企業(yè)償債能力分析(1)-在線瀏覽
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【正文】 益越有保障。 2021/6/15 16 ? 例 1：某加工制造企業(yè) 2021年末流動資產(chǎn)為 16100000元，流動負(fù)債為 8000000元； 2021年末流動資產(chǎn)為14202100元，流動負(fù)債為 6800000元。不僅如此， 2021年末企業(yè)的營運資本比 2021年末還增加了 700000元，表明企業(yè)短期償債能力有所增強。 2021/6/15 17 ? 2021年末流動比率＝ 16100000/8000000＝ ? 2021年末流動比率＝ 14202100/6800000＝ ? 根據(jù)流動比率指標(biāo)分析，該企業(yè)兩年的流動比率都均過了經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)，反映其具有較強的短期償債能力。無疑，還需結(jié)合企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化，以及流動負(fù)債數(shù)量與結(jié)構(gòu)等進一步分析其變動的原因和性質(zhì)。 ? 第二，要注意分析流動負(fù)債的結(jié)構(gòu)，分析其償付的緊迫性程度。 ? 第四，要注意分析人為因素的影響。 ? 第六，要注意分析和利用財務(wù)報表以外的資料及情況。 2021/6/15 19 （ quick ratio） ? 所謂 速動比率 ，也稱酸性測試比率（ acidtest ratio），是指企業(yè)的速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。 2021/6/15 20 ? 其計算公式如下： ? 速動比率＝速動資產(chǎn) /流動負(fù)債 ? 速動資產(chǎn)是指幾乎可以立即變現(xiàn)用來償付流動負(fù)債的那些資產(chǎn)，即包含除 存貨和預(yù)付賬款外的其他流動資產(chǎn)。速動比率的經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)是1。 ? 其兩年末速動比率指標(biāo)的計算與分析如下： ? 2021年末速動比率＝（ 1800000＋ 1000000＋ 2600000） /8000000＝ ? 2021年末速動比率＝（ 1600000＋ 2021000＋ 2400000） /6800000＝ ?根據(jù)速動比率指標(biāo)分析，該企業(yè)兩年的速動比率均未達(dá)到經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)，且 2021年該指標(biāo)比 2021年更低，結(jié)合流動比率指標(biāo)不難發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)雖然兩年的流動比率較高，但流動資產(chǎn)組合中存貨所占比重過大，以致其短期償債能力并不理想。 2021/6/15 23 ? 對速動比率指標(biāo)具體分析，應(yīng)注意： ? 第一，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特性。 ? 第三，速動資產(chǎn)中各項目，尤其是應(yīng)收賬款，其質(zhì)量高低對短期流動性與變現(xiàn)力的影響也很大，進而影響現(xiàn)時的償債能力。 2021/6/15 24 （ cash ratio） ? 所謂 現(xiàn)金比率 ，是指企業(yè)的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，反映企業(yè)的立即償債能力。 2021/6/15 26 ? 該指標(biāo)越高，表明企業(yè)可立即用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多。該指標(biāo)不宜過大。 ? 其兩年末現(xiàn)金比率指標(biāo)的計算與分析如下： ? 2021年末現(xiàn)金比率＝（ 1800000＋ 1000000） /8000000＝ ? 2021年末現(xiàn)金比率＝（ 1600000＋ 2021000） /6800000＝ 根據(jù)現(xiàn)金比率分析，該企業(yè)兩年的現(xiàn)金比率都較高，尤其是2021年現(xiàn)金比率還超過了 ，這表明企業(yè)現(xiàn)金類資產(chǎn)較多、短期償債能力較強，同時也說明企業(yè)資產(chǎn)使用效率不高。 2021/6/15 28 （ cash flows ratio） ? 現(xiàn)金流量比率 是指經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與平均流動負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)的流動負(fù)債用經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來支付的程度。 經(jīng) 營 活 動 現(xiàn) 金 流 量 凈 額現(xiàn) 金 流 量 比 率 ＝平 均 流 動 負(fù) 債2021/6/15 30 （ Cash
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