套期保值策略與套利策略(編輯修改稿)
2025-03-05 14:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 選擇交割月份 （ 1）盡量選擇最接近套期保值到期的那個交割月份，但期貨交割月份要在套期保值到期之后。 （ 2）通常選擇到期期限短的合約，并不斷向前展期，因?yàn)榱鲃有詮?qiáng)。套期保值策略套期保值風(fēng)險套期保值風(fēng)險 影響套期保值效果的主要風(fēng)險 基差風(fēng)險 β值風(fēng)險空頭套期保值在某時刻 t的投資組合價格： 起始時刻賣出期貨頭寸的價格 +基差多頭套期保值在某時刻 t的投資組合價格： 起始時刻買入期貨頭寸的價格 +基差 套期保值策略時期 指數(shù)值 指數(shù)期貨 價格 期貨頭寸盈利 (1000美元 ) 股票組合價值 (1萬美元 ) 資產(chǎn)組價值 (1萬美元 ) t 200 0 204 204T1 180 T2 190 T3 200 201 T4 210 T5 220 t時刻， SP指數(shù) =200 股票組合價值 =204萬美元年化無風(fēng)險利率 =10% 年化指數(shù)紅利收益率 =4%股票組合的 β= T時刻假設(shè)有 5種結(jié)果，分別是 T T T3 、 T T5。套期保值案例分析套期保值案例分析套期保值策略案例基金折價率與基金折價率與β系數(shù)名稱 10月 17日現(xiàn)價10月 17日凈值總股本 [億]總市值 [億]剩余期限 β 系數(shù) 夏普比率10月 17日折價率基金同盛 30 基金景福 30 基金漢興 30 基金豐和 30 基金通乾 20 基金景宏 20 基金裕隆 30 基金普惠 20 基金普豐 30 基金泰和 20 基金鴻陽 20 基金興和 30 基金金鑫 30 基金漢盛 20 基金裕陽 20 基金同益 20 基金天元 30 基金安信 20 套期保值策略案例（續(xù)）基金折價率與基金折價率與β系數(shù)名稱 10月 17日現(xiàn)價10月 17日凈值 總股本 [億 ] 總市值 [億 ] 剩余期限 β系數(shù) 夏普比率10月 17日折價率基金科瑞 30 基金安順 30 基金金泰 20 基金銀豐 30 基金開元 20 基金久嘉 20 基金興華 20 基金裕澤 5 基金天華 25 基金漢鼎 5 基金金盛 5 基金鴻飛 5 基金隆元 5 基金同德 5 基金融鑫 8 基金科訊 8 基金安久 5 套期保值策略（續(xù)）基金折價率與基金折價率與β系數(shù)名稱 10月 17日現(xiàn)價 10月 17日凈值 總股本 [億 ] 總市值 [億 ] 剩余期限 β 系數(shù) 夏普比率 10月 17日折價率基金科翔 8 基金景陽 10 基金興安 5 基金景博 10 基金科匯 8 基金裕華 5 基金裕元 15 基金通寶 5 基金漢博 5 基金普華 5
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