企業(yè)償債能力分析(1)-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 ? （ cashdue debt ratio） 2021/6/15 13 （ working capital） ? 營(yíng)運(yùn)資本 是指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營(yíng)運(yùn)資本，表示企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)在償還全部流動(dòng)負(fù)債后還有多少剩余，是一個(gè)絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。不僅如此， 2021年末企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本比 2021年末還增加了 700000元，表明企業(yè)短期償債能力有所增強(qiáng)。 ? 第四，要注意分析人為因素的影響。速動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)是1。 2021/6/15 24 （ cash ratio） ? 所謂 現(xiàn)金比率 ，是指企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映企業(yè)的立即償債能力。 2021/6/15 28 （ cash flows ratio） ? 現(xiàn)金流量比率 是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與平均流動(dòng)負(fù)債的比率，用來(lái)衡量企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金來(lái)支付的程度。 2021/6/15 35 ? 1）盈利能力 ? 2）投資效果 ? 3）權(quán)益資金的增長(zhǎng)和穩(wěn)定程度 ? 4）權(quán)益資金的實(shí)際價(jià)值 ? 5）經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 2021/6/15 36 ? 長(zhǎng)期償債能力分析 ，主要依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料，將長(zhǎng)期性債務(wù)與可得到的用于償還這些債務(wù)的長(zhǎng)期資金來(lái)源相比較，通過(guò)加工生成的一些比率指標(biāo)來(lái)衡量和判斷企業(yè)未來(lái)的償付能力及在困境時(shí)保持償付的能力。 2021/6/15 42 （ interest coverage ratio） ? 利息保障倍數(shù) ，也稱已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的利潤(rùn)與利息支出的比率。 2021/6/15 45 （ cashtotal debt ratio） ? 現(xiàn)金全部債務(wù)比率，是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與負(fù)債總額的比率。 ? 2021年度，萬(wàn)科企業(yè)的短期償債能力較弱，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金根本無(wú)力償還短期債務(wù)，企業(yè)需要謀求更多的融資渠道以滿足短期債務(wù)資金的需要。 ● 2021年度流動(dòng)比率為 ,速動(dòng)比率為, 數(shù)值低于經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，連正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)支出都無(wú)法滿足，本年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量根本無(wú)力支付流動(dòng)負(fù)債，這些均表明該企業(yè) 2021年短期償債能力較弱。 ? 利息支出，是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用或費(fèi)用化利息，還包括計(jì)入長(zhǎng)期性資產(chǎn)成本的資本化利息。但在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率并無(wú)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)視行業(yè)特性、企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征、信用狀況和管理風(fēng)格、周期規(guī)律以及外部環(huán)境等因素而定。 2021/6/15 31 ? 其計(jì)算公式是： ? 現(xiàn)金到期債務(wù)比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ /到期債務(wù) ? 到期債務(wù)，是指本期到期的債務(wù)，包括本期應(yīng)付票據(jù)和本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)。該指標(biāo)不宜過(guò)大。 2021/6/15 23 ? 對(duì)速動(dòng)比率指標(biāo)具體分析，應(yīng)注意： ? 第一，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特性。 2021/6/15 19 （ quick ratio） ? 所謂 速動(dòng)比率 ，也稱酸性測(cè)試比率（ acidtest ratio），是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。無(wú)疑，還需結(jié)合企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化，以及流動(dòng)負(fù)債數(shù)量與結(jié)構(gòu)等進(jìn)一步分析其變動(dòng)的原因和性質(zhì)。 2021/6/15 15 ? 其計(jì)算公式是： ? 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 ? 通常認(rèn)為，企業(yè)的流動(dòng)比率指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性越好，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，
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