某公司預(yù)算管理編制及財(cái)務(wù)知識(shí)分析(編輯修改稿)
2025-07-17 08:02 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ；確定的是增量稅后凈現(xiàn)金流量（△NCF）。 差量折舊=（差量原始投資 – 差量回收殘值）247。 尚可使用年限 第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理一、現(xiàn)金管理 ◎目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 成本模型 最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本） 隨機(jī)模型（米勒奧爾模型） （1）回歸線R的計(jì)算公式： +L式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本；δ——公司每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差；i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。（2）最高控制線H的計(jì)算公式為：H=3R2L【提示】需要考慮的相關(guān)成本是機(jī)會(huì)成本和交易成本。 ◎ 現(xiàn)金收支管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期其中：存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本◎ 應(yīng)收賬款的管理應(yīng)收賬款的政策決策總額分析法差量分析法（1）計(jì)算各個(gè)方案的收益：=銷售收入變動(dòng)成本=邊際貢獻(xiàn)=銷售量單位邊際貢獻(xiàn)【注意】固定成本如有變化應(yīng)予以考慮。（1）計(jì)算收益的增加：=增加的銷售收入增加的變動(dòng)成本=增加的邊際貢獻(xiàn)=銷售量的增加單位邊際貢獻(xiàn)【注意】如果固定成本有變化，還應(yīng)該減去增加的固定成本。（2）計(jì)算各個(gè)方案實(shí)施信用政策的成本：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息①應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息（機(jī)會(huì)成本）=日賒銷額平均收賬天數(shù)變動(dòng)成本率資本成本率其中：AB= 平均余額 平均余額C=占用資金 變動(dòng)成本率 =變動(dòng)成本247。銷售收入第二：計(jì)算稅前損益=賒銷收入變動(dòng)成本折扣成本機(jī)會(huì)成本壞賬成本收賬費(fèi)用折扣成本=賒銷額折扣率享受折扣的客戶比率（2）計(jì)算實(shí)施信用政策成本的增加：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加第三：計(jì)算折扣成本的增加（若提供現(xiàn)金折扣時(shí)）（3）計(jì)算各方案稅前損益=收益成本費(fèi)用（3）計(jì)算改變信用政策增加的稅前損益=收益增加成本費(fèi)用增加決策原則：選擇稅前損益最大的方案為優(yōu)。決策原則：如果改變信用政策增加的稅前損益大于0，可以改變。 應(yīng)收賬款的監(jiān)控 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款247。平均日銷售額 平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)平均信用期天數(shù)二、存貨的管理◎ 最優(yōu)存貨量的確定 經(jīng)濟(jì)訂貨模型（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量 =（2）存貨相關(guān)總成本=變動(dòng)訂貨成本+變動(dòng)儲(chǔ)存成本TIC=K+TIC= 保險(xiǎn)儲(chǔ)備（1）不考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn) = 預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求=交貨時(shí)間平均日需求（2）考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn) = 預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備= 交貨時(shí)間平均日需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備 （3）與保險(xiǎn)儲(chǔ)備量相關(guān)總成本 = 缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本= 一次訂貨期望缺貨量年訂貨次數(shù)單位缺貨損失+保險(xiǎn)儲(chǔ)備量單位存貨的年存儲(chǔ)成本三、流動(dòng)負(fù)債的管理◎短期借款實(shí)際利率的計(jì)算 通用公式： 補(bǔ)償性余額：實(shí)際利率= =貼現(xiàn)法：實(shí)際利率= =利隨本清法： 實(shí)際利率=◎商業(yè)信用 應(yīng)付賬款的信用決策 〖說明〗放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率大于短期借款利率（或短期投資報(bào)酬率），應(yīng)選擇享受折扣 影響因素：折扣率越高，折扣期越長(zhǎng)，放棄折扣的信用成本率越高； 信用期（付款期）越長(zhǎng)，放棄折扣的信用成本率越低。
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