【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 業(yè)的示范帶頭作用，號(hào)召更多的變速器生產(chǎn)企業(yè)加大創(chuàng)新力度，共同促進(jìn)中國(guó)汽車變速器產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)。伴隨著中國(guó)汽車市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，為整車企業(yè)做配套供應(yīng)的零部件企業(yè)正在慢慢轉(zhuǎn)變角色，特別是擁有核心技術(shù)的零部件企業(yè)，將與專攻總成或系統(tǒng)開發(fā)的企業(yè)展開更多的合作，與整車企業(yè)建立同步開發(fā)或超前開發(fā)的新型整零配套合作的模式也在逐步形成。汽車變速器作為汽車動(dòng)力總成的組成部分，也是汽車零部件中技術(shù)含量較高的核心產(chǎn)品之一，其未來(lái)發(fā)展的情況，將會(huì)對(duì)整個(gè)汽車行業(yè)產(chǎn)生至關(guān)重要的影響。目前，我國(guó)主要的汽車變速器制造企業(yè)有近50家，并且伴隨著我國(guó)汽車市場(chǎng)展現(xiàn)出巨大的潛力，各跨國(guó)汽車零部件集團(tuán)更是不斷加大在華投資力度，現(xiàn)在全球三大獨(dú)立自動(dòng)變速器制造企業(yè)均已進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。在這種風(fēng)起云涌的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)下，各個(gè)汽車變速器企業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)和產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊。大浪淘沙，強(qiáng)者自現(xiàn)。真正的強(qiáng)者將在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中急流勇進(jìn)，并一同并肩負(fù)起中國(guó)汽車工業(yè)發(fā)展的重梁。高速增長(zhǎng)的中國(guó)汽車工業(yè)讓我們看到希望的同時(shí)也面臨了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。眾所周知，在汽車變速器行業(yè)，我國(guó)手動(dòng)變速器、輕型商用車變速器、乃至部分重型商用車變速器等領(lǐng)域，我國(guó)汽車行業(yè)不僅已經(jīng)具備了大規(guī)模生產(chǎn)能力，而且具備了相當(dāng)?shù)淖灾餮邪l(fā)、自我發(fā)展的能力。但是，自動(dòng)變速器一直是困擾我國(guó)汽車工業(yè)發(fā)展的瓶頸之一。雖然我國(guó)自主開發(fā)汽車自動(dòng)變速器，已有20多年的歷史，但是至今實(shí)現(xiàn)自主品牌自動(dòng)變速器產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)鳳毛麟角，而且規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化能力較弱。與此同時(shí)，我國(guó)汽車自動(dòng)變速器市場(chǎng)被外資企業(yè)壟斷。日本的愛信、捷特科、本田、馬自達(dá)、三菱，德國(guó)的大眾、采埃孚、舍弗勒，韓國(guó)的現(xiàn)代摩比斯、美國(guó)的通用、福特、法國(guó)的雷諾、標(biāo)致雪鐵龍，這些跨國(guó)公司基本上把持著中國(guó)的自動(dòng)變速器市場(chǎng)，并且形成了巨大的技術(shù)壁壘。在關(guān)鍵總成配套上，尤其是在自動(dòng)變速器選擇上，中方基本沒有話語(yǔ)權(quán)。目前，我國(guó)自主品牌自動(dòng)變速器年產(chǎn)量不足5%，95%以上的自動(dòng)變速器來(lái)自于外資企業(yè)和進(jìn)口產(chǎn)品。近年來(lái)，我國(guó)每年進(jìn)口200多億元的汽車自動(dòng)變速器?？梢哉f(shuō)，自動(dòng)變速器核心技術(shù)的缺失已經(jīng)成中國(guó)汽車工業(yè)的最大“心病”之一。此病不除，難言發(fā)展，汽車強(qiáng)國(guó)也只會(huì)是紙上談兵。第二節(jié) 外部環(huán)境綜合評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警2011年全年全行業(yè)總體運(yùn)行和發(fā)展情況良好，汽車零部件及其配件產(chǎn)品市產(chǎn)量、利潤(rùn)、價(jià)格均保持較高水平。受國(guó)家貨幣政策放松等政策影響，對(duì)汽車零部件及其配件價(jià)格有積極的影響，2012年1季度汽車零部件及其配件價(jià)格有上漲趨勢(shì)。但縱觀已往汽車零部件及其配件行業(yè)的運(yùn)行軌跡，全行業(yè)2011年依舊將總體保持良好健康發(fā)展。