【文章內(nèi)容簡介】 、資產(chǎn)重組方案、改制后企業(yè)的管理與運(yùn)作、擬上市公司的籌資計(jì)劃。（二）選聘中介機(jī)構(gòu) 四個(gè)機(jī)構(gòu)：財(cái)務(wù)顧問、會計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所（三）開展改組工作: 一般以財(cái)務(wù)顧問為牽頭召集人，成立專門的工作協(xié)調(diào)小組，召開工作協(xié)調(diào)會。 改組涉及國有資產(chǎn)管理、國有土地使用權(quán)的處置、國有股權(quán)管理等，要取得有關(guān)部門的批準(zhǔn)文件。會計(jì)師事務(wù)所現(xiàn)場驗(yàn)資。辦理工商注冊登記，取得法人營業(yè)執(zhí)照，這時(shí)股份有限公司才真正成立。五、清產(chǎn)核資 國有企業(yè)在改制前必須首先進(jìn)行清產(chǎn)核資。尚未進(jìn)行或僅對部分進(jìn)行評估的，應(yīng)按要求開展清產(chǎn)核資工作；已經(jīng)整體評估的，不再另行開展。（一） 清產(chǎn)核資的內(nèi)容：財(cái)務(wù)清理：對財(cái)務(wù)狀況及各項(xiàng)內(nèi)部資金往來進(jìn)行全面核對和清理。資產(chǎn)清查：資產(chǎn)進(jìn)行清理。價(jià)值重估：對主要固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)進(jìn)行重新估價(jià)。損益認(rèn)定：對企業(yè)申報(bào)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益和資金掛賬進(jìn)行認(rèn)證。（二）清產(chǎn)核資的組織：組織原則：統(tǒng)一規(guī)范，分級管理，由同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織指導(dǎo)和監(jiān)督檢查。六、產(chǎn)權(quán)界定：劃分財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)等產(chǎn)權(quán)的歸屬：“誰投資誰擁有產(chǎn)權(quán)”。國有資產(chǎn)所有權(quán)界定的方法：（1）有權(quán)代表國家投資的機(jī)構(gòu)或部門的投資，構(gòu)成股份制企業(yè)中的國家股鑒定為國有資產(chǎn)；（2）構(gòu)成國有法人股的也界定為國有資產(chǎn)；（3）股份制企業(yè)的公積金、公益金中國有單位按照投資比例應(yīng)當(dāng)占有的份額界定為國有資產(chǎn)；（4）股份制企業(yè)中的未分配利潤資金也鑒定為國有資產(chǎn)。占有、使用國有資產(chǎn)，應(yīng)向國有資產(chǎn)管理部門進(jìn)行產(chǎn)權(quán)登記，頒發(fā)“國有資產(chǎn)授權(quán)占用證書”：國家股和國有法人股性質(zhì)均屬國家所有，統(tǒng)稱為國有股。區(qū)分的關(guān)鍵：看主體是誰改組設(shè)立：（1）有權(quán)代表國家投資的國有企業(yè)以其全部資產(chǎn)改組的，原企業(yè)的國家凈資產(chǎn)折成的股份為國家股。（2）有權(quán)代表國家投資的國有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改組的，高于50%（含）界定為國家股。 低于50%，界定為國有法人股。（3）國有法人單位進(jìn)入股份公司的，國有法人股。新設(shè)立：國家授權(quán)的，國家股。國有企業(yè)及子公司以法人資產(chǎn)入股，國有法人股。：公司改組為上市公司，其使用的國有土地使用權(quán)必須聘請A級資格的土地評估機(jī)構(gòu)評估。 經(jīng)國家土地管理部門確認(rèn)的土地評估結(jié)果，是確定土地使用權(quán)折股、出讓金、租金數(shù)額的基礎(chǔ)。處置方式： 。國家以其入股的，界定為國家股。原公司已繳納出讓金，國有法人股。，取得土地使用權(quán)。以租賃方式取得的土地不得轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租和抵押。土地處置方案應(yīng)報(bào)國土資源部批準(zhǔn)。（授權(quán)經(jīng)營就是不要錢，因此先報(bào)國土資源部批）4. 非經(jīng)營性資產(chǎn)的處置企業(yè)改組為上市公司時(shí)，必須對承擔(dān)政府管理職能的非經(jīng)營資產(chǎn)必須進(jìn)行剝離。非經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營資產(chǎn)應(yīng)完全劃分開，應(yīng)由國有股持股單位所分得的紅利予以全部或部分的支持（如幼兒園，醫(yī)院等），使其生存和發(fā)展。5. 無形資產(chǎn)的處置：得到法律認(rèn)可保護(hù)，不具有實(shí)物形態(tài)，并能在較長時(shí)間內(nèi)（超過1年）使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中收益估值：外購的，根據(jù)購入成本及該項(xiàng)資產(chǎn)具備的獲利能力。自創(chuàng)或自身擁有的：形成時(shí)發(fā)生的實(shí)際成本及該項(xiàng)資產(chǎn)具備的獲利能力（無單獨(dú)計(jì)算成本的：以資產(chǎn)具有的獲利能力）主要產(chǎn)品或經(jīng)營業(yè)務(wù)所使用的商標(biāo)必須隨同產(chǎn)品和業(yè)務(wù)一并進(jìn)入股份公司。七、股份制改組的資產(chǎn)評估（一）資產(chǎn)評估的含義和范圍資產(chǎn)評估的目的是公正地評估公司資產(chǎn)的價(jià)值，確認(rèn)所有者的財(cái)產(chǎn)和權(quán)益。以統(tǒng)一的貨幣單位。評估的范圍可包括：單項(xiàng)資產(chǎn)評估、部分資產(chǎn)評估、整體資產(chǎn)評估。