【文章內容簡介】 法律可行性分析、開展盡職調查、制定合并方案和實施合并。1）公司合并的法律可行性分析第一，與合并當事人充分溝通了解合并目的，并在此基礎上解釋公司合并的相關法律、法規(guī)具體在合并案中的適用，尤其是禁止性規(guī)定、限制性規(guī)定以及可能會涉及到的政府主管部門的審核、批準或行政許可；第二，法律風險性分析，對于合并行為對營業(yè)許可、特許經營權的影響、資產風險、負債（尤其是或有負債）風險、稅務風險等法律風險進行全面分析，選擇適當的合并方式，將合并導致的法律風險降到最低程度。第三，合并程序，向當事人說明公司合并中的法律程序，設計合理的工作計劃，提高效率。2）開展盡職調查盡職調查，也稱審慎調查、細節(jié)調查，指的是在合并操作中對目標公司的資產和負債情況、人員、法律關系以及潛在的風險等各方面情況進行的全面調查了解。盡職調查意義的意義在于使合并當事人能夠充分了解目標公司的情況，使合并當事人能夠在信息對稱的情況下開展合并活動，因此盡職調查是實施合并的前提和基礎。公司合并中的法律盡職調查通常包括以下內容：第一， 目標公司歷史沿革及經歷的歷次變更；第二， 目標公司管理層及員工利益；第三， 目標公司重大知識產權；第四， 目標公司關聯(lián)關系及關聯(lián)交易；第五， 目標公司的業(yè)務記錄及重要合同、承諾；第六， 目標公司的風險因素；第七， 目標公司的財務狀況；第八， 目標公司資產及資產、權益抵押、質押情況及其他權利限制；第九， 目標公司治理結構及運作狀況；第十， 目標公司納稅情況及環(huán)保責任；第十一，涉及的訴訟仲裁及其他爭議；第十二，核查其他重要信息。3）制定合并方案律師根據盡職調查確認的重要信息，依據法律、法規(guī)及主管機關的規(guī)定，對合并方案的制訂提供咨詢意見，具體內容如下：第一，合并各方主體資格審核；第二， 合并方式的法律可行性分析；第三， 目標公司債務處理的合法性分析；第四， 目標公司職工安置計劃的法律可行性分析分析；第五， 資金流程的法律可行性分析分析；第六， 所涉及稅項的合法性分析；第七， 其他合并所涉重大事項的法律可行性分析。4）實施合并第一， 合并的批準和授權；第二， 制作合并所涉及的協(xié)議文本；第三， 出具法律意見書。第二節(jié) 律師證券業(yè)務一、證券的發(fā)行（一）證券發(fā)行的概述證券發(fā)行是指股份有限公司、有限責任公司以及政府依照《證券法》和《公司法》的規(guī)定向社會公開出售股票或債券，從而獲得資金的直接融資活動，發(fā)行的證券包括股票、公司債券和國務院依法認定的其他證券等。發(fā)行證券是從社會公開和直接融資的金融活動?！蹲C券法》第10條規(guī)定，“公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院授權的部門核準；未經依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券?！庇纱丝梢?，我國股票發(fā)行采用核準制。嚴格證券發(fā)行的目的在于規(guī)定公司吸收社會資金必須經過證券監(jiān)督的管理機構的控制和對發(fā)行人的資格審查，以保障社會資金運行的安全。（二）證券發(fā)行的律師實務1. 首次公開發(fā)行股票并上市的律師實務律師接受發(fā)行人的委托為其首次公開發(fā)行股票并上市提供法律服務，其工作內容主要包括四個方面：盡職調查并出具律師工作報告；報送文件的律師鑒證；首次公開發(fā)行股票并上市股東大會的律師見證；出具法律意見書。（1）盡職調查并出具律師工作報告1）律師進行盡職調查的具體內容主要包括以下幾方面：第一，發(fā)行上市的批準和授權：股東大會是否已依法定程序作出批準發(fā)行上市的決議；根據有關法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及公司章程等規(guī)定，決議的內容是否合法有效；如股東大會授權董事會辦理有關發(fā)行上市事宜，授權范圍、程序是否合法有效。第二，發(fā)行人發(fā)行股票的主體資格：發(fā)行人是否具有發(fā)行上市的主體資格；發(fā)行人有效存續(xù)，即根據法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程，發(fā)行人是否有終止的情形出現。