【文章內(nèi)容簡介】 眼光看待財(cái)務(wù)人員，以為他們只局限于了解財(cái)務(wù)數(shù)字，其實(shí)他們對(duì)企業(yè)各部門的經(jīng)營指標(biāo)也了如指掌，如果財(cái)務(wù)人員在解釋企業(yè)財(cái)務(wù)狀況時(shí)顯得“欲言又止”、“諱莫如深”、則要引起調(diào)查人員的警覺。　　?。?）企業(yè)其他部門的人員。信貸業(yè)務(wù)種類不同，所涉及的企業(yè)部門也不同，例如，貿(mào)易融資可能涉及企業(yè)的內(nèi)外銷部門，有些信貸業(yè)務(wù)可能還要與子公司、分公司打交道?！　?．公司經(jīng)營策略　　每個(gè)企業(yè)都有自己的發(fā)展方向與經(jīng)營策略，客戶經(jīng)理了解其指導(dǎo)思想，就能很快把握企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營行為?！　　∮行┢髽I(yè)的思路很清晰，但并非所有的企業(yè)都愿意透露對(duì)企業(yè)發(fā)展的真實(shí)想法，這就需要客戶經(jīng)理循序漸進(jìn)的去了解。但無論企業(yè)采取何種發(fā)展策略，可能有一點(diǎn)是共同的，那就是都熱衷于擴(kuò)張。有的是擴(kuò)大業(yè)主的產(chǎn)能，有的則偏離了主業(yè)，嘗試多元化發(fā)展。許多失敗的企業(yè)并非是主業(yè)經(jīng)營不善，而是源于投資失誤?！≡诜治銎髽I(yè)策略時(shí)，可以采用美國哈佛大學(xué)教授提出的“關(guān)鍵成功因素法”來行業(yè)特點(diǎn)與企業(yè)戰(zhàn)略之間的關(guān)系。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說，除了自身的問題，也受到行業(yè)特點(diǎn)、在行業(yè)中所處的層級(jí)、地理位置、市場需求變化等因素的共同影響，企業(yè)的某些行為也許只是暫時(shí)的措施。若能掌握其少數(shù)幾項(xiàng)重要因素，就能夠識(shí)別企業(yè)的盈利模式及其核心競爭力。?。ǘ┢髽I(yè)的競爭地位　在判斷一家企業(yè)的經(jīng)營情況時(shí)，還需要確認(rèn)企業(yè)在行業(yè)中所處的地位?？梢园哑髽I(yè)劃分為四個(gè)等級(jí)：產(chǎn)品領(lǐng)先者；重要的國內(nèi)或地區(qū)市場競爭者；中下層競爭者；弱勢競爭者。這種分類對(duì)于理解不同層級(jí)客戶的行為也是有參考價(jià)值的。領(lǐng)先者是游戲規(guī)則的制定者，或試圖成為游戲規(guī)則的制定者；追隨者可能采取的競爭方略是在價(jià)格或服務(wù)上“盯住”領(lǐng)先者，產(chǎn)品價(jià)格可能更優(yōu)惠，服務(wù)可能更加貼近客戶；而層級(jí)最低的中小客戶完全不能是游戲規(guī)則的破壞者，因?yàn)檎５奶茁房赡艽虿婚_市場格局。因此，分析客戶行為應(yīng)該從多角度來看?！　　D表 1：企業(yè)在行業(yè)中的競爭地位　　第一層　　　產(chǎn)品領(lǐng)先者　占有強(qiáng)大的市場份額，能影響產(chǎn)品價(jià)格，成本低，效率明顯優(yōu)于競爭者。　第二層　　　重要的國內(nèi)或地區(qū)市場競爭者　在區(qū)域或細(xì)分市場有重要的份額，可能是價(jià)格追隨者，中等營銷、研究和技術(shù)，效率處于中上水平。　　第三層　　　中小層競爭者　中等或較弱的市場份額，中上等的成本，缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，技術(shù)水平不高，中等水平以下營銷、分銷能力、經(jīng)營效率，或趨勢惡化。　　第四層　　弱競爭者　高成本，無效的戰(zhàn)略或能力，無法應(yīng)付困難的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，經(jīng)營效率很低，很有可能重組、處置資產(chǎn)，甚至在嚴(yán)重情況下被清算?！　　