對東軟股份償債能力的分析論文(編輯修改稿)
2025-07-19 13:56 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 件業(yè)為適應其發(fā)展，調(diào)整自己的開發(fā)領域，開始全方位的為傳統(tǒng)行業(yè)服務。現(xiàn)在中國軟件上市公司除了東軟，還有天大天才、炎黃在線、青鳥天橋、用友軟件、創(chuàng)智科技等。（三） 東軟股份2001年的資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債及所有者權益流動資產(chǎn)：流動負債：貨幣資金849873744短期借款473957559短期投資應付票據(jù)187606531應收票據(jù)520000應付賬款148749249應收股利1599566預收賬款141282834應收利息應付工資965350應收賬款285625120應付福利費12750062其它應收款64832291應付股利69321506預付賬款45337196應交稅金35806811應收補貼款6526467其它應交款756463存貨663308654其它應付款69528709待攤費用4232968預提費用1174835一年內(nèi)到期的長期債權投資預計負債7084073其他流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的長期負債流動資產(chǎn)合計1921856054其他流動負債長期投資：流動負債合計1148983982長期股權投資49245258長期負債：長期債權投資長期借款長期投資合計49245258應付債券固定資產(chǎn)：長期應付款14145386固定資產(chǎn)原價380738351專項應付款減：累計折舊（46028393）其它長期負債固定資產(chǎn)凈值334709958長期負債合計14145386建：固定資產(chǎn)減值準備（17997214）遞延稅項：資產(chǎn)負債及所有者權益固定資產(chǎn)凈額316712744遞延稅款貸項工程物資負債合計1163129368在建工程16498510少數(shù)股東權益102325109固定資產(chǎn)清理股東權益：固定資產(chǎn)合計333211254股本281451690無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：資本公積578793077無形資產(chǎn)127633013盈余公積159492093長期待攤費用25525636其中：法定公益金62757445其它長期資產(chǎn)未分配利潤180032793無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計153158649外幣報表折算差額（786054）遞延稅項為確認的投資損失（6966411）遞延稅款借項股東權益合計1192016738資產(chǎn)總計2457471215負債和股東權益總計2457471215二、公司靜態(tài)償債能力分析以及分析比率的基本介紹 （一） 短期償債能力 流動比率 流動比率=流動資產(chǎn)247。流動負債=1,921,856,247。1,148,983,= 該指標表示企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)可用在一年內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。該指標值越大，企業(yè)短期償債能力越強，企業(yè)因無法償還到期的短期負債而產(chǎn)生的財務風險越小。但是，該指標過高則表示企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多，可能降低資金的獲利能力。該指標值，一般以2為宜 ，說明企業(yè)在一年內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)足以償還流動負債,說明東軟的短期償債能力較強，財務風險較小。 營運資本 營運資本=流動資產(chǎn)流動負債=1,921,856,148,983,=772,872,072 資產(chǎn)負債管理能力指標該指標反映公司流動資產(chǎn)與流動負債的差額。指標值小于0，說明公司有無法償還到期的短期負債的危險。該指標為適度指標。 2001年東軟公司的營運資本大于0，說明公司有償還流動負債的能力。 速動比率 速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據(jù)+一年內(nèi)應收賬款）247。流動負債=(849,873,+0+520,+245,873,671)247。1,148,983,936= 流動資產(chǎn)中的存貨可能由于積壓過久等原因無法變現(xiàn)或者變現(xiàn)價值遠遠低于賬面價值；待攤費用一般也不會產(chǎn)生現(xiàn)金流入。因此，僅以流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強的部分與流動負債的比值計算速動比率。速動比率越高，表明企業(yè)未來的償債能力越有保證。但是速動比率過高，說明企業(yè)擁有過多的貨幣性資產(chǎn)從而可能資金的獲利能力。該指標值，一般以1為宜。，接近1，表明東軟的流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最強的部分對未來的負債是具有償債保障的。 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）247。流動負債 =（849,873,792+0）247。1,148,983,936= 現(xiàn)金比率是在速動比率的基礎上進一步修正而得。在速動資產(chǎn)的基礎上扣除了應收賬款和應收票據(jù)。這是最保守的短期償債能力指標。 這個數(shù)據(jù)也如前面所示，東軟的短期償債能力是基本能夠維持流動負債的。 流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比 流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量247。流動負債 =74,023,247。1,148,983,936= 流動負債經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流比指標衡量公司產(chǎn)生的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量對流動負債的保障程度。該指標越大越好。 該指標的比率值偏低，說明2001年度經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量不足以抵付流動負債的倍數(shù)，需要注意經(jīng)營活動中的問題，提高經(jīng)營盈利能力。 這里需要提醒的是，得出的關于東軟的短期償債能力的評價是單方面根據(jù)01年指標所決定的。據(jù)年報分析，公司短期償債能力令人擔憂，賺取現(xiàn)金能力削弱，需特別關注。這是與企業(yè)的趨勢分
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