【文章內(nèi)容簡介】 日12月31日當(dāng)季套期工具公允價(jià)值變動(dòng)10050110140當(dāng)季被套期項(xiàng)目預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)9070110140當(dāng)季套期有效程度111%%100%100%評(píng)價(jià)80%～125%非高度有效80%～125%80%～125%說明：以單季為基礎(chǔ)比較，第2季度非高度有效表25—2 (2)以累計(jì)變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較項(xiàng)目3月31日6月30日9月30日12月31日當(dāng)季套期工具公允價(jià)值變動(dòng)10015040100當(dāng)季被套期項(xiàng)目預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)901605090當(dāng)季套期有效程度111%%80%111%評(píng)價(jià)80%～125%80%～125%80%～125%80%～125%說明：以單季為基礎(chǔ)比較，第2季度高度有效表25—3 (3)確定應(yīng)計(jì)入所有者權(quán)益/當(dāng)期損益的套期工具公允價(jià)值變動(dòng)項(xiàng)目3月31日6月30日9月30日12月31日直接在所有者權(quán)益中反映的套期工具公允價(jià)值變動(dòng)額901504090當(dāng)季套期工具公允價(jià)值變動(dòng)中的有效部分(計(jì)入所有者權(quán)益)9060110130當(dāng)季套期工具公允價(jià)值變動(dòng)中的無效部分(計(jì)入當(dāng)期損益)1010010當(dāng)季套期工具公允價(jià)值變動(dòng)10050110140(三)回歸分析法 回歸分析法是一種統(tǒng)計(jì)學(xué)方法，它是在掌握一定量觀察數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法建立自變量和因變量之間回歸關(guān)系函數(shù)的方法。將此方法運(yùn)用到套期有效性評(píng)價(jià)中，需要研究分析套期工具和被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)之間是否具有高度相關(guān)性，進(jìn)而判斷確定套期是否有效。運(yùn)用回歸分析法，自變量反映被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)或預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)，而因變量反映套期工具公允價(jià)值變動(dòng)。相關(guān)回歸模型如下：y=kx+b+ε其中：y：因變量，即套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)； k：回歸直線的斜率，反映套期工具價(jià)值變動(dòng)/被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)的比率； b：y軸上的截距；x：自變量，即被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)； ε：均值為零的隨機(jī)變量，服從正態(tài)分布。 企業(yè)運(yùn)用線性回歸分析確定套期有效性時(shí)，套期只有滿足以下全部條件才能認(rèn)為是高度有效的：1．回歸直線的斜率必須為負(fù)數(shù)，且數(shù)值應(yīng)在－～－；2．相關(guān)系數(shù)(R2)，該系數(shù)表明套期工具價(jià)值變動(dòng)由被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)影響的程度。當(dāng)R2＝96％時(shí)，說明套期工具價(jià)值變動(dòng)的96％是由于某特定風(fēng)險(xiǎn)引起被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)形成的。R2越大，表明回歸模型對(duì)觀察數(shù)據(jù)的擬合越好，用回歸模型進(jìn)行預(yù)測(cè)效果也就越好；3．整個(gè)回歸模型的統(tǒng)計(jì)有效性(F－測(cè)試)必須是顯著的。F值也稱置信程度，表示自變量x與因變量y之間線性關(guān)系的強(qiáng)度。F值越大，置信程度越高。四、套期有效性評(píng)價(jià)應(yīng)注意的問題 1．對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)，套期有效性可以通過編制金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的到期期限表進(jìn)行估計(jì)。該表反映了每一時(shí)期利率的凈敞口，只要此凈敞口與產(chǎn)生這種凈敞口的特定資產(chǎn)和負(fù)債（或特定資產(chǎn)組合、特定負(fù)債組合，或其中的一部分）有關(guān)，套期有效性就可以根據(jù)這些資產(chǎn)和負(fù)債來評(píng)價(jià)。2．在評(píng)價(jià)套期的有效性時(shí)，企業(yè)通常要考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。被套期項(xiàng)目的固定利率不需要與指定為公允價(jià)值套期的互換的固定利率完全吻合。帶息資產(chǎn)和負(fù)債的浮動(dòng)利率與指定為現(xiàn)金流量套期的互換的浮動(dòng)利率亦無須相同。互換的公允價(jià)值來自其結(jié)算凈額。如果互換的固定利率和浮動(dòng)利率按同樣的數(shù)額變動(dòng)，則該變動(dòng)對(duì)互換合約的凈結(jié)算不會(huì)產(chǎn)生影響。3．某企業(yè)不符合套期有效性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，該企業(yè)應(yīng)該從符合套期有效性的最后日期開始停止運(yùn)用套期會(huì)計(jì)。但是，如果企業(yè)能夠識(shí)別引起套期關(guān)系不符合套期有效性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的事件或環(huán)境變化，并且能證明在該事件或環(huán)境變化之前套期是有效的。企業(yè)應(yīng)該從該事件或環(huán)境變化之日起停止運(yùn)用套期會(huì)計(jì)。第四節(jié) 套期保值確認(rèn)和計(jì)量 一、公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)(一)公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理原則1．基本要求 公允價(jià)值套期滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理：(1)套期工具為衍生工具的，公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。(2)被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。被套期項(xiàng)目為按成本與可變現(xiàn)凈值孰低進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的存貨、按攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)的，也應(yīng)當(dāng)按此規(guī)定處理。2．被套期項(xiàng)目利得或損失的具體處理要求(1)對(duì)于金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合一部分的利率風(fēng)險(xiǎn)公允價(jià)值套期，企業(yè)對(duì)被套期項(xiàng)目形成的利得或損失可按下列方法處理：①被套期項(xiàng)目在重新定價(jià)期間內(nèi)是資產(chǎn)的，在資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)下單列項(xiàng)目反映，待終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)銷；②被套期項(xiàng)目在重新定價(jià)期間內(nèi)是負(fù)債的，在資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債項(xiàng)下單列項(xiàng)目反映，待終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)銷。