【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 息披露媒體上公開(kāi)刊登招股意向書(shū)摘要(或募集說(shuō)明書(shū)摘要)及發(fā)行公告，并在其上市的證券交易所的網(wǎng)站上公開(kāi)披露公開(kāi)增發(fā)事宜獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的公告、招股意向書(shū)全文(或募集說(shuō)明書(shū)全文)等文件。上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的，在證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)后，即應(yīng)在上市證券交易所網(wǎng)站上就該事宜進(jìn)行公開(kāi)披露。發(fā)行完成后，在上市證券交易所網(wǎng)站上公開(kāi)披露發(fā)行情況報(bào)告書(shū)暨上市公告書(shū)、上市保薦書(shū)及方案實(shí)施的法律意見(jiàn)書(shū)等文件。首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢價(jià)和定價(jià)首次公開(kāi)發(fā)行的股票，應(yīng)以詢價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。詢價(jià)開(kāi)始前，主承銷商(保薦機(jī)構(gòu))的研究人員應(yīng)撰寫(xiě)對(duì)擬公開(kāi)發(fā)行的股票的投資價(jià)值研究報(bào)告。進(jìn)行公開(kāi)信息披露后，投行人員應(yīng)將投資價(jià)值研究報(bào)告(不得公開(kāi)披露)提供給在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案的詢價(jià)對(duì)象，取得詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)(參與詢價(jià)對(duì)象需達(dá)到規(guī)定數(shù)量)，并在詢價(jià)的基礎(chǔ)上確定發(fā)行價(jià)格。在中小企業(yè)板上市的股票，可一次詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格；在主板上市的股票，需先初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，再累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。上市公司發(fā)行證券的定價(jià)上市公司公開(kāi)發(fā)行證券，可詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格，也可與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的，對(duì)于董事會(huì)決議中確定的具體發(fā)行對(duì)象，可定價(jià)發(fā)行，也可詢價(jià)發(fā)行；對(duì)于未具體確定的發(fā)行對(duì)象，應(yīng)由有認(rèn)購(gòu)意向的投資者進(jìn)行報(bào)價(jià)，依據(jù)申購(gòu)報(bào)價(jià)情況確定最終發(fā)行價(jià)格。如在非公開(kāi)發(fā)行股票中，包括了定價(jià)發(fā)行和詢價(jià)發(fā)行兩種發(fā)行方式，并因此產(chǎn)生兩個(gè)發(fā)行價(jià)格的情況下，應(yīng)進(jìn)行分次發(fā)行：即先向董事會(huì)決議中確定的投資者進(jìn)行定向發(fā)行，并在發(fā)行完畢后向交易所申請(qǐng)辦理發(fā)行股票的登記手續(xù)；定向發(fā)行完成后，向其他投資者進(jìn)行詢價(jià)發(fā)行。(八)發(fā)行完成后申請(qǐng)?jiān)诮灰姿鲜惺状喂_(kāi)發(fā)行股票的未上市公司，通過(guò)交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行股票，并將該公司的所有股票(包括公開(kāi)發(fā)行的股票及公開(kāi)發(fā)行前原股東持有的公司股票)托管在登記結(jié)算公司。在發(fā)行完成后，發(fā)行人需申請(qǐng)?jiān)谏虾ＷC券交易所或深圳證券交易所上市交易。上交所頒布了《首次公開(kāi)發(fā)行新股發(fā)行和上市指引》，深交所頒布了《首次公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行與上市指引》，對(duì)發(fā)行和申請(qǐng)上市的相關(guān)事宜進(jìn)行了規(guī)定。依據(jù)上交所和深交所的上述規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行人，在證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其發(fā)行申請(qǐng)后，即應(yīng)向交易所上市公司部申請(qǐng)股票簡(jiǎn)稱和代碼；通過(guò)交易所的交易系統(tǒng)公開(kāi)發(fā)行股票前，也應(yīng)按照交易所的具體規(guī)定，向其報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件；發(fā)行完成，并進(jìn)行驗(yàn)資和股票托管后，保薦機(jī)構(gòu)也應(yīng)按照指引的要求，向交易所上市公司部報(bào)送上市申請(qǐng)文件；交易所的上市公司委員會(huì)，將對(duì)發(fā)行人的上市申請(qǐng)進(jìn)行審核(審核時(shí)間不超過(guò)7個(gè)交易日)；交易所上市委員會(huì)審核通過(guò)后， 發(fā)行人可與交易所簽訂股票上市協(xié)議，并公開(kāi)披露上市公告書(shū)，在交易所上市交易。