資產(chǎn)評估的原則是進(jìn)入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進(jìn)行評估。由取得證券業(yè)從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行。（二）資產(chǎn)評估的程序：對公司資產(chǎn)評估歷史進(jìn)行盡職調(diào)查。國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)核準(zhǔn)和備案，中央企業(yè)的由中央企業(yè)負(fù)責(zé)備案（中央企業(yè)自己管自己）。，可以不對相關(guān)國有資產(chǎn)進(jìn)行評估：（1）經(jīng)各級人民政府或其國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，對企業(yè)整體或者部分資產(chǎn)實(shí)施無償劃轉(zhuǎn)；（2）國有獨(dú)資企業(yè)與其下屬獨(dú)資企業(yè)之間或其下屬獨(dú)資企業(yè)之間的合并、資產(chǎn)（產(chǎn)權(quán)）置換和無償劃轉(zhuǎn)。（反正都是國家的錢，無所謂了）：評估基準(zhǔn)日起8個(gè)月向國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請，20個(gè)工作日完成對評估報(bào)告的核準(zhǔn)。 備案程序：評估基準(zhǔn)日起9個(gè)月向國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或出資企業(yè)申請，20個(gè)工作日辦理備案手續(xù)。（核8備9）經(jīng)核準(zhǔn)或備案的資產(chǎn)評估結(jié)果使用有效期為自評估基準(zhǔn)日起1年。（三）評估報(bào)告包括：正文和附件。資產(chǎn)評估報(bào)告書必須由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)獨(dú)立撰寫。（四）資產(chǎn)評估的基本方法（四種）（1）收益現(xiàn)值法：企業(yè)整體評估和無形資產(chǎn)評估，將評估對象剩余壽命期間每年收益折現(xiàn)。（2）重置成本法（固定資產(chǎn)）：被評估資產(chǎn)價(jià)值=重置全價(jià)—實(shí)體性陳舊貶值—功能性陳舊貶值—經(jīng)濟(jì)性陳舊貶值=重置全價(jià)成新率（3）現(xiàn)行市價(jià)法：現(xiàn)行市價(jià)法的適用條件：存在著3個(gè)及3個(gè)以上有可比性的參照物。（4）清算價(jià)格法：清算時(shí)其資產(chǎn)可變現(xiàn)的價(jià)值。不同的評估目的及對象，選用不同且最適合的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。對不同公司投入股份有限公司的同類資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)采用同一價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)評估。（五）境外公司的資產(chǎn)評估：境內(nèi)評估機(jī)構(gòu)：全部資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行評估。境外評估機(jī)構(gòu)：僅對公司物業(yè)和機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)評估。（境外只評估固定資產(chǎn)）：境外募股公司：聘請國內(nèi)的評估機(jī)構(gòu)、在當(dāng)?shù)赜性u估資格的機(jī)構(gòu)。八、股份制改組的會計(jì)報(bào)表審計(jì)：一般包括三個(gè)主要階段，計(jì)劃階段、實(shí)施審計(jì)階段和審計(jì)完成階段。（一）計(jì)劃階段（整個(gè)審計(jì)工作的開始）：……執(zhí)行分析程序、確定重要性水平、分析審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、編制審計(jì)計(jì)劃。、（會計(jì)事務(wù)所和委托人共同簽訂）：重要水平是指財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)表等信息的漏報(bào)或錯(cuò)報(bào)程度足以影響使用者根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表所作出的決策。在計(jì)劃階段，注冊會計(jì)師需要確定兩個(gè)層次的重要性水平：會計(jì)報(bào)表和賬戶余額。：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指注冊會計(jì)師對有重要錯(cuò)報(bào)的會計(jì)報(bào)表仍發(fā)表無保留意見的可能性。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)組成。固有風(fēng)險(xiǎn)是假定沒有內(nèi)部控制的情況下，會計(jì)報(bào)表某項(xiàng)認(rèn)定產(chǎn)生重大錯(cuò)報(bào)的可能性；控制風(fēng)險(xiǎn)是被審計(jì)單位的內(nèi)部控制制度或程序不能及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)某項(xiàng)認(rèn)定發(fā)生重大錯(cuò)報(bào)的可能性；檢查風(fēng)險(xiǎn)則是指審計(jì)未能檢查出某項(xiàng)認(rèn)定已存在的重大錯(cuò)誤的可能性。（總體審計(jì)計(jì)劃和具體審計(jì)計(jì)劃）（二）實(shí)施審計(jì)階段：內(nèi)部控制制度進(jìn)行符合性測試，對會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性測試。