企業(yè)盈余管理的動(dòng)機(jī)分析畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2025-07-21 20:33 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 潤(rùn)僅為 24億元，不足茅臺(tái)股份 ，其每股收益更是只相當(dāng)于茅臺(tái)股份的十分之一。而作為最大關(guān)聯(lián)交易方的五糧液集團(tuán)則創(chuàng)下了銷售收入 300億元，利稅60億元的歷史佳績(jī)。五糧液所面臨的最根本的問(wèn)題是集團(tuán)與股份公司之間既難分彼此又無(wú)實(shí)際股權(quán)關(guān)系的奇特現(xiàn)象，每年 60多億元的關(guān)聯(lián)交易和晦暗不明的利益輸送模式，讓五糧液股份這家上市公司變成了高產(chǎn)能低利潤(rùn)低回報(bào)的“鐵公雞”。截止到 2022年 3月，我國(guó)的上市公司數(shù)量升至 2066家，而 2022年—2022 年 3月受到行政處罰的公司共 127家，其中利用關(guān)聯(lián)方交易的有 64家，占去 %。 采用公允價(jià)值計(jì)量模式進(jìn)行盈余管理 新準(zhǔn)則將公允價(jià)值引入，是為了確保會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性。但是在我國(guó)這種不成熟的證券市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)中，其實(shí)際情況是非常復(fù)雜多變的，大多數(shù)資產(chǎn)的公允價(jià)值是很難估計(jì)的。而對(duì)于不成熟的市場(chǎng)，公允價(jià)值的計(jì)量與核算不僅復(fù)雜，相關(guān)的未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率也都很缺乏，現(xiàn)值的主觀估計(jì)成分很大，這為管理層進(jìn)行盈余管理提供了很大的空間。在這里，我主要講講投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中公允價(jià)值的盈余管理。企業(yè)對(duì)投資性房地產(chǎn)的計(jì)量，可以采用成本模式或公允價(jià)值模式，只要投資性房地產(chǎn)存在活躍的交易市場(chǎng)，能夠從該市場(chǎng)上取得同類或類似房地產(chǎn)價(jià)格及其他信息，就可以采用公允價(jià)值模式計(jì)量。企業(yè)在首次采用公允價(jià)值模式對(duì)原以成本模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值的差額調(diào)整留存收益，而且企業(yè)在將自用房地產(chǎn)等轉(zhuǎn)換為以公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)時(shí)，轉(zhuǎn)換日公允價(jià)值小于賬面價(jià)值的，計(jì)入當(dāng)期損益；公允價(jià)值大于賬面價(jià)值的，計(jì)入資本公積，待處置時(shí)再將該所有者權(quán)益項(xiàng)目轉(zhuǎn)到當(dāng)期損益。所以，那些擁有投資性房產(chǎn)的上市公司將獲得巨額的利潤(rùn)，大大增加其凈資產(chǎn)。以金融街投資性房地產(chǎn)為例，該公司包括已出租的土地使用權(quán)和已出租的建筑物，2022年1月1日起，公司對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公司對(duì)2022年1月1日財(cái)務(wù)報(bào)表追溯調(diào)整，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量使投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值逐年上升，如表1所示。這使得金融街的資產(chǎn)逐年增加公司對(duì)外表示處理好信息 [4]。 表11 投資性房地產(chǎn)年報(bào)數(shù)據(jù)（單位：萬(wàn)元）報(bào)告期 2022年報(bào) 2022年報(bào) 2022年報(bào) 2022年報(bào) 2022年報(bào) 2022年報(bào)第 6 頁(yè) 共 15 頁(yè)數(shù)據(jù)類型期末數(shù) 期末數(shù) 期末數(shù) 期初（調(diào)整數(shù)）期末數(shù) 期初（調(diào)整數(shù)）投資性房地產(chǎn)5,719,851,5,707,827,3,22,511,3,269,215,1,511,960,55,259,2022年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益，其中2022年新計(jì)入投資性房地產(chǎn)(金融街中心及德勝國(guó)際中心部分房產(chǎn)),原投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損益,共占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的40%。公司租售并舉的獨(dú)特商業(yè)模式使擁有較多投資性物業(yè)，鑒于公司商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目主要集中在京津地區(qū)核心地段擁有較大升值空間，未來(lái)公允價(jià)值變動(dòng)損益仍將為公司提供可觀利潤(rùn)。 利用費(fèi)用資本化進(jìn)行盈余管理 新準(zhǔn)則下，企業(yè)依然可以利用準(zhǔn)則漏洞等進(jìn)行盈余管理，如企業(yè)采用一定手段使一些存貨的借款利息支出以及專項(xiàng)借款之外的一般借款的利息支出符合計(jì)入資產(chǎn)的要求， 進(jìn)而擴(kuò)大費(fèi)用資本化的范圍，達(dá)到提升企業(yè)利潤(rùn)的目的。 