上市公司公開(kāi)發(fā)行證券，也應(yīng)通過(guò)交易所的交易系統(tǒng)進(jìn)行發(fā)行，將發(fā)行的股票托管在登記結(jié)算公司后，可申請(qǐng)新發(fā)行的股票上市交易；上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的，發(fā)行完成后，也應(yīng)進(jìn)行托管和申請(qǐng)上市交易。(九)提交工作底稿及后續(xù)持續(xù)督導(dǎo)申請(qǐng)發(fā)行上市階段的工作底稿投行業(yè)務(wù)人員在對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查、為其制作申請(qǐng)文件、向證監(jiān)會(huì)、交易所推薦其發(fā)行上市的過(guò)程中，均應(yīng)依據(jù)證監(jiān)會(huì)頒布的《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》和我公司制定的《投資銀行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作指引》的具體要求，建立健全工作底稿，并在發(fā)行人上市后，及時(shí)向投行業(yè)務(wù)支持總部綜合部提交其工作底稿。持續(xù)督導(dǎo)期的工作底稿在發(fā)行人證券發(fā)行上市后，推薦其發(fā)行上市的保薦機(jī)構(gòu)仍應(yīng)對(duì)其履行持續(xù)督導(dǎo)的職責(zé)。首次公開(kāi)發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年及其后兩個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度；上市公司公開(kāi)發(fā)行證券或非公開(kāi)發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年及其后一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)工作應(yīng)依據(jù)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》，公司與發(fā)行人簽訂的《保薦協(xié)議》，及深交所頒布的《深圳證券交易所中小企業(yè)板塊保薦工作指引》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行。主要包括：對(duì)發(fā)行人進(jìn)行定期走訪，對(duì)對(duì)外擔(dān)保、重大關(guān)聯(lián)等事宜進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，并發(fā)表必要的意見(jiàn)；對(duì)發(fā)行人募集資金運(yùn)用項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度及是否有變更募集資金投向的情形進(jìn)行持續(xù)關(guān)注；督導(dǎo)發(fā)行人履行信息披露義務(wù)，并對(duì)發(fā)行人的信息披露文件進(jìn)行事先審閱；按交易所的規(guī)定向其報(bào)送年度總結(jié)報(bào)告書(shū)，并在持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后報(bào)送保薦總結(jié)報(bào)告書(shū)。投行業(yè)務(wù)人員在持續(xù)督導(dǎo)期間也應(yīng)建立健全工作底稿，并在持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后，及時(shí)向投行業(yè)務(wù)支持總部綜合部提交。第二部分：投行業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)簡(jiǎn)介一、基本法律《公司法》、《證券法》二、基礎(chǔ)性法規(guī)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》、《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》及《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》。三、證監(jiān)會(huì)頒布的主要的信息披露規(guī)范《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)－招股說(shuō)明書(shū)》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)－首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號(hào)－上市公司公開(kāi)募集證券說(shuō)明書(shū)》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第10號(hào)－上市公司公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)文件》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)－財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第12號(hào)－公開(kāi)發(fā)行證券的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第25號(hào)－上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案和發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》、《關(guān)于按要求報(bào)送非公開(kāi)發(fā)行股票保薦書(shū)的函》(證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管函［2007］189號(hào))四、其他重要規(guī)定證監(jiān)會(huì)規(guī)定《