。ㄈ┊a(chǎn)品市場　企業(yè)的競爭力體現(xiàn)在產(chǎn)品上，客戶經(jīng)理通過分析企業(yè)產(chǎn)品的市場表現(xiàn)就可以評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營狀況與前景?！?．產(chǎn)品特性　　　產(chǎn)品品牌、性價(jià)比、技術(shù)含量等都是產(chǎn)品競爭力的決定因素，一個(gè)效益良好與繁殖前景光明的企業(yè)，其產(chǎn)品一定是適合市場需要的，并具有獨(dú)特的品質(zhì)。產(chǎn)品系列寬，或者多元化，一般能夠分散市場風(fēng)險(xiǎn)。而新產(chǎn)品的多少則代表著企業(yè)研發(fā)能力的強(qiáng)弱，關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展后勁。如果一個(gè)企業(yè)的產(chǎn)品變化余地不大、如燃?xì)?、糧食、食用油等，就要有持續(xù)的市場需求。還有些企業(yè)可能在售后、配件服務(wù)方面擁有長期穩(wěn)定的市場?！　?．市場狀況　評(píng)價(jià)企業(yè)市場狀況的指標(biāo)主要有市場占有率、對(duì)市場價(jià)格的控制能力、客戶數(shù)量及其分散程度、市場競爭程度等。如果一個(gè)企業(yè)的市場占有率高、競爭對(duì)手少、顧客眾多并呈高度多元化、自己能夠影響產(chǎn)品的銷售價(jià)格，則企業(yè)的市場風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較??；反之，市場占有率不高、競爭者多而且強(qiáng)大、企業(yè)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格幾乎沒有控制能力、顧客面狹窄甚至為一兩個(gè)客戶所左右，則企業(yè)就面臨較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。有時(shí)候客戶會(huì)夸大對(duì)產(chǎn)品的市場需求。一般來說，對(duì)企業(yè)已成熟的市場與產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)價(jià)，相對(duì)來說，要比評(píng)價(jià)新產(chǎn)品市場容易一些，因?yàn)橥茝V新產(chǎn)品存在很大的不確定性?！『饬科髽I(yè)的市場占有率，還包括品牌忠誠度、市場份額、戰(zhàn)略聯(lián)盟等內(nèi)容。在品牌忠誠度方面，要從客戶是否重復(fù)購買、對(duì)價(jià)格的敏感程度以及對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的評(píng)價(jià)等方面來分析；市場份額既包括總體市場份額，也有對(duì)目標(biāo)市場份額的考察，戰(zhàn)略聯(lián)盟是指企業(yè)是否與供應(yīng)鏈上的企業(yè)合作緊密并結(jié)成聯(lián)盟，如果結(jié)成了聯(lián)盟，其實(shí)就鎖定了市場?！　。ㄋ模┲卮笫马?xiàng)　　企業(yè)經(jīng)營中的一些重大事項(xiàng)可能對(duì)企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，例如，企業(yè)與供應(yīng)商、消費(fèi)者、員工之間的糾紛與案件；違反稅收、工商、環(huán)保等法律規(guī)定而受到處理；對(duì)外大量投資；出現(xiàn)合并重組等，都會(huì)對(duì)企業(yè)現(xiàn)在與未來的還款能力產(chǎn)生影響?！。ㄎ澹┒嗲阔@取非財(cái)務(wù)信息　　非財(cái)務(wù)信息可以從以下幾個(gè)渠道獲得：　　　1．企業(yè)資料。