蘇寧財(cái)務(wù)報(bào)表及管理知識(shí)分析(編輯修改稿)
2025-07-19 19:24 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 懷疑該公司在造假。這里沒(méi)有計(jì)算應(yīng)交稅金期末余額，改為計(jì)算營(yíng)業(yè)稅金與收入比、所得稅與收入比及所得稅與利潤(rùn)總額比。根據(jù)蘇寧電器0812年的財(cái)務(wù)報(bào)表，我們將營(yíng)業(yè)稅金、所得稅、收入和利潤(rùn)總額如下對(duì)比：稅項(xiàng)營(yíng)業(yè)稅金與收入比所得稅與收入比所得稅與利潤(rùn)總額比2008年%%%2009年%%%2010年%%%2011年%%%2012年%%%從這三項(xiàng)比率數(shù)據(jù)可以看出，三項(xiàng)比率基本穩(wěn)定，變化較小，尤其是所得稅與利潤(rùn)總額比穩(wěn)定在24%左右。并無(wú)明顯不合理之處（三）毛利率識(shí)別上市公司造假還有一個(gè)簡(jiǎn)單方法是測(cè)試其毛利率，如果這家上市公司某塊主營(yíng)業(yè)務(wù)收益大大超過(guò)同行業(yè)水平或者波動(dòng)較大，就有可能在造假。國(guó)美年報(bào)首頁(yè)顯示其綜合毛利率（毛利率加其他收入及利得率）%%（2010年年報(bào)說(shuō)明）蘇寧2008年2009年2010年2011年2012年毛利率%%%%%蘇寧的毛利率與國(guó)美持平，18%是中國(guó)家電零售及連鎖超市行業(yè)的毛利率較高水平。目前國(guó)內(nèi)零售商很少能夠超過(guò)國(guó)外零售商的毛利率水平，還有一定的提升空間。蘇寧的毛利率沒(méi)有不合理之處。綜合上述，蘇寧財(cái)務(wù)狀況屬實(shí)，無(wú)不合理之處。 會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的分析（一）應(yīng)收賬款縱觀蘇寧0812年財(cái)務(wù)報(bào)表，發(fā)現(xiàn)蘇寧在財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)應(yīng)收賬款的壞賬的計(jì)提略微有差異：0708年：財(cái)務(wù)報(bào)表中未顯示應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提比率，采用實(shí)際利率法計(jì)提09年：按照賬齡分析法計(jì)提，但報(bào)表中未顯示壞賬的起點(diǎn)金額。1112年 ：按照賬齡分析法計(jì)提，并且公布了單項(xiàng)金額重大的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：1億12年計(jì)提應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方式：應(yīng)收款項(xiàng)包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等。本集團(tuán)對(duì)外銷售商品或提供勞務(wù)形成的應(yīng)收賬款，按從購(gòu)貨方或勞務(wù)接受方應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款的公允價(jià)值作為初始確認(rèn)金額。?單項(xiàng)金額重大并單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)，單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試。當(dāng)存在客觀證據(jù)表明本集團(tuán)將無(wú)法按應(yīng)收款項(xiàng)的原有條款收回款項(xiàng)時(shí)，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。單項(xiàng)金額重大的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：?jiǎn)雾?xiàng)金額超過(guò)100,000,000元。單項(xiàng)金額重大并單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法為：根據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額進(jìn)行計(jì)提。?按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)對(duì)于單項(xiàng)金額不重大的應(yīng)收款項(xiàng)，與經(jīng)單獨(dú)測(cè)試后未減值的應(yīng)收款項(xiàng)一起按信用風(fēng)險(xiǎn)特征劃分為若干組合，根據(jù)以前年度與之具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的應(yīng)收款項(xiàng)組合的實(shí)際損失率為基礎(chǔ)，結(jié)合現(xiàn)時(shí)情況確定應(yīng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備。確定組合的依據(jù)如下： （1）政府補(bǔ)貼組合 應(yīng)收款項(xiàng)中除政府補(bǔ)貼外的其他單項(xiàng)金額不重大的款項(xiàng)（2）所有應(yīng)收的政府補(bǔ)貼款項(xiàng) 房屋租賃保證金及采購(gòu) 保證金組合（3）其他單項(xiàng)金額不重大的款項(xiàng) 所有長(zhǎng)期應(yīng)收款中的房屋租賃保證金及采購(gòu)保證金按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法如下：政府補(bǔ)貼組合 不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備其他單項(xiàng)金額不重大的款項(xiàng) 賬齡分析法房屋租賃保證金及采購(gòu) 保證金組合不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備采用賬齡分析法計(jì)提比率如下應(yīng)收賬款計(jì)提比率其他應(yīng)收款計(jì)提比率一年以內(nèi)5%5%一到二年10%10%二到三年20%20%三到四年30%30%四到五年60%60%五年以上100%100%?