企業(yè)償債能力分析(1)-文庫吧資料
2025-05-20 00:41本頁面
【正文】 ） ? （ interest coverage ratio） ? （ cashtotal debt ratio） 2021/6/15 38 （ assetliability ratio） ? 所謂 資產(chǎn)負債率 ，也稱負債比率或舉債經(jīng)營比率，是指企業(yè)的負債總額與資產(chǎn)總額的比率。企業(yè)的非流動負債包括長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款、專項應(yīng)付款、遞延所得稅負債及其他非流動負債。 ? 該指標等于或大于 1,表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還當期的短期債務(wù)；該指標小于 1,表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還當期到期的債務(wù)。這是一個最為謹慎、最能說明企業(yè)短期有無“支付不能“情況的指標，因而最能真實地反映企業(yè)當前財務(wù)基礎(chǔ)的穩(wěn)固程度和未來短期的財務(wù)彈性。 2021/6/15 29 ? 其計算公式為： ? 當該指標等于或大于 1時，表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還其短期債務(wù)，如果該指標小于 1時，表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還到期債務(wù)，必須采取對外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。對此，企業(yè)需要 2021年的基礎(chǔ)上進一步有效地運用現(xiàn)金類資產(chǎn)，合理調(diào)整和安排資產(chǎn)組合，提高資金的使用效果與效益。 2021/6/15 27 ? 沿例 2 ,該企業(yè) 2021年末流動資產(chǎn)中有貨幣資金 1800000元、短期投資 1000000元， 2021年末流動資產(chǎn)中有貨幣資金 1600000元、短期投資 2021000元。該比率的經(jīng)驗標準為 20%。 2021/6/15 25 ? 其計算公式如下： ? 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金類資產(chǎn) /流動負債 ? 現(xiàn)金類資產(chǎn)，也稱類現(xiàn)金資產(chǎn)（ nearcash assets），包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價證券，是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額。 ? 第四，還應(yīng)該與行業(yè)平均值相比較。 ? 第二，企業(yè)的結(jié)算方式與營銷政策也會影響速動比率指標。對此，企業(yè)需著力采取有效措施加以調(diào)整和扭轉(zhuǎn)。 2021/6/15 22 ? 承例 1 ，該企業(yè) 2021年末流動資產(chǎn)中貨幣資金為 1800000元、短期投資為 1000000元、應(yīng)收賬款 2600000元、存貨為 10700000元； 2021年末流動資產(chǎn)中貨幣資金為 1600000元、短期投資為 2021000元、應(yīng)收賬款為 2400000元、存貨為 8202100元。 2021/6/15 21 ? 一般情況下，速動比率指標越高，說明流動性越好，反映企業(yè)現(xiàn)時償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益或利益越有保障。該指標表明每單位流動負債有多少速動資產(chǎn)可作為償還的保證，反映企業(yè)動用可以在短期內(nèi)迅速產(chǎn)生或轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。 ? 第七，要注意流動比率指標在各期間的變動情況，并謹慎地加以觀察與解釋。 ? 第五，要注意分析企業(yè)的經(jīng)營特點及所在行業(yè)的特性。 ? 第三，要注意將計算出來的流動比率指標與同行業(yè)平均水平、本企業(yè)歷史水平比較，以確定其恰當性。 2021/6/15 18 ? 在進行具體的流動比率分析時，應(yīng) 注意 ： ? 第一，要注意分析流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，分析具體項目的流動性。但是， 2021年末較 2021年在營運資本有所增加的同時，流動比率卻有所下降。對此，尚需結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其他有關(guān)指標等因素的變化，進行深入的考察及合理的評價。 ? 其兩年末營運資金及流動比率指標的計算與分析如下： ? 20
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