企業(yè)償債能力分析(1)(編輯修改稿)
2025-06-17 00:41 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 致其短期償債能力并不理想。對(duì)此，企業(yè)需著力采取有效措施加以調(diào)整和扭轉(zhuǎn)。 2021/6/15 23 ? 對(duì)速動(dòng)比率指標(biāo)具體分析，應(yīng)注意： ? 第一，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特性。 ? 第二，企業(yè)的結(jié)算方式與營(yíng)銷政策也會(huì)影響速動(dòng)比率指標(biāo)。 ? 第三，速動(dòng)資產(chǎn)中各項(xiàng)目，尤其是應(yīng)收賬款，其質(zhì)量高低對(duì)短期流動(dòng)性與變現(xiàn)力的影響也很大，進(jìn)而影響現(xiàn)時(shí)的償債能力。 ? 第四，還應(yīng)該與行業(yè)平均值相比較。 2021/6/15 24 （ cash ratio） ? 所謂 現(xiàn)金比率 ，是指企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)的立即償債能力。 2021/6/15 25 ? 其計(jì)算公式如下： ? 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金類資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 現(xiàn)金類資產(chǎn)，也稱類現(xiàn)金資產(chǎn)（ nearcash assets），包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價(jià)證券，是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額。 2021/6/15 26 ? 該指標(biāo)越高，表明企業(yè)可立即用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多。該比率的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)為 20%。該指標(biāo)不宜過大。 2021/6/15 27 ? 沿例 2 ,該企業(yè) 2021年末流動(dòng)資產(chǎn)中有貨幣資金 1800000元、短期投資 1000000元， 2021年末流動(dòng)資產(chǎn)中有貨幣資金 1600000元、短期投資 2021000元。 ? 其兩年末現(xiàn)金比率指標(biāo)的計(jì)算與分析如下： ? 2021年末現(xiàn)金比率＝（ 1800000＋ 1000000） /8000000＝ ? 2021年末現(xiàn)金比率＝（ 1600000＋ 2021000） /6800000＝ 根據(jù)現(xiàn)金比率分析，該企業(yè)兩年的現(xiàn)金比率都較高，尤其是2021年現(xiàn)金比率還超過了 ，這表明企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)較多、短期償債能力較強(qiáng)，同時(shí)也說明企業(yè)資產(chǎn)使用效率不高。對(duì)此，企業(yè)需要 2021年的基礎(chǔ)上進(jìn)一步有效地運(yùn)用現(xiàn)金類資產(chǎn)，合理調(diào)整和安排資產(chǎn)組合，提高資金的使用效果與效益。 2021/6/15 28 （ cash flows ratio） ? 現(xiàn)金流量比率 是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與平均流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。 2021/6/15 29 ? 其計(jì)算公式為： ? 當(dāng)該指標(biāo)等于或大于 1時(shí)，表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還其短期債務(wù)，如果該指標(biāo)小于 1時(shí)，表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還到期債務(wù)，必須采取對(duì)外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 流 量 凈 額現(xiàn) 金 流 量 比 率 ＝平 均 流 動(dòng) 負(fù) 債2021/6/15 30 （ Cashdue debt ratio） ? 現(xiàn)金到期債務(wù)比率 ，是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與 到期債務(wù) 的比率。這是一個(gè)最為謹(jǐn)慎、最能說明企業(yè)短期有無“支付不能“情況的指標(biāo)，因而最能真實(shí)地反映企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的穩(wěn)固程度和未來短期的財(cái)務(wù)彈性。 2021/6/15 31 ? 其計(jì)算公式是： ? 現(xiàn)金到期債務(wù)比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ /到期債務(wù) ? 到期債務(wù)，是指本期到期的債務(wù)，包括本期應(yīng)付票據(jù)和本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)。 ? 該指標(biāo)等于或大于 1,表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還當(dāng)期的短期債務(wù)；該指標(biāo)小于 1,表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還當(dāng)期到期的債務(wù)。 2021/6/15 32 ? ? 2021/6/15 33
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