【文章內(nèi)容簡介】 有及時(shí)采取措施，就要造成不僅保證金全部賠掉，而且還可能要追加投資。因此，高收益和高風(fēng)險(xiǎn)是對等的，但如果投資者方法得當(dāng)，風(fēng)險(xiǎn)是可以管理和控制的?！　≡诤霞s現(xiàn)貨外匯交易中，投資者還可能獲得可觀的利息收入。合約現(xiàn)貨外匯的計(jì)息方法，不是以投資者實(shí)際的投資金額，而是以合約的金額計(jì)算。例如，投資者投入1萬美元作保證金，共買了5個(gè)合約的英鎊，那么，利息的計(jì)算不是按投資人投入的1萬美元計(jì)算，而是按5個(gè)合約的英鎊的總值計(jì)算，即英鎊的合約價(jià)值乘合約數(shù)量（62,500英鎊*5），這樣一來，利息的收入就很可觀了。當(dāng)然，如果匯價(jià)不升反跌，那么，投資者雖然拿了利息，怎么也抵不了虧掉的價(jià)格變化的損失?！　∝?cái)息兼收也不意味著買賣任何一種外幣都有利息可收，只有買高息外幣才有利息的收入，賣高息外幣不僅沒有利息收入，投資者還必須支付利息。由于各國的利息會經(jīng)常調(diào)整，因此，不同時(shí)期不同貨幣的利息的支付或收取是不一樣的，投資者要以從事外幣交易的交易商公布的利息收取標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)。　　利息的計(jì)算公式有兩種，一種是用于直接標(biāo)價(jià)的外幣，像日元、瑞士法郎等，另一種用于間接標(biāo)價(jià)的外幣，如歐元、英鎊、澳元等?！　∪赵?、瑞士法郎的利息計(jì)算公式為：　　合約金額*1/入市價(jià)*利率*天數(shù)/360*合約數(shù)　　歐元、英鎊的利息計(jì)算公式為：　　合約金額*入市價(jià)*利率*天數(shù)/360*合約數(shù)　　合約現(xiàn)貨外匯買賣的方法，既可以在低價(jià)先買，待價(jià)格升高后再賣出，也可以在高價(jià)位先賣，等價(jià)格跌落后再買入。外匯的價(jià)格總是在波浪中攀升或下跌的。這種既可先買又可先賣的方法，不僅在上升的行情中獲利，也可以在下跌的形勢下賺錢。投資者若能靈活運(yùn)用這一方法，無論升市還是跌市都可以左右逢源。那么，投資者如何來計(jì)算合約現(xiàn)貨外匯買賣的盈虧呢？主要有3個(gè)因素要考慮?！　∈紫龋紤]外匯匯率的變化。投資者從匯率的波動(dòng)賺錢可以說是合約現(xiàn)貨外匯投資獲取利潤的主要途徑。盈利或虧損的多少是按點(diǎn)數(shù)來計(jì)算的，所謂點(diǎn)數(shù)實(shí)際上就是匯率，，即下跌100點(diǎn)，日元在這個(gè)價(jià)位上。日元、英鎊、瑞士法郎等每種貨幣的每一點(diǎn)所代表的價(jià)值也不一樣。在合約現(xiàn)貨外匯買賣中，賺的點(diǎn)數(shù)越多盈利也就越多，賠的點(diǎn)數(shù)越少虧損也就越少。例如，，投資者把這個(gè)合約賣掉，即賺1000點(diǎn)的英鎊，盈利高達(dá)6,250美元。，他馬上拋掉手中的合約，那么，他只賠了100點(diǎn)，即賠掉625美元。當(dāng)然，賺和賠的點(diǎn)數(shù)與盈利和虧損的多少是成正比的。　　其次，要考慮利息的支出與收益。本文曾敘述過先買高息外幣會得到一定的利息，但先賣高息外幣就要支付一定的利息。如果是短線的投資，例如當(dāng)天買賣結(jié)束，或者在一二天內(nèi)結(jié)束，就不必考慮利息的支出與收益，因?yàn)橐欢斓睦⒅С雠c收益很少，對盈利或者虧損影響很小。對中、長線投資者來說，利息問題卻是一個(gè)不可忽視的生要環(huán)節(jié)。例如，一個(gè)月以后，英鎊的價(jià)格還在這一位置，如果按賣英鎊要支付8%的利息計(jì)算，每月的利息支付高達(dá)750美元。這也是一個(gè)不少的支出。從目前一般居民投資的情況來看，有很多投資者對利息的收入看得比較多，而同時(shí)忽視了外幣的走勢，從而都喜歡買高息外幣，結(jié)果造成了以少失多，例如，當(dāng)英鎊下跌時(shí)，投資者買了英鎊，即使一個(gè)合約每月收息450美元，但一個(gè)月英鎊下跌了500點(diǎn)，在點(diǎn)數(shù)上賠掉3,125美元，利息的收入彌補(bǔ)不了英鎊下跌帶來的損失。所以，投資者要把外匯匯率的走勢放在第一位，而把利息的收入或支出放在第二位。　　