公司理財綜合模擬(參考版)
2025-06-19 04:35本頁面
【正文】 。 提示：營業(yè)收入=（預(yù)計銷售原有生產(chǎn)能力）5現(xiàn)金流量計算表時間012345營業(yè)收入(1)500100015001500稅后收入(2)=(1)(125%)37575011251125稅后付現(xiàn)成本(3)615折舊抵稅(4)稅后維修費(5)66666稅后培訓(xùn)費(6)6稅后營業(yè)現(xiàn)金流量(7)=(2)(3)+(4)(5)(6)6設(shè)備投資（8）600營運資本投資808080回收殘值流量回收營運成本240項目增量現(xiàn)金流量686（2）時間012345折現(xiàn)系數(shù)1現(xiàn)值686凈現(xiàn)值=686+++++=，小于零。本年銷售400萬瓶，已經(jīng)達(dá)到現(xiàn)有設(shè)備的最大生產(chǎn)能力；（2）市場預(yù)測顯示明年銷量可以達(dá)到500萬瓶，后年將達(dá)到600萬瓶，然后以每年700萬瓶（3）投資預(yù)測：為了增加一條年產(chǎn)400萬瓶的生產(chǎn)線，需要設(shè)備投資600萬元；預(yù)計第5年末設(shè)備的變現(xiàn)價值為100萬元；生產(chǎn)部門估計需要增加的營運資本為新增銷售額的16%，在年初投入，在項目結(jié)束時收回；該設(shè)備能夠很快安裝并運行，沒有建設(shè)期；（4）設(shè)備開始使用前需要支出培訓(xùn)費8萬元；該設(shè)備每年需要運行維護(hù)費8萬元；（5）公司所得稅率25%；稅法規(guī)定該類設(shè)備使用年限6年，直線法折舊，殘值率5%；最低報酬率為15%。該公司產(chǎn)銷的飲料持續(xù)盈利，目前供不應(yīng)求，公司正在研究是否擴(kuò)充其生產(chǎn)能力。根據(jù)公司以往財務(wù)管理經(jīng)驗，要保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常運行，各期期末需有6000元余額的現(xiàn)金儲備。銀行貸款年利率10%。發(fā)生現(xiàn)金儲備不足時，可通過向銀行貸款的方法加以解決，并在現(xiàn)金充裕時及時安排部分或全額還貸。（6） 公司計劃2011年支付兩次股東股利，分別為二、四季度末各支付8000元。（5） 銷售及管理部門預(yù)計2011年度全年現(xiàn)金支出總額為20000元，各季度均衡支出。材料采購的貨款50%在本季內(nèi)付清，另外50%在下季度付清。為保證能在發(fā)生意外時按時供貨，并可均衡生產(chǎn)，按下期銷售量的10%安排期末存貨，年末預(yù)計留存材料400千克。（2） 生產(chǎn)部門提供資料，該產(chǎn)品的材料耗用量為10千克/件，人工工時耗用量為10工時/件。相關(guān)預(yù)算指標(biāo)資料如下：（1） 銷售部門預(yù)測2011年度各季度的銷售量為：100件、150件、200件、180件。財務(wù)經(jīng)理首先安排的會計科預(yù)計了2010年末資產(chǎn)負(fù)債表，見表74。該產(chǎn)品的市場售價是200元/件。為此，因受物價變動的影響而使項目投資額，VCD產(chǎn)品成本等的增加，只要有以下幾個方面：①第一年各項指標(biāo)： 項目投資額將增加到：10（1+10%）=11（萬元） 材料費用將增加到：20（1+14%）=（萬元） 人工費用將增加到：3（1+10%）=（萬元） 制造費用將增加到：2（1+4%）=（萬元） 銷售費用將增加到：30（1+10%）=33（萬元） 每年折舊費用2萬元保持不變②第二年各項指標(biāo)： 項目投資額：（1+10%）=（萬元） 材料費用：（1+14%）=（萬元） 人工費用：（1+10%）=（萬元） 制造費用：（1+4%）=（萬元） 銷售收入：33（1+10%）=（萬元） 每年折舊費用2萬元保持不變③第三年各項指標(biāo)： 材料費用：（1+14%）=（萬元） 人工費用：（1+10%）=（萬元） 制造費用：（1+4%）=（萬元） 銷售收入：（1+10%）=（萬元） 每年折舊費用2萬元保持不變④第四年各項指標(biāo)： 材料費用：（1+14%）=（萬元） 人工費用：3. 993（1+10%）=（萬元） 制造費用：2. 2497（1+4%）=（萬元） 銷售收入：（1+10%）=（萬元） 每年折舊費用2萬元保持不變⑤第五年各項指標(biāo)： 材料費用：（1+14%）=（萬元） 人工費用：（1+10%）=（萬元） 制造費用：（1+4%）=（萬元） 銷售收入：（1+10%）=（萬元） 每年折舊費用2萬元保持不變（2）重新計算該投資項目的現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值等投資項目經(jīng)營現(xiàn)金流量計算表單位：元項目第1年第2年第3年第4年第5年銷售收入330000363000399300439230483153付現(xiàn)成本：材料費用人工費用制造費用22800033000208002599203630021632296380399302249733779243923233973850824831524333拆現(xiàn)費用2000020000200002000020000稅前利潤282002514820565141185423所得稅（%）93068299678646591790稅后利潤18894168491377994593633現(xiàn)金流量
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