【文章內(nèi)容簡介】 不可贖回優(yōu)先股四、優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點第四節(jié) 配股和增發(fā)新股一、配股(一) 配股的條件(二) 配股價格(三) 配股比例(四) 配股對股票市場價格的影響(五) 配股對股東利益的影響(六) 配股籌資的優(yōu)缺點二、增發(fā)新股(一) 增發(fā)新股的特殊條件(二) 增發(fā)新股的程序(三) 增發(fā)新股的優(yōu)缺點(四) 增發(fā)新股的定價方式1. 市盈率定價法或凈資產(chǎn)倍率法2. 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量模型（資本化定價）3. EBIT法（財務杠桿法）第七章 公司債券本章教學要求1. 熟悉債券的概念、基本特征2. 了解債券的發(fā)行資格、發(fā)行條件、發(fā)行方式3. 掌握債券的分類和等級標準4. 熟悉債券的評級分析因素和債券評級分析的作用5. 掌握債券的償還和換債的方式本章教學內(nèi)容第一節(jié) 公司債券概述一、債券的概念二、債券的基本特征三、公司債券的發(fā)行(一) 發(fā)行債券的資格和條件(二) 公司債券的發(fā)行程序第二節(jié) 公司債券的種類一、記名債券和無記名債券二、可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券三、抵押債券和信用債券四、浮動利率債券和固定利率債券五、可收回債券和不可收回債券六、其他類型(一) 附認股權(quán)證債券(二) 零息債券(三) 收益?zhèn)谌?jié) 公司債券的評級一、債券的等級標準二、評級分析(一) 行業(yè)前景分析(二) 國家的政治環(huán)境和商業(yè)管制環(huán)境(三) 公司管理層的能力和對待風險的態(tài)度(四) 公司的經(jīng)營狀況和競爭地位(五) 公司財務狀況和資金來源(六) 公司結(jié)構(gòu)(七) 母公司對債務合同的承諾(八) 特殊事件的風險三、債券評級的作用(一) 對投資者的作用(二) 對籌資者的作用第四節(jié) 債務的償還和換債一、債務的償還二、換債三、債券籌資的優(yōu)缺點第八章 認股權(quán)證和可轉(zhuǎn)換債券本章教學要求1. 了解認股權(quán)證的概念、特征以及認股權(quán)證籌資的優(yōu)缺點2. 掌握認股權(quán)證的內(nèi)在價值和稀釋效應3. 了解可轉(zhuǎn)換債券的概念、性質(zhì)和要素4. 掌握可轉(zhuǎn)換債券的價值分析方法5. 了解可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件以及可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點6. 熟悉可轉(zhuǎn)換債券與認股權(quán)證的差異本章教學內(nèi)容第一節(jié) 認股權(quán)證一、認股權(quán)證的概念及特征(一) 認股權(quán)證的概念(二) 認股權(quán)證的特征二、認股權(quán)證的價值(一) 認股權(quán)證的內(nèi)在價值(二) 稀釋效應三、認股權(quán)證籌資的利弊第二節(jié) 可轉(zhuǎn)換債券一、可轉(zhuǎn)換債券的概念和性質(zhì)二、可轉(zhuǎn)換債券的要素(一) 標的股票(二) 轉(zhuǎn)換價格(三) 轉(zhuǎn)換期(四) 贖回條款(五) 回售條款(六) 強制性轉(zhuǎn)股(七) 還款保障及違約責任三、可轉(zhuǎn)換債券的價值分析(一) 傳統(tǒng)分析法1. 轉(zhuǎn)換價值2. 直接價值3. 最小價值理論(二) 可轉(zhuǎn)換債券的理論定價分析1. 可轉(zhuǎn)換債券的理論價值構(gòu)成2. 可轉(zhuǎn)換債券的債券部分的價值確定3. 可轉(zhuǎn)換債券的期權(quán)部分定價4. 可轉(zhuǎn)換債券定價的實例分析四、可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件五、可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點六、可轉(zhuǎn)換債券與認股權(quán)證的差異第九章 租賃融資本章教學要求1. 了解租賃的發(fā)展、概念、基本特征2. 熟悉經(jīng)營租賃和融資租賃的含義、特點3. 掌握經(jīng)營租賃和融資租賃的劃分標準4. 熟悉融資租賃的形式5. 了解融資租賃的程序6. 掌握租賃對稅收和資產(chǎn)負債表的影響7. 