無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)費(fèi)用資本化的盈余管理現(xiàn)行無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則將無(wú)形資產(chǎn)研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目區(qū)分為研究階段與開(kāi)發(fā)階段, 研究階段費(fèi)用支出全部計(jì)入當(dāng)期損益，開(kāi)發(fā)階段只要滿足準(zhǔn)則規(guī)定的一定條件就可以資本化。而對(duì)于研究階段與開(kāi)發(fā)階段的劃分界限，卻具有一定的人為因素，企業(yè)通過(guò)對(duì)研究與開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段劃分時(shí)點(diǎn)的把握來(lái)擴(kuò)大或縮小資本化或費(fèi)用化的金額，從而達(dá)到調(diào)節(jié)各期損益的目的 [5]。2022至2022兩年間，我國(guó)上市公司無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)支出資本化占凈利潤(rùn)的比例為78%，而且達(dá)到80%的上市公司選擇了資本化的處理。 借款費(fèi)用資本化的盈余管理屬于借款費(fèi)用資本化條件的借款范圍不僅包括專門(mén)借款利息費(fèi)用資本化（為購(gòu)建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而專門(mén)借入的款項(xiàng)），而且還包括占用一般借款利息資本化, 借款范圍較原來(lái)擴(kuò)大了，上市公司可以利用調(diào)節(jié)專門(mén)借款與一般借款的金額進(jìn)行存貨的購(gòu)建或生產(chǎn)活動(dòng)，進(jìn)而將利息費(fèi)用在資本化金額與當(dāng)期費(fèi)用中分配，從而達(dá)到調(diào)節(jié)當(dāng)期損益的目的。2022年，舜元地產(chǎn)通過(guò)借款費(fèi)用資本化的處理，優(yōu)化了2022年17月成都路泰盈利狀況，也優(yōu)化了舜元地產(chǎn)擬注入資產(chǎn)的質(zhì)地。借款費(fèi)用資本化給企業(yè)提供了盈余管理的可能，使該企業(yè)扭虧為盈。第 7 頁(yè) 共 15 頁(yè) 利用分期收款銷售方式進(jìn)行盈余管理分期收款銷售應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)收金額的公允價(jià)值確認(rèn)為收入，即將分期收款銷售合同規(guī)定的未來(lái)期間的現(xiàn)金流入現(xiàn)值確認(rèn)為收入，當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境狀況不好時(shí), 公司就可以大量利用分期收款的方式進(jìn)行銷售，以達(dá)到擴(kuò)大銷售業(yè)績(jī)的目的，使報(bào)表盡可能美化。在2022年半年報(bào)中，三一重工采用分期收款方式銷售融資大大提升了公司的業(yè)績(jī)。三一重工一季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(以下簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))，同比增長(zhǎng)%。其中，因?yàn)樾聹?zhǔn)則對(duì)分期收款方式銷售產(chǎn)品的收入確認(rèn)時(shí)間改變，增加凈利潤(rùn)2億元。其實(shí)，如無(wú)收入確認(rèn)因素影響，%，下。 利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理新準(zhǔn)則下，債務(wù)人可以將重組債務(wù)的賬面價(jià)值超過(guò)清償債務(wù)的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值、所轉(zhuǎn)股份的公允價(jià)值、或重組后債務(wù)賬面價(jià)值的差額確認(rèn)重組收益。而且轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差，還可以確認(rèn)為當(dāng)期損益。因此，上市公司的控股股東很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損或面臨“ST”的情況下，出于維持公司業(yè)績(jī)或保住“殼資源”的考慮，通過(guò)債務(wù)重組為上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) [6]。2022年年報(bào)中，有139家上市公司取得了債務(wù)重組收益，平均增加當(dāng)期利潤(rùn)135萬(wàn)元人民幣。實(shí)際上這些上市公司平均有31%的當(dāng)期稅前利潤(rùn)來(lái)自債務(wù)重組收益。而ST公司,無(wú)疑是最大的受益者。據(jù)統(tǒng)計(jì)獲得債務(wù)重組收益的139家上市公司中，ST公司有52家；有69家上市公司的債務(wù)重組收益在50萬(wàn)元人民幣以上，其中ST公司有36家；債務(wù)重組收益前二十大公司中ST公司有14家；債務(wù)重組收益過(guò)億的三家公司均是ST公司。這表明ST公司普遍采用債務(wù)重組作為改善當(dāng)期業(yè)績(jī)的手段。綜上所述，在我國(guó)，盈余管理行為已成為會(huì)計(jì)信息失真的重要原因之一。盈余管理行為不僅損害了外部信息使用者得利益，還影響了整個(gè)社會(huì)資源的有效配置，阻礙了資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。第 8 頁(yè) 共 15 頁(yè)
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