企業(yè)償債能力分析(1)(已修改)
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【正文】 2021/6/15 1 第八講 企業(yè)償債能力分析 2021/6/15 2 主要內(nèi)容 ? ? ? 2021/6/15 3 ? ? ? 2021/6/15 4 ? 償債能力 是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。 ? 企業(yè) 債務(wù)或負(fù)債 ，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計(jì)量，將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。 2021/6/15 5 ? 了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 ? 揭示企業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度 ? 預(yù)測企業(yè)籌資前景 ? 為企業(yè)進(jìn)行各種理財(cái)活動(dòng)提供重要參考 2021/6/15 6 ? 主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容： ? 一是短期償債能力分析 ? 二是長期償債能力分析 2021/6/15 7 ? ? 2021/6/15 8 ? ? ? 2021/6/15 9 ? 所謂 短期償債能力 ，是指企業(yè)對(duì)短期債權(quán)人權(quán)益或其擔(dān)負(fù)的短期債務(wù)的保障程度。它主要取決于企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性與變現(xiàn)力。 2021/6/15 10 ? 主要表現(xiàn)在： ? 一影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營 ? 二無法取得購貨折扣 ? 三不能按期支付貨款而使材料供應(yīng)不能保證 ? 四影響職工收入的正常發(fā)放或不能按期加薪使企業(yè)在人才市場上失去競爭力 ? 五造成企業(yè)信譽(yù)下降，損失不可估計(jì) 2021/6/15 11 ? 短期償債能力分析 主要是根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其是 資產(chǎn)負(fù)債表 ，結(jié)合其他相關(guān)資料，將 短期債務(wù) 與可得到的用于償還這些債務(wù)的 短期資金來源 相比較，并通過計(jì)算一些清償能力比率來判斷企業(yè)目前的償付能力及在困難時(shí)保持償付的能力。 2021/6/15 12 ? （ working capital） ? （ current ratio） ? （ quick ratio） ? （ cash ratio） ? （ cash flows ratio） ? （ cashdue debt ratio） 2021/6/15 13 （ working capital） ? 營運(yùn)資本 是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營運(yùn)資本，表示企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余，是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。其計(jì)算公式是： ? 營運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 ? 分析與評(píng)價(jià)：該指標(biāo)越高，表示企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。 2021/6/15 14 （ current ratio） ? 所謂流動(dòng)比率，是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。它表明企業(yè)每單位流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)動(dòng)用可以在短期內(nèi)產(chǎn)生或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。 2021/6/15 15 ? 其計(jì)算公式是： ? 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 通常認(rèn)為，企業(yè)的流動(dòng)比率指標(biāo)越高，說明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性越好，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的本息權(quán)益越有保障。根據(jù)諸多企業(yè)長期實(shí)踐所形成的經(jīng)驗(yàn)規(guī)則，一般認(rèn)為流動(dòng)比率為 2比較適宜，此時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)較為穩(wěn)固。 2021/6/15 16 ? 例 1：某加工制造企業(yè) 2021年末流動(dòng)資產(chǎn)為 16100000元，流動(dòng)負(fù)債為 8000000元； 2021年末流動(dòng)資產(chǎn)為14202100元，流動(dòng)負(fù)債為 6800000元。 ? 其兩年末營運(yùn)資金及流動(dòng)比率指標(biāo)的
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