【正文】 扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。（2）控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。；最近3年及1期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；被注冊會(huì)計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告的，所涉及事項(xiàng)對發(fā)行人無重大不利影響或已消除；最近3年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。第七章 上市公司發(fā)行新股并上市發(fā)行新股：公開（配股和增發(fā)）和非公開（向特定對象發(fā)行股票）一、公開發(fā)行新股（一） 基本條件：、運(yùn)行良好；2. ，無重大違法改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)做出決議。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定。（18）備查文件（三）招股說明書摘要：聲明、重大事項(xiàng)提示、本次發(fā)行概況、發(fā)行人基本情況、募集資金運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)因素、本次發(fā)行各方當(dāng)事人和發(fā)行時(shí)間安排、備查文件。 發(fā)行境外上市外資股的，應(yīng)披露股利分配的上限為按中國與上市地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定的未分配利潤數(shù)字中較低者。未來資本性支出計(jì)劃跨行業(yè)投資的，應(yīng)說明其與公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的關(guān)系。盈利數(shù)據(jù)包含特定的財(cái)政稅收優(yōu)惠政策或非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的，應(yīng)特別說明。（11）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息：發(fā)行人編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的，應(yīng)同時(shí)披露合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表。（8）同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易：發(fā)行人應(yīng)披露控股股東、實(shí)際控制人做出的避免同業(yè)競爭的承諾。 有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素可能對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、持續(xù)盈利能力有嚴(yán)重不利影響的，應(yīng)做重大事項(xiàng)提示。（二）、招股說明書的一般內(nèi)容與格式（1）招股說明書的封面、書脊、扉頁、目錄和釋義：封面應(yīng)載明發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商的名稱和住所。預(yù)先披露的招股說明書不是發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不能據(jù)此發(fā)行股票。（2）招股說明書及其引用的財(cái)務(wù)報(bào)告的有效期及相關(guān)事項(xiàng)①招股說明書引用的財(cái)務(wù)報(bào)告在其最近1期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效（特殊情況下可以延長但至多不超過1個(gè)月；財(cái)務(wù)報(bào)告的截止日為年度末、半年度末或季度末）。當(dāng)發(fā)行人經(jīng)銷商或加盟商模式收入占營業(yè)收入比例較大時(shí)，應(yīng)檢查布局合理性。 董事會(huì)秘書空缺超過3個(gè)月之后，董事長應(yīng)代行其職責(zé)。及時(shí)性（規(guī)定的時(shí)間內(nèi)）。若同時(shí)采用外文文本的，應(yīng)保證兩種文本內(nèi)容一致；若兩個(gè)有歧義，以中文文本為準(zhǔn)。第六章　首次公開發(fā)行股票的信息披露一、信息披露的制度規(guī)定▲股份有限公司公開發(fā)行股票并上市，依照《公司法》、《證券法》、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》和其他相關(guān)部門規(guī)章等的規(guī)定，必須同時(shí)向所有投資者公開信息披露。（四）、股票上市申請和上市協(xié)議證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的股票發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人方可向證券交易所申請其股票上市→編制上市公告書→證交所在收到后7個(gè)交易日內(nèi)作出是否同意上市的決定并通知發(fā)行人（特殊情況可以暫緩）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)于其股票上市前五個(gè)交易日內(nèi)，在指定網(wǎng)站上披露下列文件：（1） 上市公告書；（2）公司章程；（3）上市保薦書（4）法律意見書；（5）證券交易所要求的其他文件剩余債券：大宗交易方式賣出十、中小企業(yè)板塊上市公司的保薦中小企業(yè)板塊是在深圳證券交易所主板市場中設(shè)立的一個(gè)運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立的板塊，集中安排符合主板發(fā)行上市條件的企業(yè)中規(guī)模較小的企業(yè)上市。