公司理財(cái)綜合模擬(編輯修改稿)
2025-07-13 04:35 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 實(shí)驗(yàn)三、【資料】選定的財(cái)務(wù)比率的評(píng)分值與標(biāo)準(zhǔn)值如表34所示。表34【要求】根據(jù)上題計(jì)算的財(cái)務(wù)比率實(shí)際值及表34所給的資料，計(jì)算海虹公司2009年度財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)分。財(cái)務(wù)比率實(shí)際值（4）關(guān)系比率（5）=（4）/（3）實(shí)際得分（6）=（1）（5）流動(dòng)比率速凍比率現(xiàn)金流量比率資產(chǎn)/負(fù)債存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報(bào)酬率%股權(quán)報(bào)酬率%銷售凈利率%每股現(xiàn)金流量合計(jì)（1)評(píng)分值 （2）上/下限 （3）標(biāo)準(zhǔn)值 （4）實(shí)際值 （5）關(guān)系比例（6）實(shí)際得分實(shí)驗(yàn)四、利達(dá)VCD制造廠是生產(chǎn)VCD的中型企業(yè)，該廠生產(chǎn)的VCD質(zhì)量?jī)?yōu)良，價(jià)格合理，長(zhǎng)期以來(lái)供不應(yīng)求。為擴(kuò)大生產(chǎn)能力，廠家準(zhǔn)備新建一條生產(chǎn)線。負(fù)責(zé)這項(xiàng)投資工作的總會(huì)計(jì)師經(jīng)過(guò)調(diào)查研究后，得到如下有關(guān)資料：（1） ，分兩年投入。第一年初投入10萬(wàn)元。第二年末項(xiàng)目完工可以試投產(chǎn)使用，投產(chǎn)后每年可生產(chǎn)VCD1000臺(tái)，每臺(tái)銷售價(jià)格為300元，每年可獲銷售收入30萬(wàn)元，投資項(xiàng)目可使用5年，，這筆資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)可全部收回。（2） 該項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品總成本的構(gòu)成如下： 材料費(fèi)用20萬(wàn)元制造費(fèi)用2萬(wàn)元人工費(fèi)用3萬(wàn)元 折舊費(fèi)用2萬(wàn)元總會(huì)計(jì)師通過(guò)對(duì)各種資金來(lái)源進(jìn)行分析，得出該廠加權(quán)平均的資金成本為10%同時(shí)還計(jì)算出該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值、并根據(jù)其計(jì)算的凈現(xiàn)值，認(rèn)為該項(xiàng)目可行。有關(guān)數(shù)據(jù)見表41至表43.表41投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：元表42投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：元表43投資項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值計(jì)算表單位：元(3)廠部中層干部意見l 經(jīng)營(yíng)副總認(rèn)為，在項(xiàng)目投資和使用期間，通貨膨脹率大約在10%左右，將對(duì)投資項(xiàng)目各有關(guān)方面產(chǎn)生影響；l 基建處長(zhǎng)認(rèn)為，由于受物價(jià)變動(dòng)的影響，初始投資將增長(zhǎng)10%，投資項(xiàng)目終結(jié)后，設(shè)備殘值也將增加到37500元；l 生產(chǎn)處長(zhǎng)認(rèn)為，由于物價(jià)變動(dòng)的影響，材料費(fèi)用每年將增加14%，人工費(fèi)用也將增加10%；l 財(cái)務(wù)處長(zhǎng)認(rèn)為，扣除折舊后的制造費(fèi)用，每年將增加4%，折舊費(fèi)用每年仍為20000元；l 銷售處長(zhǎng)認(rèn)為，產(chǎn)品銷售價(jià)格預(yù)計(jì)每年可增加10%。思考與討論的問(wèn)題（1）分析、確定影響利達(dá)VCD投資項(xiàng)目決策的各因素；（2）根據(jù)影響利達(dá)VCD投資項(xiàng)目的各因素，重新計(jì)算投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值等。（3）根據(jù)分析、計(jì)算結(jié)果，確定利達(dá)VCD項(xiàng)目投資決策。答：（1）在項(xiàng)目投資和使用期間，在通貨膨脹因素的影響下，物價(jià)上漲已大勢(shì)所趨。為此，因受物價(jià)變動(dòng)的影響而使項(xiàng)目投資額，VCD產(chǎn)品成本等的增加，只要有以下幾個(gè)方面：①第一年各項(xiàng)指標(biāo)： 項(xiàng)目投資額將增加到：10（1+10%）=11（萬(wàn)元） 材料費(fèi)用將增加到：20（1+14%）=（萬(wàn)元） 人工費(fèi)用將增加到：3（1+10%）=（萬(wàn)元） 制造費(fèi)用將增加到：2（1+4%）=（萬(wàn)元） 銷售費(fèi)用將增加到：30（1+10%）=33（萬(wàn)元） 每年折舊費(fèi)用2萬(wàn)元保持不變②第二年各項(xiàng)指標(biāo)： 項(xiàng)目投資額：（1+10%）=（萬(wàn)元） 材料費(fèi)用：（1+14%）=（萬(wàn)元） 人工費(fèi)用：（1+10%）=（萬(wàn)元） 制造費(fèi)用：（1+4%）=（萬(wàn)元） 銷售收入：33（1+10%）=（萬(wàn)元） 每年折舊費(fèi)用2萬(wàn)元保持不變③第三年各項(xiàng)指標(biāo)： 材料費(fèi)用：（1+14%）=（萬(wàn)元） 人工費(fèi)用：（1+10%）=（萬(wàn)元） 制造費(fèi)用：（1+4%）=（萬(wàn)元） 銷售收入：（1+10%）=（萬(wàn)元） 每年折舊費(fèi)用2萬(wàn)元保持不變④第四年各項(xiàng)指標(biāo)： 材料費(fèi)用：（1+14%）=（萬(wàn)元） 人工費(fèi)用：3. 993（1+10%）=（萬(wàn)元） 制造費(fèi)用：2. 2497（1+4%）=（萬(wàn)元） 銷售收入：（1+10%）=（萬(wàn)元） 每年折舊費(fèi)用2萬(wàn)元保持不變⑤第五年各項(xiàng)指標(biāo)： 材料費(fèi)用：（1+14%）=（萬(wàn)元） 人工費(fèi)用：（1+10%）=（萬(wàn)元） 制造費(fèi)用：（1+4%）=（萬(wàn)元） 銷售收入：（1+10%）=（萬(wàn)元） 每年折舊費(fèi)用2萬(wàn)元保持不變（2）重新計(jì)算該投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值等投資項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量計(jì)算表單位：元項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入330000363000399300439230483153付現(xiàn)成本：材料費(fèi)用人工費(fèi)用制造費(fèi)用22800033000208002599203630021632296380399302249733779243923233973850824831524333拆現(xiàn)費(fèi)用2000020000200002000020000稅前利潤(rùn)282002514820565141185423所得稅（%）93068299678646591790稅后利潤(rùn)188941684913779
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