公司理財綜合模擬(完整版)
【正文】 l 基建處長認為，由于受物價變動的影響，初始投資將增長10%，投資項目終結(jié)后，設(shè)備殘值也將增加到37500元；該項目生產(chǎn)的產(chǎn)品總成本的構(gòu)成如下：表34【要求】根據(jù)上題計算的財務(wù)比率實際值及表34所給的資料，計算海虹公司2009年度財務(wù)狀況的綜合評分。 2009年12月表32000萬元、長期借款（系非敏感負債項目）增加1000萬元，稅后利潤的留用比率為40%。（4）假設(shè)在20x9年，魯橋公司情況有所變化，敏感資產(chǎn)項目中的存貨與營業(yè)收入的比例提高為220%，敏感負債項目中應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例降低為50%，預(yù)計固定資產(chǎn)（系非敏感資產(chǎn)項目）增加220x9年魯橋公司預(yù)計資產(chǎn)負載表（簡化）權(quán)益資本結(jié)構(gòu)=永久性所有都權(quán)益/全部所有者權(quán)益=（11000+23000+7000）49625=%資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)所有者權(quán)益及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn)： 流動負債： 貨幣資金510980短期借款600840 交易性金融資產(chǎn)45160交易性金融負債 應(yīng)收票據(jù)3030應(yīng)付票據(jù)75140 應(yīng)收賬款9751380應(yīng)收賬款396710 預(yù)付賬款預(yù)收賬款3020 應(yīng)收利息 應(yīng)付職工薪酬 應(yīng)收股利 應(yīng)付稅費90100 其他應(yīng)收款應(yīng)付利息 存貨8701380應(yīng)付股利 一年內(nèi)到期的長期債券投資6其他應(yīng)付款36 其他流動資產(chǎn)45 一年內(nèi)到期非流動負債140流動資產(chǎn)合計25653960其他流動負債 流動負債合計：13502000非流動資產(chǎn)： 非流動負債： 可供出售金融資產(chǎn) 長期借款7501100 持有至到期投資 應(yīng)付債券480840 長期應(yīng)收款 長期應(yīng)付款156200 長期股權(quán)投資165360專項應(yīng)付款 投資性房地產(chǎn) 預(yù)計負債 固定房產(chǎn)27004300遞延所得稅負債 在建工程225300其他非流動負債 工程物資 非流動負債合計：13862140 固定資產(chǎn)清理 負債合計：27364140 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 股東權(quán)益 無形資產(chǎn)3064股本22503000 開發(fā)支出 資本公積198480 商譽 減：庫藏金 長期待攤費用1516盈余公積918 遞延所得稅資產(chǎn) 未分配利潤462 其他非流動資產(chǎn) 股東權(quán)益合計29644860資產(chǎn)總計57009000負債及所有者權(quán)益總計57009000（2） 海虹公司2009年12月的利潤表如表32所示。（1） 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=3960/2000=（2） 速凍比率=（流動資產(chǎn)存貨）/流動負債=（39601380）/2000=（3） 現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金徑流量/流動負債=2640/2000=（4） 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=4140/9000=（5） 償債保障比率=負債總額/經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=4140/2640=（6） 利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息費用）/利息費用=（3632+650）/650=（7） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)] =17040/[(975+1380)/2]=（8） 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨=[(870+1380)/2]=（9） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額=17040/[(5700+9000)/2]=（10） 資產(chǎn)報酬率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額100%=2520/7350100%=%（11） 股東權(quán)益報酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額100%=2520/3912 100%=%（12） 銷售凈利率=凈利潤/銷售收入凈額100%=2520/17040100%=%（13） 每股現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)=2640/3000=（14） 每股利潤=凈利潤/普通股股數(shù)=2520/3000=（15） 市盈率=每股市價/每股利潤=15/=實驗三、【資料】選定的財務(wù)比率的評分值與標(biāo)準(zhǔn)值如表34所示。（2） l 經(jīng)營副總認為，在項目投資和使用期間，通貨膨脹率大約在10%左右，將對投資項目各有關(guān)方面產(chǎn)生影響；答：（1）在項目投資和使用期間，在通貨膨脹因素的影響下，物價上漲已大勢所趨。2010年每季度銷售款中在當(dāng)季可收到現(xiàn)金60%，其余的在下季度收訖，2011年度預(yù)計保持不變。生產(chǎn)部門預(yù)計2011年度制造費用總額為12800元，各季度現(xiàn)金支出分別為1900元、2300元、2300元、2300元、2000元，計提折舊4300元。思考與討論的問題：根據(jù)案例提供資料，如何編制天昌公司2011年度財
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