企業(yè)償債能力分析(1)(參考版)
2025-05-16 00:41本頁面
【正文】 ? 2021年度，萬科企業(yè)的長期償債各項(xiàng)指標(biāo)較為理想，長期償債能力有一定的保障。 2021/6/15 49 ? 小結(jié)： ? 與 2021年相比，萬科企業(yè) 2021年的償債能力有所減弱。 2021/6/15 48 資產(chǎn)負(fù)債率(%)固定長期適合率(%)利息保證倍數(shù)2021年2021年● 該企業(yè) 2021年資產(chǎn)負(fù)債率為 %，比 2021年略有上升，利息保證倍數(shù) ，比 2021年的 顯下降，表明該企業(yè) 2021年長期償債能力有所減弱。 2021/6/15 46 萬科企業(yè) 2021年償債能力分析 2021年 2021年11923658 1000944711345637 95432521997829 1704650126533 5752192277 864888589870 66472888041803 66174946455372 48773981586431 17400963881855 33919534099178 35526612500527 206073465725 35950636479 7652903415 1043772293178 630281流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金流量比率 資產(chǎn)負(fù)債率( % ) 固定長期適合率( % ) 利息保證倍數(shù) 短期償債能力長期償債能力利息費(fèi)用營業(yè)利潤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量凈額非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益營業(yè)收入營業(yè)成本應(yīng)收賬款存貨負(fù)債總額流動(dòng)負(fù)債總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金與有價(jià)證券固定資產(chǎn)2021/6/15 47 流動(dòng)比率 速動(dòng)比率 現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量比率2021年2021年● 與 2021年度相比，萬科企業(yè) 2021年度各項(xiàng)短期償債指標(biāo)均有一定程度的下降，說明該企業(yè) 2021年度短期償債能力有所下降。其計(jì)算公式如下： ? 現(xiàn)金全部債務(wù)比率＝經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /負(fù)債總額 ? 該比率指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金對全部債務(wù)的支付保障程度，反映企業(yè)的長期償債能力。 ? 具體分析時(shí)，還要深知企業(yè)用于支付利息的是現(xiàn)金而不是收益，因而有必要 結(jié)合現(xiàn)金流量 加以評價(jià)，還需要牢記企業(yè)長期的獲利水平和盈利能力是其現(xiàn)金流量、償債能力及籌資能力的主要源泉或重要條件。 2021/6/15 44 ? 一般認(rèn)為，只要該比率指標(biāo)足夠大，企業(yè)就有足夠的能力償付利息；否則，企業(yè)就難以償付利息。企業(yè)若沒有大量的籌資活動(dòng)，也沒有匯兌損益，利息費(fèi)用通常用利潤表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用替代。它反映企業(yè)在一定期間支付利息的能力，并認(rèn)定利息是唯一需要以收益來償付的固定性支出。 2021/6/15 41 ? 一般而言，產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)高，說明企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特性；反之，產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)低，則說明企業(yè)擁有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。 2021/6/15 40 （ equity ratio） ? 所謂 產(chǎn)權(quán)比率 是指企業(yè)的負(fù)債總額與業(yè)主權(quán)益的比率。 2021/6/15 39 ? 其計(jì)算公式如下： ? 資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額 ? 理論上認(rèn)定，資產(chǎn)負(fù)債率不宜超過 50%。 2021/6/15 37 ? （ assetliability ratio） ? （ equity ratio
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