是指企業(yè)出于銷售、宣傳、文化建設(shè)等目的自行編輯的資料，一般包括企業(yè)的發(fā)展史、股權(quán)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品系列、市場表現(xiàn)、經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)、榮譽(yù)獎(jiǎng)項(xiàng)等信息，只是最容易取得的資料，具有一定的參考價(jià)值，但屬于“正面評(píng)價(jià)”或“溢美之詞”?！?．上市企業(yè)資料。上市公司的非財(cái)務(wù)信息相對(duì)較容易取得，一是信息披露相對(duì)充分，而是研究者多，當(dāng)然，許多觀點(diǎn)代表著不同的立場，要有選擇的吸收?！　?．網(wǎng)絡(luò)媒體。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，企業(yè)的相關(guān)產(chǎn)品、市場等信息在互聯(lián)網(wǎng)上都有所披露，企業(yè)的負(fù)面消息也多從互聯(lián)網(wǎng)上率先傳播。例如我國2005年實(shí)施汽車披露，企業(yè)的負(fù)面消息也多從互聯(lián)網(wǎng)上率先傳播，例如，我國2005年實(shí)施汽車專賣制度，沒有取得汽車廠授權(quán)的經(jīng)銷商就不能再從事有關(guān)品牌車的銷售，銀行在互聯(lián)網(wǎng)上了解這一情況后，就要著手調(diào)查新政策對(duì)客戶的影響，因?yàn)榭蛻粢话悴恢鲃?dòng)反饋對(duì)自己不利的信息?！　?．第三方信息。是指企業(yè)之外的供應(yīng)商、經(jīng)銷商、競爭者、稅務(wù)部門、銀行部門等所反映的情況，這些信息可能更具體、更專業(yè)。　5．信貸登記咨詢系統(tǒng)。中國人民銀行已建立了企業(yè)貸款的信貸登記咨詢系統(tǒng)，企業(yè)申請(qǐng)貸款必須有自己的貸款卡號(hào)，凡銀行向企業(yè)發(fā)放貸款必須登記該系統(tǒng)，因此該系統(tǒng)成為銀行公共的企業(yè)貸款查詢系統(tǒng)?！　　〉诙? 客戶經(jīng)理如何靈活運(yùn)用銀行金融產(chǎn)品？　　第二章 供應(yīng)鏈融資　一、供應(yīng)鏈融資的基本知識(shí)　　?。ㄒ唬┕?yīng)鏈融資的基本概念　供應(yīng)鏈融資是指以大型核心客戶的商務(wù)履約能力為風(fēng)險(xiǎn)控制基點(diǎn)，銀行通過對(duì)大型核心客戶的責(zé)任捆綁，以適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品和產(chǎn)品組合，將銀行信用有效地注入產(chǎn)業(yè)鏈中的核心企業(yè)以及其上下游配套企業(yè)，針對(duì)核心企業(yè)上下游長期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供融資服務(wù)的一種授信模式?！°y行營銷客戶，為客戶設(shè)計(jì)金融服務(wù)方案，不應(yīng)單看一個(gè)客戶，而是要觀察整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，尋找整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈給銀行帶來的融資機(jī)會(huì)。每個(gè)客戶經(jīng)理都應(yīng)該認(rèn)真學(xué)習(xí)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，它是銀行深入交叉銷售的工具，是沿著客戶產(chǎn)業(yè)鏈營銷的有力武器。營銷切忌單一主體營銷，而應(yīng)當(dāng)沿著產(chǎn)業(yè)鏈，深入挖掘整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值。　　通過供應(yīng)鏈融資，在采購環(huán)節(jié)，銀行可以幫助核心客戶降低采購支付成本，延緩現(xiàn)金流出；在銷售環(huán)節(jié)，可以幫助核心客戶促進(jìn)產(chǎn)品銷售，加快現(xiàn)金回流。