表1 2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)外部環(huán)境及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)級(jí)體系基期簡(jiǎn)述報(bào)告期簡(jiǎn)述報(bào)告期評(píng)級(jí)展望預(yù)警期評(píng)級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素工業(yè)增速反彈保持了良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超預(yù)期，通脹水平得到抑制，汽車零部件及其配件供少于求經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)放緩，供求趨于平衡，價(jià)格將上漲貨幣政策因素維持穩(wěn)健的貨幣政策貨幣政策開始放松，對(duì)汽車零部件及其配件行業(yè)有積極影響若銀行體系流動(dòng)性不高，貨幣政策會(huì)進(jìn)一步放松產(chǎn)業(yè)政策因素國(guó)家對(duì)新能源汽車大力支持節(jié)能減排節(jié)能環(huán)保裝備專項(xiàng)規(guī)劃將出臺(tái)給汽車零部件及其配件企業(yè)帶來(lái)一次機(jī)遇新能源汽車的發(fā)展將有助于改善汽車零部件及其配件生產(chǎn)結(jié)構(gòu)重大事件整頓力度加大，產(chǎn)品供給平穩(wěn)汽車節(jié)能補(bǔ)貼增加汽車零部件價(jià)格在波動(dòng)中有所上升汽車零部件價(jià)格和行業(yè)盈利水平均有進(jìn)一步數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)第二章 2011年4季度汽車零部件及配件制造行業(yè)運(yùn)行分析第一節(jié) 行業(yè)供需分析一、行業(yè)生產(chǎn)2011年112月，在原材料價(jià)格上漲及下游需求增長(zhǎng)，主要產(chǎn)品價(jià)格走高的情況下，我國(guó)汽車零部件及配件行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值大幅增長(zhǎng)，但行業(yè)總產(chǎn)值增速基本持平。表2 2010年4季度2011年4季度汽車零部件及配件制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及其增速時(shí)間工業(yè)總產(chǎn)值（億元）增長(zhǎng)率（%）2010年111月 2011年13月 2011年16月 2011年19月 2011年112月 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖7 2010年4季度2011年4季度汽車零部件及配件制造行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值二、行業(yè)需求，%，雖然市場(chǎng)對(duì)汽車零部件及其配件的需求有所上升，但是需求的上升速度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于2010年同期水平。說(shuō)明4季度由于汽車銷量增量放緩等因素的影響，汽車零部件及配件的需求增長(zhǎng)速度也放緩許多。表3 2010年4季度2011年4季度汽車零部件及配件制造行業(yè)銷售收入及其增速時(shí)間銷售收入（億元）增長(zhǎng)率（%）2010年111月 2011年13月 2011年16月 2011年19月 2011年112月 數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖8 2010年4季度2011年4季度汽車零部件及配件制造行業(yè)銷售收入三、行業(yè)價(jià)格分析雖然2011年全年汽車零部件及配件行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)幅度不及2010年，但從原材料情況來(lái)看，12月我國(guó)粗鋼產(chǎn)量為5216萬(wàn)噸，%，%。增長(zhǎng)的鋼鐵產(chǎn)量將推動(dòng)汽車零部件及配件產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出的增加。從需求角度看，2011年國(guó)外零部件進(jìn)口國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂觀，國(guó)內(nèi)汽車需求量增長(zhǎng)緩慢引起對(duì)零部件需求增幅下降。需求的下降以及產(chǎn)出的增長(zhǎng)從理論上來(lái)說(shuō)帶來(lái)的是價(jià)格的下降，但是，2011年，原材料、勞動(dòng)力價(jià)格的上漲限制了汽車零部件及配件產(chǎn)能的擴(kuò)張，因此，從整體上來(lái)說(shuō)，汽車零部件及配件制造行業(yè)的產(chǎn)需相對(duì)平衡，價(jià)格趨于穩(wěn)定。第二節(jié) 行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析一、行業(yè)規(guī)模分析2011年4季度，隨著全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)的調(diào)整力度，全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)的投資增長(zhǎng)明顯回落；從業(yè)人員數(shù)量略有增加，因此，行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張速度有所加快。從主要指標(biāo)來(lái)看，行業(yè)資產(chǎn)增速與負(fù)債增速稍低于2010年，有明顯回落趨勢(shì)。