（數(shù)據(jù)是實(shí)質(zhì)的）（三）審計(jì)完成階段（實(shí)質(zhì)性審計(jì)工作的結(jié)束）：原則性復(fù)核八、股份制改組的法律審查 （合法性審查） :過半數(shù)發(fā)起人在中國有住所。：國家對商標(biāo)、專利權(quán)等保護(hù)有期限性：尤其對設(shè)計(jì)企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易行為的審查，接受國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》省級以上國資委選擇確定的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)適用。第四章　首次公開發(fā)行股票的準(zhǔn)備和推薦核準(zhǔn)程序一、保薦業(yè)務(wù) 關(guān)于修改《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》聘請保薦資格的證券公司：首發(fā)股票并上市、發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)債及其他。保薦代表人及其配偶不得以人和名義或方式持有發(fā)行人的股份。同次發(fā)行的證券，其發(fā)行保薦和上市保薦應(yīng)由同一保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)，向中國證監(jiān)會、證券交易所出具保薦意見。聯(lián)合保薦的保薦機(jī)構(gòu)不得超過2家。保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人關(guān)聯(lián)股份超過7%的，應(yīng)該聯(lián)合1家無關(guān)聯(lián)保薦機(jī)構(gòu)共同履行保薦職責(zé)。保薦機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券，應(yīng)向中國證監(jiān)會提交發(fā)行保薦書、保薦代表人專項(xiàng)授權(quán)書、發(fā)行保薦工作報(bào)告等。發(fā)行保薦書的必備內(nèi)容：本次證券發(fā)行情況、保薦機(jī)構(gòu)承諾事項(xiàng)、對本次證券發(fā)行的推薦意見。持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，年度報(bào)告中期報(bào)告15個(gè)工作日內(nèi)中國證監(jiān)會報(bào)告，臨時(shí)報(bào)告10個(gè)工作日。（臨時(shí)是10日）持續(xù)督導(dǎo)工作結(jié)束后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行人公告年度報(bào)告10個(gè)工作日向中國證監(jiān)會、證交所報(bào)送保薦總結(jié)報(bào)告。保薦機(jī)構(gòu)至少每半年進(jìn)行一次現(xiàn)場調(diào)查。保薦協(xié)議，簽訂終止均5個(gè)工作日向中國證監(jiān)會報(bào)告。兩名保薦代表人可以在主板（中小板）和創(chuàng)業(yè)板同時(shí)各負(fù)責(zé)兩家在審企業(yè)。重要文稿紙質(zhì)，在項(xiàng)目每一階段工作完成后，及時(shí)整理并歸檔，保存10年。申請文件初次報(bào)送原件1份，復(fù)印件3份。（招股說明書和招股意向書是一式5份）招股說明書是發(fā)行人發(fā)行股票時(shí)，就發(fā)行中有關(guān)事項(xiàng)向公眾做出披露，并向非特定投資者提出購買的要約邀請文件。是由發(fā)行人在保薦機(jī)構(gòu)及其他中介輔助下完成，董事會表決通過。資產(chǎn)評估報(bào)告有效期為評估基準(zhǔn)日起的1年。審計(jì)意見：無保留意見、非無保留意見（存在分歧、審計(jì)范圍受限）、保留意見（整體公允，不符合規(guī)定不至于出具否定意見，審計(jì)范圍受限，不至于出具無法表示意見）、否定意見、無法表示意見（影響非常重大和廣泛）法律意見書工作底稿至少保存7年，經(jīng)兩名以上經(jīng)辦律師和其所在律師事務(wù)所的負(fù)責(zé)人簽名。二、首次公開發(fā)行股票的條件 在主板上市公司首次開發(fā)行股票的條件（五方面 ：主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)行、財(cái)務(wù)與會計(jì)、資金運(yùn)用） 主體資格（基本六條）（1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。（2）發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（3）發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。（4）發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。（5）發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。（6）發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。獨(dú)立性1）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力。2）發(fā)行人的資產(chǎn)完整。3）發(fā)行人的人員獨(dú)立。4）發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立。5）發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立。6）發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立。