最后，要考慮手續(xù)費(fèi)的支出。投資者買賣合約外匯要通過金融公司進(jìn)行，因此，投資者要把這一部分支出計(jì)算到成本中去。金融公司收取的手續(xù)費(fèi)是按投資者買賣合約的數(shù)量，而不是按盈利或虧損的多少，因此，這是一個(gè)固定的量?！　∫陨系娜齻€(gè)方面，構(gòu)成了計(jì)算合約現(xiàn)貨外匯盈利及虧損的計(jì)算方法。　　日元、瑞士法郎的損益計(jì)算公式為：　　合約金額*（1/賣出價(jià)1/買入價(jià)）*合約數(shù)手續(xù)費(fèi)+/利息　　而歐元、英鎊的損益計(jì)算公式為：　　合約金額*（賣出價(jià)買入價(jià)）*合約數(shù)手續(xù)費(fèi)+/利息　　外匯保證金交易，作為一種投資工具，在歐美、日本、香港、臺灣等國家和地區(qū)是合法的，交易商和交易行為受到政府的監(jiān)管。　　要了解更詳細(xì)的情況，請參見本網(wǎng)站按金交易欄目。　　期貨外匯交易　　期貨外匯交易是指在約定的日期，按照已經(jīng)確定的匯率，用美元買賣一定數(shù)量的另一種貨幣。期貨外匯買賣與合約現(xiàn)貨買賣有共同點(diǎn)亦有不同點(diǎn)。合約現(xiàn)貨外匯的買賣是通過銀行或外匯交易公司來進(jìn)行的，期貨外匯的買賣是在專門的期貨市場進(jìn)行的。目前，全世界的期貨市場主要有：芝加哥期貨市場、紐約商品交易所、悉尼期貨市場、新加坡期貨市場、倫敦期貨市場。期貨市場至少要包括兩個(gè)部分：一是交易市場，另一個(gè)是清算中心。期貨的買方或賣方在交易所成交后，清算中心就成為其交易對方，直至期貨合同實(shí)際交割為止。期貨外匯和合約外匯交易既有一定的聯(lián)系，也有一定的區(qū)別，以下從兩者對比的角度，介紹一下期貨外匯的具體運(yùn)作方式?！　∑谪浲鈪R的交易數(shù)量和合約現(xiàn)貨外匯交易是完全一樣的。期貨外匯買賣最少是一個(gè)合同，每一個(gè)合同的金額，不同的貨幣有不同的規(guī)定，如一個(gè)英鎊的合同也為62,500英鎊、日元為12,500,00日元，歐元為125,000歐元。　　期貨外匯合同的交割日期有嚴(yán)格的規(guī)定，這一點(diǎn)合約現(xiàn)貨外匯的交易是沒有的。期貨合同的交割日期規(guī)定為一年中的3月份、6月份、9月份、12月份的第3個(gè)星期的星期三。這一樣，一年之中只有4個(gè)合同交割日，但其他時(shí)間可以進(jìn)行買賣，不能交割，如果交割日銀行不營業(yè)則順延一天。　　期貨外匯合同的價(jià)格全是用一個(gè)外幣等于多少美元來表示的，因此，除英鎊之外，期貨外匯價(jià)格和合約外匯匯價(jià)正好互為倒數(shù)，例如。　　期貨外匯的買賣并沒有利息的支出與收入的問題，無論買還是賣任何一種外幣，投資者都得不到利息，當(dāng)然也不必支付利息。　　期貨外匯的買賣方法和合約現(xiàn)貨外匯完全一樣，既可以先買后賣，也可以先賣后買，即可雙向選擇。　　在線外匯交易的發(fā)展　　1997年以來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，在線外匯保證金交易已經(jīng)風(fēng)靡世界，成為外匯交易的流行方式，不僅銀行間交易已開始采用在線方式，個(gè)人也越來越多的通過互聯(lián)網(wǎng)參與外匯交易市場?！　≡诰€外匯交易的發(fā)展，打破了地域的局限，使得原來必須依賴本地經(jīng)紀(jì)商才能參與外匯交易的個(gè)人和小型機(jī)構(gòu)投資者，可以更加方便的進(jìn)行外匯投資?！　?000年12月，美國通過了《期貨現(xiàn)代化法案》，這一法案要求所有外匯交易商必須在美國期貨協(xié)會（NFA）和美國商品期貨交易委員會（CFTC）注冊為期貨傭金商（FCM），并接受上述機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管，在期限內(nèi)不符合資格或沒有被核準(zhǔn)的外匯業(yè)者將被勒令停止?fàn)I業(yè)。這一法案的出臺，使得在線外匯保證金交易走上了規(guī)范發(fā)展的軌道?！　∧壳埃呀?jīng)通過美國CFTC（商品期貨交易委員會）注冊的外匯交易商有（按通過時(shí)間先后）FXCM、MGFG、G