表4 2010年4季度2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)規(guī)模指標(biāo)時(shí)間企業(yè)數(shù)量（家）從業(yè)人員（人）資產(chǎn)總計(jì)（億元）增長(zhǎng)率（%）負(fù)債總計(jì)（億元）增長(zhǎng)率（%）2010年111月115832250952 2011年13月82702202636 2011年16月83042255511 2011年19月83572290873 2011年112月83962370987 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)二、行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析，%；，%，遠(yuǎn)低于2010年111月份的增速；，%，虧損額不斷擴(kuò)大，且增速也有大幅提高。整體看來(lái)全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)行業(yè)4季度經(jīng)濟(jì)效益有所增長(zhǎng)，但整體增速明顯低于2010年。表5 2010年4季度2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析時(shí)間銷售收入（億元）增速（%）利潤(rùn)總額（億元）增速（%）虧損額（億元）增速（%）2010年111月 2011年13月 2011年16月 2011年19月 2011年112月 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)圖9 2010年4季度2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)利潤(rùn)總額數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)圖10 2010年4季度2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)虧損總額第三節(jié) 行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析一、營(yíng)運(yùn)能力2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力與上季度基本持平。2011年112月，；；。表6 2010年4季度2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析2011年112月2011年19月2011年16月2011年13月2010年111月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)二、盈利能力受人工費(fèi)用等成本增加較快的影響，全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)盈利能力依然保持低位。%；%；%。表7 2010年4季度2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)盈利能力分析2011年112月2011年19月2011年16月2011年13月2010年111月銷售毛利率（％） 銷售利潤(rùn)率（％） 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)三、償債能力%；%；。全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)償債能力較弱。表8 2010年4季度2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)償債能力分析2011年112月2011年19月2011年16月2011年13月2010年111月負(fù)債率（％） 產(chǎn)權(quán)比率（％） 利息保障倍數(shù)（倍） 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)四、發(fā)展能力%；%；%；%。全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)發(fā)展能力較好。表9 2010年4季度2011年4季度全國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)發(fā)展能力分析2011年112月2011年19月2011年16月2011年13月2010年111月應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率（％） 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％） 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％） 銷售收入增長(zhǎng)率（％） 數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)第四節(jié) 行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一、近期影響行業(yè)運(yùn)行的主要因素近期影響我國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)運(yùn)行的主要因素有：汽車零部件及配件制造行業(yè)在政策調(diào)控下價(jià)格上漲；淘汰落后產(chǎn)能汽車零部件及配件制造產(chǎn)業(yè)。二、行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià)根據(jù)汽車零部件及配件制造行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)級(jí)體系，我國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)2011年4季度較2011年3季度景氣程度有所上漲，行業(yè)供過于求，但由于需求攀升，價(jià)格有所上漲，主要指標(biāo)略微上漲。