【正文】 ? 營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負債 ? 分析與評價：該指標越高，表示企業(yè)短期償債能力越強。 2021/6/15 15 ? 其計算公式是： ? 流動比率＝流動資產(chǎn) /流動負債 ? 通常認為，企業(yè)的流動比率指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)流動性越好，反映企業(yè)短期償債能力越強，債權(quán)人的本息權(quán)益越有保障。 2021/6/15 19 （ quick ratio） ? 所謂 速動比率 ，也稱酸性測試比率（ acidtest ratio），是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負債的比率。該指標不宜過大。但在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，企業(yè)的資產(chǎn)負債率并無統(tǒng)一的標準，應視行業(yè)特性、企業(yè)經(jīng)營特征、信用狀況和管理風格、周期規(guī)律以及外部環(huán)境等因素而定。 ● 2021年度流動比率為 ,速動比率為, 數(shù)值低于經(jīng)驗標準，且經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，連正常的生產(chǎn)經(jīng)營支出都無法滿足，本年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量根本無力支付流動負債，這些均表明該企業(yè) 2021年短期償債能力較弱。 2021/6/15 45 （ cashtotal debt ratio） ? 現(xiàn)金全部債務(wù)比率，是指企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量與負債總額的比率。 2021/6/15 35 ? 1）盈利能力 ? 2）投資效果 ? 3）權(quán)益資金的增長和穩(wěn)定程度 ? 4）權(quán)益資金的實際價值 ? 5）經(jīng)營現(xiàn)金流量 2021/6/15 36 ? 長期償債能力分析 ，主要依據(jù)財務(wù)報表及其他相關(guān)資料，將長期性債務(wù)與可得到的用于償還這些債務(wù)的長期資金來源相比較，通過加工生成的一些比率指標來衡量和判斷企業(yè)未來的償付能力及在困境時保持償付的能力。 2021/6/15 24 （ cash ratio） ? 所謂 現(xiàn)金比率 ，是指企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率，反映企業(yè)的立即償債能力。 ? 第四，要注意分析人為因素的影響。 2021/6/15 12 ? （ working capital） ? （ current ratio） ? （ quick ratio） ? （ cash ratio） ? （ cash flows ratio） ? （ cashdue debt ratio） 2021/6/15 13 （ working capital） ? 營運資本 是指流動資產(chǎn)總額減流動負債總額后的剩余部分，也稱凈營運資本，表示企業(yè)的流動資產(chǎn)在償還全部流動負債后還有多少剩余，是一個絕對數(shù)指標。根據(jù)諸多企業(yè)長期實踐所形成的經(jīng)驗規(guī)則，一般認為流動比率為 2比較適宜，此時企業(yè)的財務(wù)基礎(chǔ)較為穩(wěn)固。該指標表明每單位流動負債有多少速動資產(chǎn)可作為償還的保證，反映企業(yè)動用可以在短期內(nèi)迅速產(chǎn)生或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。 2021/6/15 27 ? 沿例 2 ,該企業(yè) 2021年末流動資產(chǎn)中有貨幣資金 1800000元、短期投資 1000000元， 2021年末流動資產(chǎn)中有貨幣資金 1600000元、短期投資 2021000元。 2021/6/15 40 （ equity ratio） ? 所謂 產(chǎn)權(quán)比率 是指企業(yè)的負債總額與業(yè)主權(quán)益的比率。 2021/6/15 48 資產(chǎn)負債率(%)固定長期適合率(%)利息保證倍數(shù)2021年2021年● 該企業(yè) 2021年資產(chǎn)負債率為 %，比