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》、《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)工作細(xì)則》、《首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》、《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第5號(hào)－關(guān)于已通過(guò)發(fā)審會(huì)擬發(fā)行證券的公司會(huì)后事項(xiàng)監(jiān)管及封卷工作的操作規(guī)程》、《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第8號(hào)－關(guān)于發(fā)行人報(bào)送申請(qǐng)文件后變更中介機(jī)構(gòu)的處理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第9號(hào)－凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露》、《上市公司章程指引》、交易所制度文件《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《深圳證券交易所首次公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行與上市指引》、《上交所首次公開(kāi)發(fā)行新股發(fā)行和上市指引》、《上市公司配股業(yè)務(wù)指南》、《深交所資金申購(gòu)上網(wǎng)定價(jià)公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施辦法》、《滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法》、《上交所上市公告書(shū)內(nèi)容與格式指引》、《深交所上市公告書(shū)內(nèi)容與格式指引》、《上海證券交易所關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股份變動(dòng)公告格式指引》、《上海證券交易所關(guān)于非公開(kāi)發(fā)行股票董事會(huì)決議公告暨召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的通知格式指引》國(guó)有資產(chǎn)管理的規(guī)定《關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)事項(xiàng)的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)〔2006〕306號(hào))、《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》(國(guó)資委產(chǎn)權(quán)[2006]274號(hào))、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》、《關(guān)于企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)問(wèn)題的通知》(國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2004]268號(hào))、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》、《國(guó)資委關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》其他部門規(guī)定《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》、《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》、《最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)的民事糾紛案件若干問(wèn)題的規(guī)定》、《國(guó)家環(huán)?？偩株P(guān)于進(jìn)一步規(guī)范重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司申請(qǐng)上市或再融資環(huán)境保護(hù)核查工作的通知》(環(huán)辦［2007］105號(hào))、《國(guó)家環(huán)保總局關(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的通知》第三部分：投行項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中常見(jiàn)問(wèn)題輔導(dǎo)過(guò)程中的注意事項(xiàng)：(1)首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是為其進(jìn)行發(fā)行前輔導(dǎo)的機(jī)構(gòu)。如在輔導(dǎo)完成后，發(fā)行人擬聘請(qǐng)另一機(jī)構(gòu)為其提供發(fā)行保薦服務(wù)，被聘請(qǐng)的機(jī)構(gòu)應(yīng)重新進(jìn)行輔導(dǎo)工作。(2)進(jìn)行輔導(dǎo)備案的過(guò)程中，投行業(yè)務(wù)人員應(yīng)與發(fā)行人所在地的證監(jiān)局進(jìn)行溝通，了解當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局對(duì)輔導(dǎo)工作的具體要求，并與其商定輔導(dǎo)工作的時(shí)間安排及申請(qǐng)輔導(dǎo)評(píng)估的日期等具體內(nèi)容。