利率風險的套期保值概述(編輯修改稿)
2025-02-01 20:34 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 依據(jù)互換的浮動利率指數(shù)與指定為 “ 被套期的利率風險 ” 的基準利率相匹配 不存在有關(guān)被套期的帶息資產(chǎn)或負債或互換本身的異常條款 互換的名義本金金額與帶息資產(chǎn)或負債的本金金額相符 用于計算利率互換凈結(jié)算金額的公式與各支付日的計算公式相同。 ?利率互換的簡捷會計處理方法應用條件 互換的到期日和帶息資產(chǎn)或負債的到期日相符 互換的浮動利率不存在最高限價和最低限價； 互換的浮動利率重新定價的間隔足夠頻繁（通常是 3到 6個月，或者更少），證明假設支付或收取的浮動利息是按市場利率計算 . 對于公允價值套期 (1) (2) (3) ?利率互換的簡捷會計處理方法應用條件 在互換期間，有關(guān)浮動利率的資產(chǎn)或負債的利息收入或利息支付都被指定為被套期項目，超出互換期限的利息支付是不能被指定為套期項目； 互換的浮動利率不存在最高限價和最低限價，除非浮動利率資產(chǎn)或負債存在相應的最高限價和最低限價 互換的重新定價日期與浮動利率資產(chǎn)或負債的重新定價日期相符 對于現(xiàn)金流量套期 (1) (2) (3) ?利率互換的簡捷會計處理方法 認為 “ 不存在無效性 ” 假設成立，互換的套期會計處理就可以采用簡捷會計方法，假設被套期項目的價值變動等于互換的價值變動 被套期項目的價值變動和互換的價值變動就要分別估算，套期會計只適用于套期有效部分的互換價值變動處理。代表套期無效部分的互換價值變動，應立即確認為當期收益。 如果簡捷會計方法的條件滿足 如果簡捷會計方法的條件不滿足 利率期貨會計內(nèi)容 利率期貨會計 ?利率風險的衡量標準 久期 債券的久期代表至債券到期支付為止的平均時間。 (久期用來衡量債券價格多久（以年計量）被債券的內(nèi)部現(xiàn)金流量所償還 ) 一般債券的久期： 久期通常比到期時間要 短 零息債券的久期： 久期等于到期時間 ?零息債券的久期 零息債券至到期所經(jīng)歷的 4年時間階段 代表了債券的未來價值，其金額將在債券到期時支付給債券持有人 杠桿支點，或保持杠桿平衡的點代表了久期，其必須被安置在保證杠桿平衡的位置。
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