（1手）（三）股票的上市保薦和持續(xù)督導(dǎo)（已介紹）（1）需要保薦情況：發(fā)行人（上市公司）申請其首次公開發(fā)行的股票、上市后發(fā)行的新股和可轉(zhuǎn)換公司債券上市，以及公司股票被暫停上市后申請恢復(fù)上市的，（2）首先簽訂保薦協(xié)議（3）督導(dǎo)期限（4）保薦代表人：保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在簽訂保薦協(xié)議時(shí)指定兩名保薦代表人（自然人）具體負(fù)責(zé)保薦工作，并作為保薦機(jī)構(gòu)與交易所之間的指定聯(lián)絡(luò)人。ⅱ承諾期內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。股票發(fā)行失敗后，主承銷商應(yīng)當(dāng)協(xié)助發(fā)行人按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。（四）發(fā)售（五）驗(yàn)資投資者申購繳款結(jié)束后，主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對申購資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報(bào)告。24倍：10% 4倍以上：20%八、首次公開發(fā)行的具體操作（一）推介：發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開發(fā)行股票招股意向書后向詢價(jià)對象推介和詢價(jià)，并通過互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介?！~配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式只是對其他發(fā)行方式的一種補(bǔ)充，既可以用于上市公司增發(fā)新股，也可用于首次公開發(fā)行。有效申購量小于發(fā)行量，發(fā)行底價(jià)就是最終的發(fā)行價(jià)格。上網(wǎng)發(fā)行資金申購流程：　?。?）（T日）投資者申購　　（2）（T+1日）資金凍結(jié)　?。?）（T+2日）驗(yàn)資及配號　?。?）（T+3日）搖號抽簽、中簽處理　?。?）資金解凍上網(wǎng)發(fā)行資金申購的縮短流程：?。?）投資者申購（T日）　　（2）資金凍結(jié)及驗(yàn)資配號（T+1日）?。?）搖號抽簽、中簽處理（T+2日），　（4）資金解凍（T+3日），公布中簽結(jié)果，并按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行資金解凍和新股認(rèn)購款劃付。申購單位為1000股，申購的數(shù)量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數(shù)倍。深圳：搖號抽簽 上海：配售（二） 向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售：通過交易所交易系統(tǒng)公開發(fā)行的股票上網(wǎng)資金申購的基本規(guī)定：按價(jià)格區(qū)間上限進(jìn)行申購，發(fā)行人和主承銷商必須在資金解凍前將確定的發(fā)行價(jià)格公告。詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個(gè)月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。（信2財(cái)3）個(gè)人投資者作為詢價(jià)對象應(yīng)具備5年以上投資經(jīng)驗(yàn)。⑤按《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定被證券業(yè)協(xié)會(huì)從詢價(jià)對象名單中去除的，自去除之日起已滿12個(gè)月。詢價(jià)對象應(yīng)當(dāng)符合的條件：①依法設(shè)立，最近12個(gè)月未因重大違法違規(guī)行為被相關(guān)監(jiān)管部門給予行政處罰、采取監(jiān)管措施或受到刑事處罰。采取溢價(jià)發(fā)行的，由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。證券交易所和結(jié)算機(jī)構(gòu)創(chuàng)造條件，進(jìn)一步縮短新股發(fā)行結(jié)束后到上市的時(shí)間。機(jī)構(gòu)投資者名單報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。不得超過本次網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的千分之一（4）加強(qiáng)新股認(rèn)購風(fēng)險(xiǎn)提示，提示所有參與人明晰市場風(fēng)險(xiǎn)。改革措施（1）完善詢價(jià)和申購的報(bào)價(jià)約束機(jī)制，形成進(jìn)一步市場化的價(jià)格形成機(jī)制。只能暫緩表決一次證監(jiān)會(huì)對發(fā)審委實(shí)行問責(zé)制度，保薦機(jī)構(gòu)干擾發(fā)審委工作的，證監(jiān)會(huì)在3個(gè)月內(nèi)不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦。ⅱ普通程序：發(fā)審委會(huì)議審核發(fā)行人公開發(fā)行股票申請和可轉(zhuǎn)換公司債券等中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他公開發(fā)行證券申請，適用普通程序規(guī)定。證監(jiān)會(huì)應(yīng)予以解聘：兩次以上無故不出席發(fā)審委會(huì)議的；經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)考核認(rèn)為不適合擔(dān)任發(fā)審委委員的其他情形。