外匯交易綜合練習(xí)ppt課件(編輯修改稿)
2025-05-25 23:36 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 做比不做多收進(jìn) 47,000USD 某個(gè)澳大利亞進(jìn)口商從日本進(jìn)口一批商品，日本廠商要求澳方在 3個(gè)月內(nèi)支付 10億日元的貨款。當(dāng)時(shí)外匯市場(chǎng)的行情是： 即期匯率： 1澳元＝ ～ 3月期遠(yuǎn)期匯水?dāng)?shù)： ～ 故 3月期遠(yuǎn)期匯率為： 1 澳元＝ ～ 如果該澳大利亞進(jìn)口商在簽訂進(jìn)口合同時(shí)預(yù)測(cè) 3個(gè)月后日元對(duì)澳元的即期匯率將會(huì)升值到： 1澳元＝ — 問(wèn)： (1)若澳大利亞進(jìn)口商不采取避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，現(xiàn)在就支付 10億日元，則需要多少澳元 ? (2)若現(xiàn)在不采取保值措施，而是延遲到 3個(gè)月后支付 10億日元，則到時(shí)需要支付多少澳元 ? (3)若該澳大利亞進(jìn)口商現(xiàn)在采取套期保值措施，應(yīng)該如何進(jìn)行 ?3個(gè)月后他實(shí)際支付多少澳元 ? 解： (1)該澳大利亞進(jìn)口商簽訂進(jìn)口合同時(shí)就支付10億日元，需要以 1澳元＝ 率向銀行支付 10億 /=，即10,000,000澳元。 (2)該澳大利亞進(jìn)口商等到 3個(gè)月后支付 10億日元，到時(shí)以即期匯率： 1澳元 =向銀行支付 10億 /80＝ 。這比簽訂進(jìn)口合同時(shí)支付貨款多支付 ，即多支付 250萬(wàn)澳元，這是不采取保值措施付出的代價(jià)。 (3)該澳大利亞進(jìn)口商若采取套期保值措施，即向銀行購(gòu)買(mǎi) 3月期遠(yuǎn)期日元 10億，適用匯率是 1澳元＝ 。 3個(gè)月后交割時(shí)只需向銀行支付1,000,000,000/98＝ 10,204,，就可獲得 10億日元支付給日本出口商。 這比簽訂進(jìn)口合同時(shí)支付貨款多支付 204,澳元。這是進(jìn)口商采取套期保值措施付出的代價(jià)，它相對(duì)于不采取保值措施，而等到 3個(gè)月后再即期購(gòu)買(mǎi)日元支付貨款付出的代價(jià) 250萬(wàn)澳元來(lái)說(shuō)是微不足道的。 ? 倫敦 GBP1=? 巴黎 GBP1=? 紐約 USD1=? 某投資人持有 100萬(wàn) GBP進(jìn)行套匯 。 問(wèn)：是否存在套匯機(jī)會(huì) ？ 若存在套匯機(jī)會(huì) ， 可獲利多少 ？
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