企業(yè)償債能力分析(1)(存儲版)
【正文】 能力越強，債權(quán)人的權(quán)益或利益越有保障。 ? 第四，還應(yīng)該與行業(yè)平均值相比較。對此，企業(yè)需要 2021年的基礎(chǔ)上進一步有效地運用現(xiàn)金類資產(chǎn)，合理調(diào)整和安排資產(chǎn)組合，提高資金的使用效果與效益。企業(yè)的非流動負(fù)債包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債及其他非流動負(fù)債。 2021/6/15 41 ? 一般而言，產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)高，說明企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)具有高風(fēng)險、高收益的特性；反之，產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)低，則說明企業(yè)擁有低風(fēng)險、低收益的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。 ? 具體分析時，還要深知企業(yè)用于支付利息的是現(xiàn)金而不是收益，因而有必要 結(jié)合現(xiàn)金流量 加以評價，還需要牢記企業(yè)長期的獲利水平和盈利能力是其現(xiàn)金流量、償債能力及籌資能力的主要源泉或重要條件。 2021/6/15 49 ? 小結(jié)： ? 與 2021年相比，萬科企業(yè) 2021年的償債能力有所減弱。 2021/6/15 48 資產(chǎn)負(fù)債率(%)固定長期適合率(%)利息保證倍數(shù)2021年2021年● 該企業(yè) 2021年資產(chǎn)負(fù)債率為 %，比 2021年略有上升，利息保證倍數(shù) ，比 2021年的 顯下降，表明該企業(yè) 2021年長期償債能力有所減弱。 2021/6/15 44 ? 一般認(rèn)為，只要該比率指標(biāo)足夠大，企業(yè)就有足夠的能力償付利息；否則，企業(yè)就難以償付利息。 2021/6/15 40 （ equity ratio） ? 所謂 產(chǎn)權(quán)比率 是指企業(yè)的負(fù)債總額與業(yè)主權(quán)益的比率。 ? 該指標(biāo)等于或大于 1,表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還當(dāng)期的短期債務(wù)；該指標(biāo)小于 1,表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還當(dāng)期到期的債務(wù)。 2021/6/15 27 ? 沿例 2 ,該企業(yè) 2021年末流動資產(chǎn)中有貨幣資金 1800000元、短期投資 1000000元， 2021年末流動資產(chǎn)中有貨幣資金 1600000元、短期投資 2021000元。 ? 第二，企業(yè)的結(jié)算方式與營銷政策也會影響速動比率指標(biāo)。該指標(biāo)表明每單位流動負(fù)債有多少速動資產(chǎn)可作為償還的保證，反映企業(yè)動用可以在短期內(nèi)迅速產(chǎn)生或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力。 2021/6/15 18 ? 在進行具體的流動比率分析時，應(yīng) 注意 ： ? 第一，要注意分析流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，分析具體項目的流動性。根據(jù)諸多企業(yè)長期實踐所形成的經(jīng)驗規(guī)則，一般認(rèn)為流動比率為 2比較適宜，此時企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)較為穩(wěn)固。 2021/6/15 5 ? 了解企業(yè)的財務(wù)狀況 ? 揭示企業(yè)所承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險程度 ? 預(yù)測企業(yè)籌資前景 ? 為企業(yè)進行各種理財活動提供重要參考 2021/6/15 6 ? 主要包括兩個方面的內(nèi)容： ? 一是短期償債能力分析 ? 二是長期償債能力分析 2021/6/15 7 ? ? 2021/6/15 8 ? ? ? 2021/6/15 9 ? 所謂 短期償債能力 ，是指企業(yè)對短期債權(quán)人權(quán)益或其擔(dān)負(fù)的短期債務(wù)的保障程度。 2021/6/15 12 ? （ working capital） ? （ current ratio） ? （ quick ratio） ? （ cash ratio） ? （ cash flows ratio）
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