發(fā)行申請(qǐng)文件制作過(guò)程中的注意事項(xiàng)發(fā)行申請(qǐng)文件中，需投行業(yè)務(wù)人員撰寫(xiě)的文件主要包括：首發(fā)的招股意向書(shū)和發(fā)行保薦書(shū)；上市公司公開(kāi)發(fā)行證券的募集說(shuō)明書(shū)、發(fā)行保薦書(shū)和盡職調(diào)查報(bào)告；上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行情況報(bào)告書(shū)、發(fā)行保薦書(shū)和盡職調(diào)查報(bào)告。其他中介機(jī)構(gòu)出具的文件則主要包括：發(fā)行人會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告，發(fā)行人律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告。(1)證監(jiān)會(huì)有專項(xiàng)文件對(duì)上述文件的基本內(nèi)容和格式做出了規(guī)定，投行業(yè)務(wù)人員及其他中介機(jī)構(gòu)在撰寫(xiě)文件時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格遵循相關(guān)規(guī)定。(2)發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)及其他中介機(jī)構(gòu)向證監(jiān)會(huì)出具的發(fā)行申請(qǐng)文件，應(yīng)附簽章頁(yè)。以發(fā)行人名義出具的首發(fā)招股意向書(shū)、公開(kāi)發(fā)行證券募集說(shuō)明書(shū)等文件，應(yīng)后附①發(fā)行人全體董事、監(jiān)事、高管簽字并加蓋發(fā)行人公章的聲明；②保薦機(jī)構(gòu)出具的，由其法定代表人、保薦代表人、項(xiàng)目主辦人簽字，并加蓋保薦機(jī)構(gòu)公章的聲明；③為本次發(fā)行申請(qǐng)出具法律意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所、出具審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、出具評(píng)估報(bào)告的評(píng)估機(jī)構(gòu)、出具驗(yàn)資報(bào)告的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)，均應(yīng)出具由經(jīng)辦人及負(fù)責(zé)人簽字，并加蓋經(jīng)辦機(jī)構(gòu)公章的聲明。保薦機(jī)構(gòu)出具的發(fā)行保薦書(shū)，應(yīng)提供法定代表人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、投行業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、保薦代表人、項(xiàng)目主辦人的簽字，并加蓋保薦機(jī)構(gòu)公章的簽章頁(yè)。保薦機(jī)構(gòu)出具的盡職調(diào)查報(bào)告，應(yīng)提供法定代表人、保薦代表人、項(xiàng)目主辦人簽字，并加蓋保薦機(jī)構(gòu)公章的簽章頁(yè)。審計(jì)機(jī)構(gòu)提供的審計(jì)報(bào)告正文，應(yīng)由經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人簽字，并加蓋該事務(wù)所公章。審計(jì)報(bào)告中的發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)有發(fā)行人的法定代表人、主管會(huì)計(jì)工作的負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的簽字、名章，并加蓋發(fā)行人公章。發(fā)行人律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告，應(yīng)由經(jīng)辦律師、律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人簽字，并加蓋該事務(wù)所公章。關(guān)于申請(qǐng)文件的印刷除報(bào)送證監(jiān)會(huì)的申請(qǐng)文件復(fù)印件外，還應(yīng)額外準(zhǔn)備幾套復(fù)印件，作為工作檔案，分別由投行人員、發(fā)行人保管。申請(qǐng)文件的復(fù)印及掃描應(yīng)選擇專業(yè)的復(fù)印機(jī)構(gòu)(投行人員通常選擇北京市西城區(qū)月壇南街的“榮大快印”，聯(lián)系電話010－68583741)。證監(jiān)會(huì)對(duì)再融資封卷的特殊規(guī)定證監(jiān)會(huì)頒布了《再融資封卷文件清單及注意事項(xiàng)》的專門通知，投行業(yè)務(wù)人員進(jìn)行再融資的封卷工作時(shí)，應(yīng)遵循該文件的具體規(guī)定。2010年第二季度國(guó)內(nèi)金融形勢(shì)與貨幣政策綜述（一）經(jīng)濟(jì)金融政策1．中國(guó)將取消部分鋼材等商品的出口退稅。2．未來(lái)十年我國(guó)外貿(mào)總額增一倍。3．三部門重拳出擊，制止游資投機(jī)炒作農(nóng)產(chǎn)品。4．央行：金融機(jī)構(gòu)須改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理框架和流程。5．防范地方金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)政部加強(qiáng)融資性擔(dān)保公司監(jiān)管。6．資本市場(chǎng)國(guó)際化不容緩，證監(jiān)會(huì)正研究創(chuàng)建國(guó)際板。7．央行系統(tǒng)首次以文件形式明確：助力廣州成華南金融中心。1．中國(guó)將取消部分鋼材等商品的出口退稅。中新社6月22日消息，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局22日宣布，自2010年7月15日起，取消部分鋼材等商品的出口退稅。除部分鋼材外，部分有色金屬加工材，銀粉，酒精、玉米淀粉，部分農(nóng)藥、醫(yī)藥、化工產(chǎn)品，部分