規(guī)范運(yùn)行（5）發(fā)行人不得有下列情形： ①最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；②最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；③最近36個(gè)月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會提出發(fā)行申請，但報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或者以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會及其發(fā)行審核委員會審核工作；或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章；④本次報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；⑤涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見；⑥發(fā)行人董事監(jiān)事高管最近36個(gè)月受證監(jiān)會處罰，或最近12個(gè)月受證交所公開譴責(zé)。財(cái)務(wù)與會計(jì)（1） 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（基本條件重點(diǎn)識記）對相同或相似的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，選用一致的會計(jì)準(zhǔn)則，不得隨意變更。按重要性原則披露關(guān)聯(lián)交易主板：①最近3個(gè)會計(jì)年度凈利潤均為正數(shù)且累計(jì)≥3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；②最近3個(gè)會計(jì)年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計(jì)≥5000萬元；或者最近3個(gè)會計(jì)年度營業(yè)收入累計(jì)≥3億元；③發(fā)行前股本總額≥3000萬元；④最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；⑤最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。創(chuàng)業(yè)板：①發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司（有限→股份，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算）（同主）②最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)≥1000萬元，（主是3年3000萬）且持續(xù)增長；或最近1年盈利且凈利潤≥500萬，最近一年?duì)I業(yè)收入≥5000萬，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長率≥30%③最近1期末凈資產(chǎn)≥2000萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損④發(fā)行后股本總額≥3000萬元（同主）（2）發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：（重點(diǎn)）①發(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；②發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重　大不利影響；③發(fā)行人最近1個(gè)會計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性客戶存在重大依賴；④發(fā)行人最近1個(gè)會計(jì)年度的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；⑤發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；⑥其他可能對發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。募集資金運(yùn)用（1）募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。除金融類企業(yè)外，募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。（2）募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。（3）募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。（4）發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。（5）募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者是對發(fā)行人的獨(dú)立性生產(chǎn)不利影響。（6）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項(xiàng)賬戶。 二、首次公開發(fā)行股票的輔導(dǎo)、內(nèi)核和承銷商備案材料（一）上市前對發(fā)行人進(jìn)行輔導(dǎo)：對發(fā)行人的董、監(jiān)、高、持有5%以上股份的股東和實(shí)際控制人進(jìn)行法規(guī)知識、證券市場知識的培訓(xùn)→發(fā)行人所在地的證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)驗(yàn)收。（二）保薦機(jī)構(gòu)的內(nèi)核：保薦項(xiàng)目進(jìn)入內(nèi)核程序后，組織構(gòu)建內(nèi)核小組進(jìn)行現(xiàn)場核查及材料審核。申請文件報(bào)送中國證監(jiān)會后，進(jìn)入靜默期。發(fā)行完成15個(gè)工作日內(nèi)，保薦機(jī)構(gòu)向中國證監(jiān)會報(bào)送承銷總結(jié)報(bào)告。