(2)被套期項(xiàng)目是以攤余成本計(jì)量的金融工具的，對(duì)被套期項(xiàng)目賬面價(jià)值所作的調(diào)整，應(yīng)當(dāng)按照調(diào)整日重新計(jì)算的實(shí)際利率在調(diào)整日至到期日的期間內(nèi)進(jìn)行攤銷，計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)組合的公允價(jià)值套期，在資產(chǎn)負(fù)債表中單列的相關(guān)項(xiàng)目，也應(yīng)當(dāng)按照調(diào)整日重新計(jì)算的實(shí)際利率在調(diào)整日至相關(guān)的重新定價(jià)期間結(jié)束日的期間內(nèi)攤銷。采用實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷不切實(shí)可行的，可以采用直線法進(jìn)行攤銷。此調(diào)整金額應(yīng)當(dāng)于金融工具到期日前攤銷完畢；對(duì)于利率風(fēng)險(xiǎn)組合的公允價(jià)值套期，應(yīng)當(dāng)于相關(guān)重新定價(jià)期間結(jié)束日前攤銷完畢。(3)被套期項(xiàng)目為尚未確認(rèn)的確定承諾的，該確定承諾因被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債，相關(guān)的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。(4)在購買資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的確定承諾的公允價(jià)值套期中，該確定承諾因被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額(已確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整履行該確定承諾所取得的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的初始確認(rèn)金額。3．終止運(yùn)用公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)方法的條件 套期滿足下列條件之一的，企業(yè)應(yīng)終止運(yùn)用公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)：(1)套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使。套期工具展期或被另一項(xiàng)套期工具替換時(shí)，展期或替換是企業(yè)正式書面文件所載明的套期策略組成部分的，不作為已到期或合同終止處理。(2)該套期不再滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法的條件。(3)企業(yè)撤銷了對(duì)套期關(guān)系的指定。(二)公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)處理舉例(例25—2)207年1月1日，ABC公司為規(guī)避所持有存貨X公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，與某金融機(jī)構(gòu)簽訂了一項(xiàng)衍生工具合同(即衍生工具Y)，并將其指定為207年上半年存貨X價(jià)格變化引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的套期。衍生工具Y的標(biāo)的資產(chǎn)與被套期項(xiàng)目存貨在數(shù)量、質(zhì)次、價(jià)格變動(dòng)和產(chǎn)地方面相同。207年1月1日，衍生工具Y的公允價(jià)值為零，被套期項(xiàng)目(存貨X)的賬面價(jià)值和成本均為1000000元，公允價(jià)值是1100000元。207年6月30日，衍生工具Y的公允價(jià)值上漲了25000元，存貨X的公允價(jià)值下降了25000元。當(dāng)日，ABC公司將存貨X出售，并將衍生工具Y結(jié)算。ABC公司采用比率分析法評(píng)價(jià)套期有效性，即通過比較衍生工具Y和存貨X的公允價(jià)值變動(dòng)評(píng)價(jià)套期有效性。ABC公司預(yù)期該套期完全有效。假定不考慮衍生工具的時(shí)間價(jià)值、商品銷售相關(guān)的增值稅及其他因素，ABC公司的賬務(wù)處理如下(金額單位：元)：(1)207年1月1日借：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 1000000 貸：庫存商品――X 1000000(2)207年6月30日 借：套期工具——衍生工具Y 25000貸：套期損益 25000 借：套期損益 25000貸：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 25000 借：應(yīng)收賬款或銀行存款 1075000貸：主營業(yè)務(wù)收入 1075000 借：主營業(yè)務(wù)成本 975000貸：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 975000 借：銀行存款 25000貸：套期工具——衍生工具Y 25000 注：由于ABC公司采用了套期策略，規(guī)避了存貨公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，因此其存貨公允價(jià)值下降沒有對(duì)預(yù)期毛利額100000元(即，1100000－1000000)產(chǎn)生不利影響。 假定207年6月30日，衍生工具Y的公允價(jià)值上漲了22500元，存貨X的公允價(jià)值下降了25000元。其他資料不變，ABC公司的賬務(wù)處理如下：(1)207年1月1日 借：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 1000000貸：庫存商品——X 1000000(2)207年6月30 借：套期工具——衍生工具Y 22500貸：套期損益 22500 借：套期損益 25000貸：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 25000 借：應(yīng)收賬款或銀行存款 1075000貸：主營業(yè)務(wù)收入 1075000 借：主營業(yè)務(wù)成本 975000貸：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 975000 借：銀行存款 22500貸：套期工具——衍生工具Y 22500 說明：兩種情況的差異在于，前者不存在“無效套期損益”，后者存在“無效套期損益”2500元，從而對(duì)ABC公司當(dāng)期利潤總額的影響相差2500元。本例中，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)22500元與被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)25000的比率為90%（22500/25000），這一比率在80%至125%之間，可以認(rèn)定該套期是高度有效的。（例25—3）201年1月1日，GHI公司以每股50元的價(jià)格，從二級(jí)市場上購入MBI公司股票20000股(占MBI公司有表決權(quán)股份的3％)，且將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)。為規(guī)避該股票價(jià)格下降風(fēng)險(xiǎn)，GHI公司于201年12月31日支付期權(quán)費(fèi)120000元購入一項(xiàng)看跌期權(quán)。該期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為每股65元，行權(quán)日期為203年12月31日。表25—4 GHI公司購入的MBI股票和賣出期權(quán)的公允價(jià)