4季度行業(yè)運(yùn)行處于弱勢(shì)，未來(lái)景氣程度將會(huì)上升。表10 2011年4季度汽車零部件及配件制造行業(yè)運(yùn)行綜合評(píng)價(jià)體系基期報(bào)告期報(bào)告期相對(duì)基期變化情況綜合評(píng)價(jià)展望預(yù)警期評(píng)級(jí)行業(yè)景氣指數(shù)略微上漲略微上漲基本持平景氣指數(shù)平衡小幅攀升行業(yè)供給增速供給穩(wěn)定供給大于需求產(chǎn)量上漲持續(xù)上漲繼續(xù)攀升行業(yè)需求增速需求穩(wěn)定需求小于供給需求繼續(xù)增加需求增加繼續(xù)增加主要產(chǎn)品價(jià)格平穩(wěn)上漲環(huán)比繼續(xù)上漲價(jià)格繼續(xù)上漲上漲償債能力略有下降較弱略微上漲略微上漲穩(wěn)定盈利能力平穩(wěn)略有上漲波動(dòng)中上漲略微上漲上升發(fā)展能力較差較弱有所提升較弱提升數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)三、行業(yè)信貸機(jī)會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)提示近年來(lái)，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，伴隨著中國(guó)成為全球汽車產(chǎn)銷第一大國(guó)，國(guó)內(nèi)汽車零部件行業(yè)也在發(fā)展壯大。雖然產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大，但是缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，且關(guān)鍵零部件細(xì)分領(lǐng)域絕大部分被外資占據(jù)，目前中國(guó)本土零部件產(chǎn)業(yè)只是呈弱、小、散的格局，全行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在廉價(jià)勞動(dòng)力及資源成本上。國(guó)內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)大而不強(qiáng)，究其根本原因還是研發(fā)能力不強(qiáng)，尤其是核心汽車零部件研發(fā)能力較弱已成為阻礙該行業(yè)發(fā)展的瓶頸。目前國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)還不能生產(chǎn)自動(dòng)變速箱、安全氣囊、ABS等產(chǎn)品，少數(shù)企業(yè)雖然能夠生產(chǎn)一些關(guān)鍵零部件產(chǎn)品，但產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性較差，仍無(wú)法進(jìn)行大規(guī)模推廣運(yùn)用，這些直接導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)在全球汽車產(chǎn)業(yè)的垂直化分工體系中處在價(jià)值鏈低端，整個(gè)行業(yè)呈現(xiàn)出弱、小、散的格局。除此之外，受中國(guó)通脹形勢(shì)加劇和人民幣升值、員工工資上漲、地租價(jià)格上漲、物流成本上漲等諸多不利因素的影響，長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)走的勞動(dòng)力密集型和資源密集型之路已經(jīng)漸漸失去優(yōu)勢(shì)。國(guó)內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平直接關(guān)系到我國(guó)汽車工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。未來(lái)政府應(yīng)該會(huì)出臺(tái)對(duì)于零部件研發(fā)和創(chuàng)新的支持力度，加強(qiáng)政策引導(dǎo)和宏觀調(diào)控，推動(dòng)汽車零部件行業(yè)內(nèi)的兼并重組工作，提高行業(yè)集中度，銀行投資時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注有代表性的大企業(yè)集團(tuán)。第三章 汽車零部件及配件制造行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析第一節(jié) 上游主要行業(yè)對(duì)汽車零部件及配件制造行業(yè)的影響一、鋼鐵行業(yè)（一）鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況2011年12月份，國(guó)內(nèi)主要中厚板卷生產(chǎn)企業(yè)中厚板、，%，為2011年以來(lái)第2個(gè)低點(diǎn)。12月份平均銷售為4394元/噸，比上月下降260元/噸，為2011年價(jià)格的最低點(diǎn)；，%。，熱軋薄板、。具體情況如下：中厚板、，%。，%；。，%。其中分軋機(jī)情況：中厚板軋機(jī)：2011年12月份，，；，%；。12月份，，；，%。平均售價(jià)4609元/噸，比上月下降198元/噸。2011年112月份，，%；，%；，%。2011年112月份，，%。，%；，%。熱軋寬帶鋼軋機(jī)2011年12月份，；熱軋中厚寬鋼帶（卷、板），；，%；，；平均售價(jià)4249元/噸，比上月下降292元/噸。2011年112月份，，%。，%。，%。熱軋商品量中：熱軋薄寬鋼帶（卷、板），%；，%。，%，，%。中厚板（卷）主要品種生產(chǎn)情況 2011年112月份，%，高于中厚板（卷）；其中，，%；，%；，%；，%；，%；，%。，%；