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是銀行為大型核心客戶提供整體解決方案的一種綜合金融服務(wù)模式。在服務(wù)特大型核心客戶的同時(shí)，銀行實(shí)現(xiàn)了在低風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下營銷其供應(yīng)商和經(jīng)銷商?！√卮笮秃诵目蛻襞c其供應(yīng)商、經(jīng)銷商交易頻繁，資金流量較大，銀行通過特大型核心客戶與其供應(yīng)商、經(jīng)銷商的商務(wù)交易活動(dòng)，可以尋找銀行融資產(chǎn)品哦的嵌入機(jī)會(huì)，并通過核心客戶控制產(chǎn)業(yè)鏈的融資風(fēng)險(xiǎn)?！±纾覀円苯訝I銷寶鋼、聯(lián)通一定非常困難，但是，我們可以先實(shí)現(xiàn)對(duì)寶鋼、聯(lián)通的原材料及零部件供應(yīng)商、指定經(jīng)銷商的營銷，然后再迂回營銷寶鋼、聯(lián)通，借助寶鋼、聯(lián)通的良好商業(yè)信譽(yù)和強(qiáng)大的資金實(shí)力，從兩端挖掘收益?！　」?yīng)鏈融資告訴我們，應(yīng)該按照客戶商務(wù)交易流程來理解銀行的授信產(chǎn)品，而非機(jī)械地分類。因此，供應(yīng)鏈融資更準(zhǔn)確應(yīng)該被稱為交易型融資，每筆融資都是用于真實(shí)的商品交易，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈的商務(wù)交易需要提供融資，以融資來促進(jìn)商務(wù)交易的順暢進(jìn)行。　圖表 2：核心客戶對(duì)銀行的需求　　　　上圖表達(dá)了供應(yīng)鏈融資的真實(shí)含義。銀行應(yīng)該根據(jù)核心企業(yè)的需要，從滿足需求到啟發(fā)需求、創(chuàng)造客戶價(jià)值、做深做透目標(biāo)客戶的角度來營銷客戶?！　?．上圖左側(cè)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品　　（1）采購支付類票據(jù)：銀行承兌匯票；買方付息票據(jù)；代理貼現(xiàn)；商業(yè)承兌匯票保貼；全額保證金銀行承兌匯票；準(zhǔn)全額保證金銀行承兌匯票?！　　。?）采購支付類信用證：國內(nèi)信用證；國內(nèi)信用證買方押匯；進(jìn)口信用證；進(jìn)口信用證賣方押匯；進(jìn)口信用證打包貸款?！。?）采購支付類融資：訂單融資；定向買方信貸。　　目的：以上這些產(chǎn)品協(xié)助核心企業(yè)的采購行為，幫助客戶以更低的成本進(jìn)行菜豆，使用票據(jù)支付，而非從銀行取得貸款支付。　在這個(gè)環(huán)節(jié)中，涉及核心企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等科目。對(duì)核心企業(yè)來說，應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)越大越好、越長越好，預(yù)付賬款和現(xiàn)款現(xiàn)貨則是越小越好、越短越好。銀行有必要幫助客戶改造自身的財(cái)務(wù)報(bào)表，減少企業(yè)的預(yù)付賬款，拉長應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款，向整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的兩端融資?！　　±纾诤诵钠髽I(yè)對(duì)供應(yīng)商的鏈條中，將核心企業(yè)欠供應(yīng)商的2個(gè)月應(yīng)付賬款變成5個(gè)月的應(yīng)付賬款。核心企業(yè)通常會(huì)愿意這么做，但是必須說服供應(yīng)商。這時(shí)，銀行可以采取這樣的方法：要求核心企業(yè)配合銀行完成供應(yīng)商應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓確認(rèn)，即銀行可以給供應(yīng)商提供公開無追索權(quán)保理融資，這樣一來，供應(yīng)商解決了融資問題，也會(huì)答應(yīng)核心企業(yè)拉長應(yīng)付賬款周期的要求。