【正文】 ? 營(yíng)運(yùn)資本＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 ? 分析與評(píng)價(jià)：該指標(biāo)越高，表示企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。 2021/6/15 15 ? 其計(jì)算公式是： ? 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 通常認(rèn)為，企業(yè)的流動(dòng)比率指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性越好，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的本息權(quán)益越有保障。 2021/6/15 19 （ quick ratio） ? 所謂 速動(dòng)比率 ，也稱(chēng)酸性測(cè)試比率（ acidtest ratio），是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。該指標(biāo)不宜過(guò)大。但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率并無(wú)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)視行業(yè)特性、企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征、信用狀況和管理風(fēng)格、周期規(guī)律以及外部環(huán)境等因素而定。 ● 2021年度流動(dòng)比率為 ,速動(dòng)比率為, 數(shù)值低于經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，連正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出都無(wú)法滿足，本年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量根本無(wú)力支付流動(dòng)負(fù)債，這些均表明該企業(yè) 2021年短期償債能力較弱。 2021/6/15 45 （ cashtotal debt ratio） ? 現(xiàn)金全部債務(wù)比率，是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與負(fù)債總額的比率。 2021/6/15 35 ? 1）盈利能力 ? 2）投資效果 ? 3）權(quán)益資金的增長(zhǎng)和穩(wěn)定程度 ? 4）權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值 ? 5）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 2021/6/15 36 ? 長(zhǎng)期償債能力分析 ，主要依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料，將長(zhǎng)期性債務(wù)與可得到的用于償還這些債務(wù)的長(zhǎng)期資金來(lái)源相比較，通過(guò)加工生成的一些比率指標(biāo)來(lái)衡量和判斷企業(yè)未來(lái)的償付能力及在困境時(shí)保持償付的能力。 2021/6/15 24 （ cash ratio） ? 所謂 現(xiàn)金比率 ，是指企業(yè)的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)的立即償債能力。 ? 第四，要注意分析人為因素的影響。 2021/6/15 12 ? （ working capital） ? （ current ratio） ? （ quick ratio） ? （ cash ratio） ? （ cash flows ratio） ? （ cashdue debt ratio） 2021/6/15 13 （ working capital） ? 營(yíng)運(yùn)資本 是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分，也稱(chēng)凈營(yíng)運(yùn)資本，表示企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余，是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。根據(jù)諸多企業(yè)長(zhǎng)期實(shí)踐所形成的經(jīng)驗(yàn)規(guī)則，一般認(rèn)為流動(dòng)比率為 2比較適宜，此時(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)較為穩(wěn)固。該指標(biāo)表明每單位流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)可作為償還的保證，反映企業(yè)動(dòng)用可以在短期內(nèi)迅速產(chǎn)生或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。 2021/6/15 27 ? 沿例 2 ,該企業(yè) 2021年末流動(dòng)資產(chǎn)中有貨幣資金 1800000元、短期投資 1000000元， 2021年末流動(dòng)資產(chǎn)中有貨幣資金 1600000元、短期投資 2021000元。 2021/6/15 40 （ equity ratio） ? 所謂 產(chǎn)權(quán)比率 是指企業(yè)的負(fù)債總額與業(yè)主權(quán)益的比率。 2021/6/15 48 資產(chǎn)負(fù)債率(%)固定長(zhǎng)期適合率(%)利息保證倍數(shù)2021年2021年● 該企業(yè) 2021年資產(chǎn)負(fù)債率為 %，比