公司理財綜合模擬-免費閱讀
【正文】 要求：（1）完成下列現(xiàn)金流量表的計算 （2）計算該投資方案的凈現(xiàn)值，并判斷其是否可行。銀行借款以千元為單位，按期初借入，期末歸還，預(yù)計利息。（3） 采購部門提供資料，該產(chǎn)品耗用材料的平均單價為5元/千克。進入2010年12月份，企業(yè)財務(wù)部門準(zhǔn)備編制2011年度的財務(wù)預(yù)算。思考與討論的問題（1）分析、確定影響利達VCD投資項目決策的各因素； 折舊費用制造費用負(fù)責(zé)這項投資工作的總會計師經(jīng)過調(diào)查研究后，得到如下有關(guān)資料：單位：萬元假定：海虹公司流通在外的普通股股數(shù)為3000萬股，每股市價為15元；海虹公司的財務(wù)費用都是利息費用，并且無資本化利息；銷售收入都是賒銷。負(fù)債總額=8625050000（60%50%）+1000=82250(萬元)全部資本屬性結(jié)構(gòu)=全部負(fù)債/全部資產(chǎn)=86250/150750=%單位：萬元項目20x8年實際數(shù)占營業(yè)收入的比例（%）20x9年預(yù)計數(shù)資產(chǎn)： 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)其他長期資產(chǎn)2000010008600015000200050215250001250107500150002000資產(chǎn)合計124000150750負(fù)債及所有者權(quán)益:短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款長期負(fù)債5000130002400035000605000162503000035000負(fù)債合計7700086250實收資本資本公積盈余公積未分配利潤110002300070006000110002300070008625所有者權(quán)益合計4700049625追加外部籌資額14875負(fù)債及所有者權(quán)益總額124000150750魯橋公司20x9年預(yù)測外部籌資額為：1507508625049625=14875（萬元）40%=2625（萬元） 表43（2）試在表43中填制魯橋公司20x9年預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表（簡化）部分，并給出預(yù)測需要追加的外部籌資額的算式。實驗一、其中：資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)=流動資產(chǎn)/全部資產(chǎn)=133750/150750=%追加外部籌資額=1552508225049625=23375（萬元）實驗二、【資料】海虹公司有關(guān)資料如下。 海虹公司資產(chǎn)負(fù)債表2009年度（1） ，分兩年投入?？倳嫀熗ㄟ^對各種資金來源進行分析，得出該廠加權(quán)平均的資金成本為10%（2）根據(jù)影響利達VCD投資項目的各因素，重新計算投資項目的現(xiàn)金流量、凈現(xiàn)值等。財務(wù)經(jīng)理首先安排的會計科預(yù)計了2010年末資產(chǎn)負(fù)債表，見表74。材料采購的貨款50%在本季內(nèi)付清，另外50%在下季度付清。銀行貸款年利率10%。 提示：營業(yè)收入=（預(yù)計銷售原有生產(chǎn)能力）5現(xiàn)金流量計算表時間012345營業(yè)收入(1)500100015001500稅后收入(2)=(1)(125%)37575011251125稅后付現(xiàn)成本(3)615折舊抵稅(4)稅后維修費(5)66666稅后培訓(xùn)費(6)6稅后營業(yè)現(xiàn)金流量(7)=(2)(3)+(4)(5)(6)6設(shè)備投資（8）600營運資本投資808080回收殘值流量回收營運成本240項目增量現(xiàn)金流量686（2）時間012345折現(xiàn)系數(shù)1現(xiàn)值686凈現(xiàn)值=686+++++=，小于零。本年銷售400萬瓶，已經(jīng)達到現(xiàn)有設(shè)備的最大生產(chǎn)能力；（2）市場預(yù)測顯示明年銷量可以達到500萬瓶，后年將達到600萬瓶，然后以每年700萬瓶（3）投資預(yù)測：為了增加一條年產(chǎn)400萬瓶的生產(chǎn)線，需要設(shè)備投資600萬元；預(yù)計第5年末設(shè)備的變現(xiàn)價值為100萬元；生產(chǎn)部門估計需要增加的營運資本為新增銷售額的16%，在年初投入，在項目結(jié)束時收回；該設(shè)備能夠很快安裝并運行，沒有建設(shè)期；（4）設(shè)備開始使用前需要支出培訓(xùn)費8萬元；該設(shè)備每年需要運行維護費8萬元；（5）公司所得稅率25%；稅法規(guī)定該類設(shè)備使用年限6年，直線法折舊，殘值率5%；最低報酬率為15%。發(fā)生現(xiàn)金儲備不足時，可通過向銀行貸款的方法加以解決，并在現(xiàn)金充裕時及時安排部分或全額還貸。為保證能在發(fā)生意外時按時供貨，并可均衡生產(chǎn)，按下期銷售量的10%安排期末存貨，年末預(yù)計留存材料400千克。該產(chǎn)品的市場售價是200元/件。l 銷售處長認(rèn)為，產(chǎn)品銷售價格預(yù)計每年可增加10%。人工費用 材料費用為擴大生產(chǎn)能力，廠家準(zhǔn)備新建一條生產(chǎn)線。海虹公司利潤表資產(chǎn)總額=150750+50000（220%215%）+2000=155250（萬元）債務(wù)資本期限結(jié)構(gòu)=流動負(fù)債/全部負(fù)債=51250/86250=%針對這些變動，魯橋公司20x9年對資產(chǎn)總額，負(fù)債總額和追加外部籌資額的預(yù)測分別需要做哪些調(diào)整？表42 20x9年魯橋公司
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