供應(yīng)商僅是多承擔(dān)了一些財(cái)務(wù)費(fèi)用，但是可以提前收到貨款?！　∮掷?，將核心企業(yè)欠供應(yīng)商的2個(gè)月應(yīng)付票據(jù)變成5個(gè)月的應(yīng)付票據(jù)。與上面的情況一樣，核心企業(yè)通常會(huì)愿意這么做，但是必須說服供應(yīng)商。這時(shí)，銀行可以采取這樣的方法：核心企業(yè)必須同意支付商業(yè)承兌匯票，即原來是2個(gè)月后支付貨款全款，現(xiàn)在是立即支付一張5個(gè)月的商業(yè)承兌匯票。這樣一來，銀行可以立即給供應(yīng)商提供商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)融資，供應(yīng)商解決了融資問題，會(huì)答應(yīng)核心企業(yè)的要求。供應(yīng)商僅是多承擔(dān)了3個(gè)月商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用，但是卻可以提前收到貨款?！　　『诵钠髽I(yè)做出適當(dāng)?shù)淖尣?，得到的利益就是?yīng)付賬款被拉長一倍多的時(shí)間，有利于美化報(bào)表，延緩了現(xiàn)金的流出，保證自身持有更多的現(xiàn)金存量。在資金頭寸緊張、融資利率高企的時(shí)候，這樣的方案對(duì)核心企業(yè)的誘惑較大。　而該業(yè)務(wù)對(duì)銀行的好處是：可以批發(fā)營銷核心企業(yè)的供應(yīng)商，形成沿著產(chǎn)業(yè)鏈條關(guān)聯(lián)營銷，銀行可以交叉銷售多種銀行產(chǎn)品?！　?．上圖右側(cè)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品　　　（1）銷售組合融資：保兌倉；廠商銀；未來貨權(quán)質(zhì)押融資?！　。?）工程或大宗設(shè)備銷售融信：投標(biāo)保函；履約保函；預(yù)付款保函?！　∧康模阂陨袭a(chǎn)品協(xié)助核心企業(yè)的銷售行為，幫助客戶更快地銷售產(chǎn)品，更早地收回貸款。　　　銀行的作用在于幫助客戶變得更加強(qiáng)大。我們應(yīng)當(dāng)幫助客戶把生意做得更順暢、規(guī)模更大、更賺錢、更符合投資者要求，這是維護(hù)客戶關(guān)系的最好方法。要以商人思維與客戶洽商合作，幫助客戶去擴(kuò)大生意，賺更多的錢。比如，幫助鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)銷售更多的鋼材，幫助工程機(jī)械企業(yè)銷售更多的機(jī)車，讓客戶認(rèn)同我們的商業(yè)價(jià)值?！≡谶@個(gè)環(huán)節(jié)中，涉及核心企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等科目。對(duì)核心企業(yè)來說，應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)越小越好、越短越好，預(yù)收賬款和現(xiàn)款現(xiàn)貨則是越大越好、越長越好。銀行可以幫助客戶盡可能多地收取預(yù)收賬款，通過提供一定的信用增級(jí)服務(wù)，提高經(jīng)銷商的信用能力?！　　±?，銀行為經(jīng)銷商提供銀行承兌匯票支持，定向用于向核心企業(yè)的商品采購預(yù)付款，核心企業(yè)可以提前收到預(yù)付款，提供銷售的質(zhì)量?！∷摹⒐?yīng)商鏈?zhǔn)饺谫Y方案講解　供應(yīng)商的選擇要看四個(gè)條件，及技術(shù)、質(zhì)量、價(jià)格、交貨。