承銷金額在3億元以上、承銷團(tuán)成員在10家以上可設(shè)23家副主承銷商三、首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)（一）首次公開發(fā)行股票的核準(zhǔn)程序申報(bào)→受理（5日內(nèi)作出受理決定）→（相關(guān)職能部門初審，發(fā)行人募集項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定征求發(fā)改委意見）→預(yù)披露（招股說明書（申報(bào)稿在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露））→發(fā)審委審核→決定（核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)發(fā)行股票，不予核準(zhǔn)決定之日起6個(gè)月后，發(fā)行人可再次提出發(fā)行申請）（二）發(fā)審委對首次公開發(fā)行股票的審核工作（1）區(qū)分為主板市場發(fā)審委、創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)審委、上市公司并購重組審核委員會(huì)。（1月回訪）（三）承銷商備案材料備案材料合規(guī)性審核要點(diǎn)（3）是否按規(guī)定組織承銷團(tuán)。（二）保薦機(jī)構(gòu)的內(nèi)核：保薦項(xiàng)目進(jìn)入內(nèi)核程序后，組織構(gòu)建內(nèi)核小組進(jìn)行現(xiàn)場核查及材料審核。（4）發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。募集資金運(yùn)用（1）募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)。規(guī)范運(yùn)行（5）發(fā)行人不得有下列情形： ①最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；②最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重；③最近36個(gè)月內(nèi)曾向中國證監(jiān)會(huì)提出發(fā)行申請，但報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或者以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作；或者偽造、變造發(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級管理人員的簽字、蓋章；④本次報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；⑤涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見；⑥發(fā)行人董事監(jiān)事高管最近36個(gè)月受證監(jiān)會(huì)處罰，或最近12個(gè)月受證交所公開譴責(zé)。3）發(fā)行人的人員獨(dú)立。（5）發(fā)行人最近3年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。（2）發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。是由發(fā)行人在保薦機(jī)構(gòu)及其他中介輔助下完成，董事會(huì)表決通過。兩名保薦代表人可以在主板（中小板）和創(chuàng)業(yè)板同時(shí)各負(fù)責(zé)兩家在審企業(yè)。持續(xù)督導(dǎo)期內(nèi)，年度報(bào)告中期報(bào)告15個(gè)工作日內(nèi)中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告，臨時(shí)報(bào)告10個(gè)工作日。聯(lián)合保薦的保薦機(jī)構(gòu)不得超過2家?！镀髽I(yè)國有產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則》省級以上國資委選擇確定的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)適用。在計(jì)劃階段，注冊會(huì)計(jì)師需要確定兩個(gè)層次的重要性水平：會(huì)計(jì)報(bào)表和賬戶余額。（境外只評估固定資產(chǎn)）：境外募股公司：聘請國內(nèi)的評估機(jī)構(gòu)、在當(dāng)?shù)赜性u估資格的機(jī)構(gòu)。不同的評估目的及對象，選用不同且最適合的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)評估報(bào)告書必須由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)獨(dú)立撰寫。（反正都是國家的錢，無所謂了）：評估基準(zhǔn)日起8個(gè)月向國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請，20個(gè)工作日完成對評估報(bào)告的核準(zhǔn)。（二）資產(chǎn)評估的程序：對公司資產(chǎn)評估歷史進(jìn)行盡職調(diào)查。以統(tǒng)一的貨幣單位。非經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營資產(chǎn)應(yīng)完全劃分開，應(yīng)由國有股持股單位所分得的紅利予以全部或部分的支持（如幼兒園，醫(yī)院等），使其生存和發(fā)展。以租賃方式取得的土地不得轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租和抵押。國家以其入股的，界定為國家股。國有企業(yè)及子公司以法人資產(chǎn)入股，國有法人股。（2）有權(quán)代表國家投資的國有企業(yè)以其部分資產(chǎn)改組的，高于50%（含）界定為國家股。六、產(chǎn)權(quán)界定：劃分財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)等產(chǎn)權(quán)的歸屬：“誰投資誰擁有產(chǎn)權(quán)”。