保險(xiǎn)需求與道德風(fēng)險(xiǎn)(編輯修改稿)
2025-07-19 12:15 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 元；因此，預(yù)算線斜率g/（1 g）。當(dāng)K元的保險(xiǎn)是在良好的自然狀態(tài)購買消費(fèi)是CG = W在自然狀態(tài)不好gK 和消費(fèi)是CB = WA +（1 g）K在本保險(xiǎn)問題的預(yù)算集有兩配給約束下。首先，假設(shè)如果不發(fā)生意外，消費(fèi)者最好不要購買保險(xiǎn)，預(yù)算線上的點(diǎn)左邊的捐贈是不可用的。消費(fèi)者在自然狀態(tài)不好時(shí)不能成為消費(fèi)的凈銷售者。第二，消費(fèi)者不能選擇預(yù)算線上的點(diǎn)到45度線的右邊。這意味著消費(fèi)者不能超過百分之100投保。的預(yù)算線與無差異曲線相切點(diǎn)是消費(fèi)者均衡。 從下象限到上象限鏈接兩個(gè)圖的消費(fèi)者均衡。自然狀態(tài)下的平衡消耗直接在期望效用圖中繪制。在良好的自然狀態(tài)的均衡消費(fèi)被引入到上象限反射小康線的全保險(xiǎn)（即，45度線）。象限動態(tài)鏈接的Mathematica版本的文件。動畫顯示改變風(fēng)險(xiǎn)的概率，保險(xiǎn)價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的影響。阿羅的全部保險(xiǎn)結(jié)果 當(dāng)g=pB保險(xiǎn)合同公平在某種意義上說，對保險(xiǎn)公司的期望利潤為零。在這種情況下的無差異曲線和預(yù)算線需要在大自然的好的和壞的美國消費(fèi)的邊際效用之間的平等接觸消費(fèi)者均衡條件。假設(shè)消費(fèi)者是風(fēng)險(xiǎn)厭惡（即馮紐曼Morgenstern效用函數(shù)是嚴(yán)格凹），邊際效用平等只能在消費(fèi)是自然的好的和壞的狀態(tài)出現(xiàn)。因此，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)者面臨一個(gè)公平的保險(xiǎn)合同會一直選擇全額保險(xiǎn)。（見箭頭（1963），或高山（1993）。） 圖二顯示了兩幀動畫演示箭頭的全部保險(xiǎn)結(jié)果。隨著保險(xiǎn)費(fèi)的下降，預(yù)算線變得扁平化，通過最初的稟賦。消費(fèi)者均衡向下移動的預(yù)算線，消費(fèi)者購買更多的保險(xiǎn)，以響應(yīng)較低的保費(fèi)。在圖2的溢價(jià)已經(jīng)下降到自然的不良狀態(tài)的概率值的一半，均衡對應(yīng)全額保險(xiǎn)在某種意義上說，消費(fèi)是在好的或壞的自然狀態(tài)相同。雖然箭頭的結(jié)果幾何和代數(shù)容易理解，結(jié)果似乎違背直覺。為什么一個(gè)極度厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，卻有大量的保險(xiǎn)和一個(gè)幾乎不冒風(fēng)險(xiǎn)的人購買少量的保險(xiǎn)呢？這兩個(gè)人都選擇完整的保險(xiǎn)，如圖三所示的動畫相關(guān)。在這里，風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度與效用函數(shù)的參數(shù)a變化。圖三顯示
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