企業(yè)償債能力分析(1)(完整版)
【正文】 債權(quán)人的本息權(quán)益越有保障。 ? 企業(yè) 債務(wù)或負(fù)債 ，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量，將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。其計算公式是： ? 營運(yùn)資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 ? 分析與評價：該指標(biāo)越高，表示企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。對此，尚需結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其他有關(guān)指標(biāo)等因素的變化，進(jìn)行深入的考察及合理的評價。 ? 第五，要注意分析企業(yè)的經(jīng)營特點及所在行業(yè)的特性。 2021/6/15 22 ? 承例 1 ，該企業(yè) 2021年末流動資產(chǎn)中貨幣資金為 1800000元、短期投資為 1000000元、應(yīng)收賬款 2600000元、存貨為 10700000元； 2021年末流動資產(chǎn)中貨幣資金為 1600000元、短期投資為 2021000元、應(yīng)收賬款為 2400000元、存貨為 8202100元。 2021/6/15 25 ? 其計算公式如下： ? 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金類資產(chǎn) /流動負(fù)債 ? 現(xiàn)金類資產(chǎn)，也稱類現(xiàn)金資產(chǎn)（ nearcash assets），包括企業(yè)所擁有的貨幣資金和持有的有價證券，是速動資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額。 2021/6/15 29 ? 其計算公式為： ? 當(dāng)該指標(biāo)等于或大于 1時，表示企業(yè)有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還其短期債務(wù)，如果該指標(biāo)小于 1時，表示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償還到期債務(wù)，必須采取對外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。 2021/6/15 37 ? （ assetliability ratio） ? （ equity ratio） ? （ interest coverage ratio） ? （ cashtotal debt ratio） 2021/6/15 38 （ assetliability ratio） ? 所謂 資產(chǎn)負(fù)債率 ，也稱負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率，是指企業(yè)的負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。它反映企業(yè)在一定期間支付利息的能力，并認(rèn)定利息是唯一需要以收益來償付的固定性支出。其計算公式如下： ? 現(xiàn)金全部債務(wù)比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /負(fù)債總額 ? 該比率指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營活動所得現(xiàn)金對全部債務(wù)的支付保障程度，反映企業(yè)的長期償債能力。 ? 2021年度，萬科企業(yè)的長期償債各項指標(biāo)較為理想，長期償債能力有一定的保障。 2021/6/15 46 萬科企業(yè) 2021年償債能力分析 2021年 2021年11923658 1000944711345637 95432521997829 1704650126533 5752192277 864888589870 66472888041803 66174946455372 48773981586431 17400963881855 33919534099178 35526612500527 206073465725 35950636479 7652903415 1043772293178 630281流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金流量比率 資產(chǎn)負(fù)債率( % ) 固定長期適合率( % ) 利息保證倍數(shù) 短期償債能力長期償債能力利息費(fèi)用營業(yè)利潤經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量凈額非流動負(fù)債所有者權(quán)益營業(yè)收入營業(yè)成本應(yīng)收賬款存貨負(fù)債總額流動負(fù)債總資產(chǎn)流動資產(chǎn)現(xiàn)金與有價證券固定資
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