公司理財(cái)及財(cái)務(wù)管理知識(shí)課程分析-資料下載頁
2025-06-27 23:43本頁面
【正文】 學(xué)要求1. 了解公司并購的含義、動(dòng)機(jī)和類型2. 掌握公司并購時(shí)對(duì)目標(biāo)公司的估價(jià)和股東的利益分析3. 了解公司并購的資金規(guī)劃與稅收籌劃4. 了解剝離與分立的含義、動(dòng)因和方式5. 了解控股公司的含義與類型和控股公司的優(yōu)缺點(diǎn)分析6. 熟悉收購要約前后公司接管的防御措施本章教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 公司并購概述一、公司并購的含義和動(dòng)機(jī)(一) 公司并購的含義(二) 公司并購的動(dòng)機(jī)1. 謀求協(xié)同效應(yīng)(1) 管理協(xié)同效應(yīng)(2) 經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)(3) 財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)2. 獲得特殊資產(chǎn)3. 管理層利益驅(qū)動(dòng)4. 實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略重組，開展多元化經(jīng)營5. 降低代理成本6. 政府意圖二、公司并購的類型(一) 按照并購雙方產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分：橫向并購、縱向并購和混合并購(二) 按照并購的實(shí)現(xiàn)方式劃分：承擔(dān)債務(wù)式并購、現(xiàn)金購買式并購和股權(quán)交易式并購(三) 按照并購雙方是否友好協(xié)商劃分：善意并購和敵意并購(四) 其他劃分方式：整體并購和部分并購；要約收購和協(xié)議收購第二節(jié) 公司并購的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一、對(duì)目標(biāo)公司的估價(jià)(一) 資產(chǎn)價(jià)值基礎(chǔ)法1. 賬面價(jià)值2. 市場價(jià)值3. 清算價(jià)值4. 公允價(jià)值(二) 收益法（市盈率模型）(三) 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法1. 預(yù)測自由現(xiàn)金流量2. 估計(jì)貼現(xiàn)率或加權(quán)平均資本成本3. 計(jì)算現(xiàn)金流量現(xiàn)值，估計(jì)購買價(jià)格4. 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量估計(jì)的敏感性分析二、并購的股東利益分析(一) 并購條件1. 關(guān)于并購后的控制問題2. 關(guān)于并購的支付價(jià)格問題(二) 影響股票交換比率的因素1. 當(dāng)期每股盈余2. 預(yù)計(jì)未來每股盈余3. 股票的相對(duì)市場價(jià)值三、公司并購的財(cái)務(wù)分析案例四、并購的資金規(guī)劃與稅收籌劃(一) 并購的資金規(guī)劃1. 增資擴(kuò)股2. 股權(quán)換置3. 金融機(jī)構(gòu)信貸4. 賣方融資5. 杠桿收購(二) 并購的稅收籌劃1. 目標(biāo)公司的稅收問題(1) 公司稅(2) 資本收益稅2. 目標(biāo)公司股東的稅收問題3. 并購公司的稅收問題(1) 公司稅(2) 資產(chǎn)收益稅(3) 其他稅第三節(jié) 剝離與分立一、剝離與分立的含義剝離的含義分立的含義二、剝離與分立的動(dòng)因(一) 滿足經(jīng)營環(huán)境和公司戰(zhàn)略目標(biāo)改變的需要(二) 提高管理效率(三) 謀求管理激勵(lì)(四) 提高資源利用效率(五) 甩掉經(jīng)營虧損業(yè)務(wù)的包袱(六) 彌補(bǔ)并購決策失誤和成為并購決策的一部分(七) 獲取稅收或管制方面的收益三、剝離與分立的方式(一) 剝離的類型及形式1. 按照剝離是否符合公司的意愿劃分：自愿剝離和被迫剝離2. 按照剝離中所出售資產(chǎn)的形式劃分：出售資產(chǎn)、出售產(chǎn)品生產(chǎn)線，出售子公司、分立和清算等形式3. 按照交易雙方身份不同劃分：出售給非關(guān)聯(lián)方、管理層收購和職工收購(二) 分立的類型及形式純粹分立、派生分立和新設(shè)分立并股和拆股第四節(jié) 公司控制一、控股公司的含義及類型(一) 控股公司的含義(二) 控股公司的類型1. 純粹控股股公司和混合控股公司2. 直接控股公司與間接控股公司3. 國家控股公司二、控股公司的優(yōu)缺點(diǎn)分析三、公司接管防御措施(一) 收購要約前的反收購對(duì)策1. 董事輪換制2. 絕對(duì)多數(shù)條款3. 雙重資本重組4. “度丸”計(jì)劃(二) 收購要約后的反收購對(duì)策1. 特定目標(biāo)的股票回購2. 訴諸法律3. 資產(chǎn)收購和資產(chǎn)剝離4. 邀請(qǐng)“白衣騎士”5. 收購收購者第十六章 公司失敗與清算的財(cái)務(wù)處理本章教學(xué)要求1. 了解公司失敗的類型和財(cái)務(wù)重整的類型2. 掌握公司財(cái)務(wù)重整計(jì)劃的公平性標(biāo)準(zhǔn)與可行性標(biāo)準(zhǔn)3. 了解公司清算的類型、程序和美國的破產(chǎn)清算程序4. 