掌握租賃的構(gòu)成要素和租金的計算方法本章教學內(nèi)容第一節(jié) 租賃概述一、租賃的發(fā)展二、租賃的概念三、租賃融資的基本特征第二節(jié) 租賃的種類和特點一、經(jīng)營租賃(一) 經(jīng)營租賃的含義(二) 經(jīng)營租賃的特點(三) 承租人的便利四、融資租賃(一) 融資租賃的含義(二) 融資租賃的特點(三) 融資租賃與經(jīng)營租賃的劃分標準(四) 融資租賃的形式1. 直接租賃2. 售后租回3. 杠桿租賃(五) 融資租賃的程序第三節(jié) 租賃對稅收和資產(chǎn)負債表的影響一、租賃對稅收的影響二、租賃對資產(chǎn)負債表的影響(一) 經(jīng)營租賃對資產(chǎn)負債表的影響(二) 融資租賃對資產(chǎn)負債表的影響第四節(jié) 租賃融資的財務決策一、租賃的構(gòu)成要素二、租金的計算方法(一) 平均分攤法(二) 等額年金法三、租賃與借款購買決策第十章 短期融資本章教學要求1. 熟悉短期融資政策、資金融通方式及其特點2. 掌握商業(yè)信用的類型、條件、融通成本3. 了解商業(yè)票據(jù)時常及商業(yè)票據(jù)的成本和運用4. 掌握短期借款的種類、特點、限制條件、成本5. 了解短期融資券的利率及優(yōu)缺點本章教學內(nèi)容第一節(jié) 短期融資概述一、短期融資的政策二、短期資金的融通方式及種類三、短期融資的特點第二節(jié) 商業(yè)信用一、商業(yè)信用的類型二、商業(yè)信用的條件三、商業(yè)信用的融通的成本(一) 到期付款(二) 是否取得現(xiàn)金折扣(三) 展延期限四、應計費用第三節(jié) 商業(yè)票據(jù)一、商業(yè)票據(jù)市場二、商業(yè)票據(jù)的有利條件三、商業(yè)票據(jù)的成本四、商業(yè)票據(jù)的運用第四節(jié) 短期借款一、短期借款的種類與特點二、短期借款的限制條件(一) 信用額度(二) 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議(三) 補償性余額三、短期借款的成本(一) 一次付清法(二) 貼現(xiàn)法(三) 加息法四、短期借款抵押(一) 應收賬款的抵押融通1. 應收賬款抵押2. 應收賬款代理(二) 存貨的抵押融通1. 存貨總留置權(quán)法2. 動產(chǎn)抵押法3. 信托收據(jù)法4. 倉庫收據(jù)法第五節(jié) 短期融資券一、短期融資券的發(fā)展過程二、短期融資券的利率三、短期融資券的融資評價(一) 短期融資券的優(yōu)點(二) 短期融資券的缺點第十一章 資本成本、杠桿價值與資本結(jié)構(gòu)本章教學要求1. 了解資本成本的概念和分類2. 掌握各種資本成本的計算3. 熟悉資本結(jié)構(gòu)決策的影響因素4. 掌握資本結(jié)構(gòu)決策的EPSEBIT分析法5. 掌握杠桿價值理論和資本結(jié)構(gòu)理論6. 掌握財務風險以及資本結(jié)構(gòu)對財務風險的影響7. 掌握負債償付能力和財務風險的測定方法本章教學內(nèi)容第一節(jié) 資本成本一、資本成本的概念和分類二、資本成本的計算(一) 個別資本成本的計算1. 債務資本成本(1) 長期借款資本成本(2) 債券資本成本2. 權(quán)益資本成本(1) 優(yōu)先股資本成本(2) 普通股資本成本(3) 保留盈余資本成本(二) 加權(quán)平均資本成本的計算(三) 邊際資本成本的計算第二節(jié) 資本結(jié)構(gòu)一、資本結(jié)構(gòu)概述資本結(jié)構(gòu)概念資本結(jié)構(gòu)是否合理的衡量標準二、影響資本結(jié)構(gòu)決策的因素(一) 公司籌資的靈活性(二) 公司的風險狀況(三) 公司的控制權(quán)(四) 公司的信用等級與債權(quán)人的態(tài)度(五) 其他因素三、資本結(jié)構(gòu)決策的EPSEBIT分析法EPS的計算公式： 每股盈余無差別點每股盈余無差別分析第三節(jié) 杠桿價值理論一、營業(yè)風險和經(jīng)營杠桿(一) 營業(yè)風險營業(yè)風險營業(yè)風險的影響因素(二) 經(jīng)營杠桿經(jīng)營杠桿經(jīng)營杠桿系數(shù)的計算或 或 或 二、財務杠桿財務杠桿財務杠桿系數(shù)財務杠桿系數(shù)的計算： 或 在既有長期負債和普通股，又有優(yōu)先股的情況下， 三、總杠桿作用總杠桿總杠桿系數(shù)總杠桿系數(shù)的計算：或 或 或 第四節(jié) 資本結(jié)構(gòu)與財務風險一、財務風險的基本含義二、不同資本結(jié)構(gòu)的財務風險的差異三、財務杠桿對風險的影響四、償付能力的測定已獲利息倍數(shù) 債務本息償付比率 五、期望資本收益率的財務風險測定第五節(jié) 資本結(jié)構(gòu)理論一、凈收益說