資產(chǎn)清查：資產(chǎn)進(jìn)行清理。辦理工商注冊登記，取得法人營業(yè)執(zhí)照，這時(shí)股份有限公司才真正成立。 總體方案：發(fā)行人企業(yè)概況、資產(chǎn)重組方案、改制后企業(yè)的管理與運(yùn)作、擬上市公司的籌資計(jì)劃。 集中到公司、轉(zhuǎn)讓第三方、放棄該業(yè)務(wù)、規(guī)定避免措施。（1）擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)應(yīng)做到獨(dú)立完整：原則上應(yīng)以出讓方式取得土地使用權(quán)。（二）具體要求擬發(fā)行上市的公司原則上應(yīng)采取整體改制方式，即剝離非經(jīng)營性資產(chǎn)后，企業(yè)經(jīng)營性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份有限公司。（二）建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)：建立起以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)（三）籌集資金：三種形態(tài)：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司企業(yè)，股份有限公司能夠快速籌資，增強(qiáng)公司的發(fā)展能力。第三章 企業(yè)的股份制改組一、企業(yè)股份制改組的目的（3項(xiàng)）（一）確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán): 規(guī)范的公司能夠有效地實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與公司法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。 （4）清算義務(wù)和責(zé)任。清算組應(yīng)當(dāng)對債權(quán)進(jìn)行登記。：解散事由出現(xiàn)后15日內(nèi)成立清算組，由董事會(huì)或股東大會(huì)確定的人員組成。公積金用途：▲彌補(bǔ)公司虧損▲擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營▲增加公司資本資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損，法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注資的25%。股東大會(huì)前20日前置備于本公司。　董事長提名，經(jīng)董事會(huì)聘任或解聘，公司董事或其他高管可兼任。 ⑥獨(dú)立董事在任期屆滿前可以提出辭職。（提出議案是3%，但提名獨(dú)立董事只需要1%） ②獨(dú)立董事的提名人在提名前應(yīng)當(dāng)征得被提名人的同意。（5）審議法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者公司章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)決定的其他事項(xiàng)。 單筆擔(dān)保金額超過最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)10%的擔(dān)保。召開前10天提出。（監(jiān)事會(huì)自行召集程序較為繁瑣，需要走備案程序）連續(xù)90日以上持有公司10%以上股份的：召集股東持股比例不低于10%。臨時(shí)會(huì)議代表1/10以上表決權(quán)的股東1/3以上董事監(jiān)事會(huì) 接到提議后10日內(nèi)召集監(jiān)事提議七、股份有限公司的經(jīng)理 【注意】公司董事可以兼任經(jīng)理經(jīng)理的任職資格（與董事同）和聘任（董事會(huì)聘任或解聘）高管：經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、上市公司董事會(huì)秘書和公司章程規(guī)定的其他人員。（7）發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營情況異常，可以進(jìn)行調(diào)查，必要時(shí)，可聘請會(huì)計(jì)師事務(wù)所等協(xié)助其工作。（3）當(dāng)董事、高管的行為損害公司利益時(shí)，要求其予以糾正。董事義務(wù)：忠實(shí)和勤勉董事會(huì)職權(quán)：對股東大會(huì)負(fù)責(zé)?！　。?）監(jiān)事會(huì)成員不得少于3人。董事、高管不得兼任監(jiān)事。臨時(shí)股東大會(huì)：（1）董事會(huì)人數(shù)不足規(guī)定人數(shù)或公司章程人數(shù)2/3（2）公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額（千萬記住是實(shí)收股本總額）1/3 （3）單獨(dú)或合計(jì)持有公司10%以上股份股東請求（4）董事會(huì)認(rèn)為必要（5）監(jiān)事會(huì)提議召開。（發(fā)行無記名股票將會(huì)稀釋股權(quán)，所以早一點(diǎn)通知為好）創(chuàng)立大會(huì)：提前15天通知出席：個(gè)人：身份證和持股憑證；委托他人：代理人身份證、代理委托書、持股憑證。審議代表公司股份總數(shù)3%以上的股東提案?！豆痉ā穼径隆⒈O(jiān)事、高級管理人員的規(guī)定：應(yīng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%；所持股份在公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。增加：▲向社會(huì)公眾發(fā)行股份▲向特定對象發(fā)行股份▲向現(xiàn)有股東配售股份▲向現(xiàn)有股東派送紅股▲以公積金轉(zhuǎn)增股本 ▲公司債轉(zhuǎn)換為公司股份減少（剩余閑置資本過多提高資本利潤率或經(jīng)營虧損）：▲減少股份數(shù)額▲減少每股面值▲以上兼而有之 減少資本后的注冊資本