掌握公司清算時(shí)清算對(duì)象的作價(jià)方法本章教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 公司失敗與財(cái)務(wù)重整一、公司失敗的類型1. 經(jīng)濟(jì)失敗2. 商業(yè)失敗3. 技術(shù)性無力償債4. 資不抵債5. 正式破產(chǎn)二、公司財(cái)務(wù)重整(一) 非正式重整1. 非正式重整的類型2. 債務(wù)展期或部分減免的條件3. 債務(wù)展期與部分減免的程序4. 債務(wù)展期與和解的綜合運(yùn)用5. 準(zhǔn)改組的財(cái)務(wù)處理方法6. 非正式重整的利弊分析(二) 正式重整(三) 重整計(jì)劃第二節(jié) 公司財(cái)務(wù)重整案例一、公平性標(biāo)準(zhǔn)二、可行性標(biāo)準(zhǔn)第三節(jié) 公司清算一、公司清算的類型解散清算破產(chǎn)清算讓渡二、破產(chǎn)清算的程序(一) 破產(chǎn)界限(二) 破產(chǎn)清算的一般程序三、公司清算的實(shí)施(一) 資產(chǎn)的清算(二) 清算財(cái)產(chǎn)的界定(三) 清算財(cái)產(chǎn)的作價(jià)(四) 負(fù)債和所有者權(quán)益的清算1. 負(fù)債的清算(1) 清算價(jià)格的界定(2) 債務(wù)清償?shù)淖罡哳~度2. 所有者權(quán)益的清算(1) 清算費(fèi)用(2) 清算損益(3) 剩余財(cái)產(chǎn)的分配四、美國的破產(chǎn)清算程序第十七章 跨國公司公司理財(cái)本章教學(xué)目的與要求1. 熟悉跨國公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理2. 了解跨國公司籌資管理3. 了解跨國公司投資管理4. 了解跨國公司營運(yùn)資本管理5. 了解跨國公司稅收管理本章教學(xué)內(nèi)容第一節(jié) 跨國公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理一、交易風(fēng)險(xiǎn)(一) 以遠(yuǎn)期外匯交易防范風(fēng)險(xiǎn)(二) 以外匯期權(quán)交易防范風(fēng)險(xiǎn)(三) 以外匯期貨交易防范風(fēng)險(xiǎn)(四) 以外匯調(diào)期交易防范風(fēng)險(xiǎn)(五) 通過借款與投資來防范外匯風(fēng)險(xiǎn)二、折算風(fēng)險(xiǎn)(一) 資產(chǎn)負(fù)債平衡法(二) 遠(yuǎn)期外匯合同法(三) 貨幣市場套期保值三、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)(一) 分散經(jīng)營(二) 提前或延期結(jié)匯(三) 運(yùn)用外匯互換來減少風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié) 跨國公司籌資管理一、國際信貸籌資(一) 外國政府貸款(二) 國際金融組織貸款1. 世界銀行集團(tuán)2. 區(qū)域性開發(fā)銀行(三) 國際商業(yè)貸款1. 國際商業(yè)銀行貸款2. 出口信貸二、國際債券籌資(一) 國際債券及分類(二) 國際債券的具體形式1. 固定利率債券2. 浮動(dòng)利率債券3. 可轉(zhuǎn)換債券4. 雙重貨幣債券(三) 國際債券籌資的特點(diǎn)三、國際股票籌資(一) 國際股票市場(二) 國際股票籌資的形式1. 直接發(fā)行普通股股票2. 發(fā)行B種股票3. 買殼上市4. 存托憑證第三節(jié) 跨國公司投資管理一、跨國公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因與條件(一) 對(duì)外直接投資的動(dòng)因(一) 傳統(tǒng)動(dòng)因1. 獲取生產(chǎn)資源2. 開拓新市場3. 提高效率(二) 戰(zhàn)略性動(dòng)因(二) 對(duì)外直接投資的前提條件二、國外投資分析的特點(diǎn)三、多國資本預(yù)算的案例分析四、國外投資的資金來源(一) 公司的內(nèi)部資金(二) 在母國籌集的資金(三) 在東道國當(dāng)?shù)鼗I集的資金(四) 國際資金來源第四節(jié) 跨國公司營運(yùn)資本管理一、跨國公司的現(xiàn)金管理(一) 集中管理法(二) 日?，F(xiàn)金管理報(bào)告(三) 現(xiàn)金余額管理二、跨國公司的應(yīng)收賬款管理(一) 公司內(nèi)部的應(yīng)收賬款管理(二) 公司間收付款軋抵(三) 提前或推遲付款(四) 獨(dú)立顧客的應(yīng)收賬款管理(五) 交易發(fā)生時(shí)選擇恰當(dāng)?shù)呢泿蓬愋?六) 付款條件(七) 應(yīng)收賬款融資三、跨國公司的存貨管理(一) 價(jià)格未凍結(jié)下的存貨管理(二) 預(yù)期價(jià)格管制下的存貨管理第五節(jié) 跨國公司稅收管理一、稅收管理目標(biāo)二、國際避稅的概念和避稅可能(一) 納稅稅率的差別(二) 納稅基數(shù)的差別(三) 稅種設(shè)置的差別(四) 稅收管理效率的差別(五) 國際間避免雙重征稅方法的差別三、跨國公司的主要避稅方法(一) 公司組織形式的選擇(二) 利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移接個(gè)避稅(三) 利用避稅港避稅29 / 29
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