白糖期貨套期保值ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-28 18:06 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 共 11個，分布于產(chǎn)區(qū)和銷區(qū) Totall 11, Producing And Disappearing Areas 倉庫名稱 升貼水標準 地址 地區(qū)廣西柳州國家糧食儲備庫 0元 廣西柳州市 產(chǎn)區(qū)廣西中糖物流有限公司 0元 廣西北海市深水港旁 產(chǎn)區(qū)廣西南寧國家糧食儲備庫 0元 廣西南寧市 產(chǎn)區(qū)湛江糖庫儲運有限公司 0 元 湛江市霞山區(qū)南山村 產(chǎn)區(qū)南海華商實業(yè)有限公司 升水：6 0 0 元 佛山市南海區(qū) 銷區(qū)昆明國家糧食儲備有限公司 貼水： 1 5 0 0 元 云南省昆明市東郊 產(chǎn)區(qū)中糖世紀股份有限公司江蘇分公司 升水：8 0 0 元 江蘇省南通市 銷區(qū)上海東方海通物流有限公司 升水：8 0 0 元 上海市涼閔行區(qū)吳涇鎮(zhèn) 銷區(qū)中糖世紀股份有限公司河南分公司 升水：1 4 0 0 元 鄭州市金水路9 9 號 銷區(qū)徐州恒富倉儲管理有限公司 升水：1 4 0 0 元 徐州市下淀路1 6 0 號 銷區(qū)天津工藝品進出口（集團）公司藝達儲運貿(mào)易公司升水：1 0 0 0 元 天津市北辰區(qū)北倉道 銷區(qū)白糖倉單 Sugar Inventory ：實物交割和期轉(zhuǎn)現(xiàn) Delivery Ways And Means:Spot /Cash, EFP… ?實物交割 Spot/Cash Delivery： 到期提取或拋售現(xiàn)貨。可選擇交割地點或交割等級。 ?期轉(zhuǎn)現(xiàn) EFP(Exchange For Physicals)： 持有同一交割月份合約的買賣雙方之間達成現(xiàn)貨買賣協(xié)議后，變期貨部位為現(xiàn)貨部位的交易。 鄭州商品交易所：管理規(guī)范 ,“三公” Zhengzhou Commodity Exchange:Open,Fair, Justice ? 鄭州商品交易所是我國第一家期貨市場試點。 The First Futures Exchange In . China ? 于 1993年 5月 28日正式推出標準化期貨合約交易。 First Standard Futures Contract In May 28,1993 ? 1998年 8月被國務(wù)院確定為全國三家期貨交易所之一。 One of The Remained 3 National Futures Exchanges Since August 1998 ? 交易所隸屬于中國證券監(jiān)督管理委員會。Administrated by CSRC ? 非營利為目的，按照《章程》實行自律性管理的法人。 Selfregulated Membership 3. 白糖期貨套期保值案例 Sugar Hedge Example 例：根據(jù)生產(chǎn)計劃， 8月 1日，某用糖企業(yè)需要白糖，擔(dān)心價格會繼續(xù)上漲。如果在現(xiàn)貨市場買進，需足夠資金和足夠的庫容。但又擔(dān)心價格到時上漲導(dǎo)致加工成本提高，決定用少量資金通過期貨市場對需要購進的白糖進行買期保值： 南寧現(xiàn)貨價格 spot 鄭州白糖期貨價格 futures 合計sum 3月 30日 4950元 /t SR609期貨合約 5150元 /t， 買入1手（計 10t) 8月 1日 5150元 /t， 買入現(xiàn)貨 10t 期貨價格 5350元 /t， 賣出平倉 盈虧 （ 49505150） *10=2022元 （ 53505150） *10=2022元 0元 ?現(xiàn)貨買價 (Cost Up)提高了 200元 /t， 計虧損 2022元 ?但期貨保值 (F. Hedge )賺 200元 /t， 計盈利 2022元 /t ?盈虧相抵 (Break Even)， 現(xiàn)貨實際購買成本降為4950元 /t 4. 白糖期貨套期保值理論依據(jù) Hedging Theory 白糖期貨套期保值概念 Conception 白糖期貨套期保值原理 Theory 基差與白糖期貨套期保值 Basis Hedging 白糖期貨套期保值類型 Categories 白糖期貨套期保值概念 Conception ? 白糖期貨套期保值是指利用期貨市場以規(guī)避白糖現(xiàn)貨價格風(fēng)險為目的的期貨交易行為。 To Avoid Cash Risk ? 套期保值操作： 在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的商品期貨合約 ，以期在未來某一段時間通過賣出或買進期貨合約而 補償現(xiàn)貨市場價格不利變動所帶來的實際損失 。 Same Quantity,Same Time,and Opposite Positions Between Cash and Futures Market. Loss = Gain Fixed Cost ,Fixed Profit. 白糖期貨套期保值原理 Theory ? 第一條原理 ：白
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