。 3 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理 現(xiàn)存問題 3． 1 財務(wù)管理技術(shù)和方法落后 中小企業(yè)具有靈活的經(jīng)營機(jī)制，因而財務(wù)管 理方法也靈活多樣。但中小企業(yè)很難吸引所需人才，導(dǎo)致財務(wù)管理人才 缺乏。同時，企業(yè)決策權(quán)力過分集中，程序簡單，無規(guī)律可循，管理行為邊界不清，財務(wù)管理者窮于應(yīng)付日常事務(wù)而無充足時間 6 學(xué)習(xí)和應(yīng)用先進(jìn)的財務(wù)管理技術(shù)。此外，中小企業(yè)規(guī)模較小，根據(jù)成本效益原則，中小企業(yè)更愿意選擇傳統(tǒng)管理方法，而舍棄先進(jìn)的財務(wù)管理技