在技術(shù)方面，主要注重企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力和發(fā)展能力；在質(zhì)量方面，主要靠產(chǎn)品質(zhì)量控制能力、質(zhì)量體系穩(wěn)定能力；在價(jià)格方面，要看核算能力，看其是不是只是簡單的成本加成，或者說是不是只停留在簡單的核算上，從供應(yīng)商的價(jià)格核算能力、穩(wěn)定能力上衡量其是否有降價(jià)趨勢；在交貨方面，一是看其準(zhǔn)時(shí)供貨能力，另一方面是看其在出現(xiàn)意外情況下的緊急供貨能力?！　。ㄒ唬┻B帶責(zé)任保證供應(yīng)商融資　【產(chǎn)品定義】　　連帶責(zé)任保證供應(yīng)商融資是指以核心廠商為風(fēng)險(xiǎn)控制依托，以核心廠商與其上游供應(yīng)商簽訂的真實(shí)的商品供應(yīng)合同為基礎(chǔ)，以已發(fā)貨產(chǎn)生的應(yīng)收賬款或采購、生產(chǎn)、銷售后將來產(chǎn)生的遠(yuǎn)期銷售收入為第一還款來源，并附之以核心廠商強(qiáng)有力的連帶責(zé)任保證，為其上游供應(yīng)商提供的一種融資業(yè)務(wù)?！　　具m用客戶】　　　供應(yīng)商與核心企業(yè)關(guān)系非常緊密，通常為核心企業(yè)參股或控股的獨(dú)立子公司，為核心企業(yè)采購關(guān)鍵的零部件或原材料等?！　〉湫涂蛻簦捍笮桶l(fā)電集團(tuán)成立的煤業(yè)公司，專門負(fù)責(zé)為其采購電煤；一些特大型鋼鐵企業(yè)在部分重點(diǎn)市場成立了專門從事鐵礦石、焦炭采購任務(wù)的子公司；一些特大型石油煉化集團(tuán)成立了專門從事原油采購的子公司?！　緲I(yè)務(wù)流程】　1．銀行與核心企業(yè)及供應(yīng)商商議操作模式，確定相關(guān)協(xié)議，協(xié)議中必須約定：核心企業(yè)將針對(duì)供應(yīng)商的貨款匯入供應(yīng)商在銀行的指定賬戶（如果支付票據(jù)，將交付給銀行指定的工作人員）；供應(yīng)商授權(quán)銀行可以扣劃銷售回款歸還銀行的融資?！?．銀行為核心企業(yè)核定連帶責(zé)任保證額度?！?．供應(yīng)商與核心企業(yè)簽訂供應(yīng)合同，并將供應(yīng)合同文本提交銀行?！?．供應(yīng)商與銀行簽訂貸款合同或銀行承兌匯票協(xié)議，銀行與核心企業(yè)簽訂保證合同?！?．銀行發(fā)放貸款或者為供應(yīng)商辦理銀行承兌匯票，供應(yīng)商用于采購。　　　6．供應(yīng)商按照計(jì)劃向核心企業(yè)提供商品或勞務(wù)服務(wù)，銷售回款進(jìn)入供應(yīng)商在銀行的指定賬戶?！　?．銀行扣劃貸款歸還貸款，或者貸款資金進(jìn)入銀行承兌匯票保證金賬戶。　【風(fēng)險(xiǎn)控制】　1．供應(yīng)商供貨能力強(qiáng)。強(qiáng)化對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性的審查，了解供應(yīng)商的供貨能力。供應(yīng)商必須是核心客戶的常年供應(yīng)商，雙方合作關(guān)系穩(wěn)定，供應(yīng)商供貨的質(zhì)量穩(wěn)定、品質(zhì)較好?！　　?．核心廠商商業(yè)信譽(yù)良好，資金實(shí)力極強(qiáng)，在行業(yè)中處于龍頭地位，有強(qiáng)大的履約擔(dān)保能力，可以有效地緩釋銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)?！∥濉⒔?jīng)銷商鏈?zhǔn)饺谫Y方案講解　　?。ㄋ模┩丝畛兄Z項(xiàng)下經(jīng)銷商融資（三方保兌倉融資）　【產(chǎn)品定義】　　退款承諾項(xiàng)下經(jīng)銷商融資是指銀行為經(jīng)銷商承兌其簽發(fā)的銀行承兌匯票，專項(xiàng)用于向核心企業(yè)支付貨款。經(jīng)銷商及時(shí)補(bǔ)充保證金，銀行累計(jì)通知核心企業(yè)發(fā)貨的價(jià)款不超過保證金賬戶余額。如經(jīng)銷商在承兌匯票到期時(shí)未能足額承兌，核心企業(yè)在銀行承兌匯票到期日無條件將銀行承兌匯票敞口款項(xiàng)退還給銀行的一種