單項(xiàng)金額雖不重大但單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的理由為：存在客觀證據(jù)表明本集團(tuán)將無(wú)法按應(yīng)收款項(xiàng)的原有條款收回款項(xiàng)。 壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法為：根據(jù)應(yīng)收款項(xiàng)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價(jià)值的差額進(jìn)行計(jì)提。綜合上述：雖然蘇寧在應(yīng)收賬款的計(jì)提方式上略微有差異，但0912年財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)國(guó)美相比相差無(wú)幾，其應(yīng)收賬款的計(jì)提方式與其他家電公司計(jì)提的比率相同。例如：美的和海爾以及海信電器等。但值得注意的是蘇寧應(yīng)收賬款的單項(xiàng)金額重大的判斷標(biāo)準(zhǔn)為：金額超過(guò)100,000,000元。這個(gè)比同行業(yè)高出很多，值得關(guān)注。財(cái)務(wù)分析4. 蘇寧各項(xiàng)財(cái)務(wù)能力的分析 短期償債能力的分析：（一）比率分析： 根據(jù)蘇寧電器0812年的資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中的相關(guān)數(shù)據(jù)，我們計(jì)算出流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、且做如下分析：表11 蘇寧近5年短期償債能力比率及趨勢(shì)分析蘇寧電器2008年2009年2010年2011年2012年流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金流量比率流動(dòng)比率行業(yè)均值速動(dòng)比率行業(yè)均值 將上述反應(yīng)蘇寧短期償債能力的比率及其趨勢(shì)以圖形的形式表現(xiàn)出來(lái)，如圖11所示。從表11可得出，蘇寧近5年的短期償債能力總體趨于行業(yè)平均。0810年，表現(xiàn)為一種逐步增強(qiáng)的趨勢(shì)，且均高于行業(yè)均值，但1011年略微下降,1112年又略微上升。具體來(lái)看，首先公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率在2010年為一個(gè)拐點(diǎn)。20102011年流動(dòng)比率有所下降，帶來(lái)短期借款期末余額大幅的增加。速動(dòng)比率的下降是由于自2010年起由于“家電下鄉(xiāng)”和“以舊換新”政策的實(shí)施，以及春節(jié)來(lái)臨之際公司加大備貨的力度導(dǎo)致存貨的大量增加。雖然蘇寧公司的流動(dòng)比率低于標(biāo)準(zhǔn)值2，其速動(dòng)比率也在標(biāo)準(zhǔn)值1上下徘徊。但具體的企業(yè)還是要視其行業(yè)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況具體分析。0812年公司的現(xiàn)金流量比率5年的值都高于0，說(shuō)明蘇寧的現(xiàn)金償還能力較強(qiáng)。我們將蘇寧0812年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率與國(guó)美相比較 如表12 所示：流動(dòng)比率比較2008年2009年2010年2011年2012年蘇寧電器國(guó)美電器速動(dòng)比率比較2008年2009年2010年2011年2012年蘇寧電器國(guó)美電器我們從表12中可以發(fā)現(xiàn)，蘇寧的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都高于國(guó)美，就近5年的比率及趨勢(shì)看，蘇寧近5年的短期償債能力一直保持在一個(gè)較好的水平上。（二）趨勢(shì)分析：圖13 蘇寧短期償債能力絕對(duì)數(shù)趨勢(shì)分析我們依據(jù)蘇寧0812年的財(cái)務(wù)報(bào)表編制表13，如圖所示：?jiǎn)挝唬呵г?008年2009年2010年2011年2012年貨幣資金10,574,23221,960,97819,351,83822,740,08430,067,365應(yīng)收票據(jù)6,8742,5057,2652,987應(yīng)收賬款110,127347,0241,104,6111,841,7781,270,502存貨4,908,2116,326,9959,474,44913,426,74117,222,484流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)17,188,22730,196,26434,475,58642,116,63353,427,129短期借款156,000—317,7891,665,6861,752,492應(yīng)付票據(jù)7,096,53613,999,19114,277,32020,617,59324,229,852應(yīng)付賬款3,633,3275,003,1176,839,0248,525,85710,457,733流動(dòng)負(fù)債合計(jì)12,478,56520,718,83924,534,34835,638,26241,245,256經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量3,819,1415,554,9423,881,3366,58
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