發(fā)行上市的實質條件：分別就不同類別或特征的發(fā)行人，對照《證券法》、《公司法》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，逐條核查發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件。第三，發(fā)行人的設立：發(fā)行人設立的程序、資格、條件、方式等是否符合當時法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，并得到有權部門的批準；發(fā)行人設立過程中所簽定的改制重組合同是否符合有關法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，是否因此引致發(fā)行人設立行為存在潛在糾紛；發(fā)行人設立過程中有關資產評估、驗資等是否履行了必要程序，是否符合當時法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；發(fā)行人創(chuàng)立大會的程序及所議事項是否符合法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。第四，發(fā)行人的獨立性：發(fā)行人業(yè)務是否獨立于股東單位及其他關聯(lián)方；發(fā)行人的資產是否獨立完整；如發(fā)行人屬于生產經營企業(yè)，是否具有獨立完整的供應、生產、銷售系統(tǒng)；發(fā)行人的人員是否獨立；發(fā)行人的機構是否獨立；發(fā)行人的財務是否獨立；并概括說明發(fā)行人是否具有面向市場自主經營的能力。第五，發(fā)起人和股東（追溯至發(fā)行人的實際控制人）：發(fā)起人或股東是否依法存續(xù)，是否具有法律、法規(guī)和規(guī)范性文件規(guī)定擔任發(fā)起人或進行出資的資格；發(fā)行人的發(fā)起人或股東人數、住所、出資比例是否符合有關法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；發(fā)起人已投入發(fā)行人的資產的產權關系是否清晰，將上述資產投入發(fā)行人是否存在法律障礙；若發(fā)起人將其全資附屬企業(yè)或其他企業(yè)先注銷再以其資產折價入股，應說明發(fā)起人是否已通過履行必要的法律程序取得了上述資產的所有權，是否已征得相關債權人同意，對其原有債務的處置是否合法、合規(guī)、真實、有效；若發(fā)起人以在其他企業(yè)中的權益折價入股，是否已征得該企業(yè)其他出資人的同意，并已履行了相應的法律程序；發(fā)起人投入發(fā)行人的資產或權利的權屬證書是否已由發(fā)起人轉移給發(fā)行人，是否存在法律障礙或風險。第六，發(fā)行人的股本及演變：發(fā)行人設立時的股權設置、股本結構是否合法有效，產權界定和確認是否存在糾紛及風險；發(fā)行人歷次股權變動是否合法、合規(guī)、真實、有效；發(fā)起人所持股份是否存在質押，如存在，說明質押的合法性及可能引致的風險。第七，發(fā)行人的業(yè)務：發(fā)行人的經營范圍和經營方式是否符合有關法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；發(fā)行人是否在中國大陸以外經營，如存在，應說明其經營的合法、合規(guī)、真實、有效；發(fā)行人的業(yè)務是否變更過，如變更過，應說明具體情況及其可能存在的法律問題；發(fā)行人主營業(yè)務是否突出；發(fā)行人是否存在持續(xù)經營的法律障礙。第八，關聯(lián)交易及同業(yè)競爭：發(fā)行人是否存在持有發(fā)行人股份5%以上的關聯(lián)方，如存在，說明發(fā)行人與關聯(lián)方之間存在何種關聯(lián)關系；發(fā)行人與關聯(lián)方之間是否存在重大關聯(lián)交易，如存在，應說明關聯(lián)交易的內容、數量、金額，以及關聯(lián)交易的相對比重；上述關聯(lián)交易是否公允,是否存在損害發(fā)行人及其他股東利益的情況；若上述關聯(lián)交易的一方是發(fā)行人股東，還需說明是否已采取必要措施對其他股東的利益進行保護；發(fā)行人是否在章程及其他內部規(guī)定中明確了關聯(lián)交易公允決策的程序；發(fā)行人與關聯(lián)方之間是否存在同業(yè)競爭。如存在，說明同業(yè)競爭的性質；有關方面是否已采取有效措施或承諾采取有效措施避免同業(yè)競爭；發(fā)行人是否對有關關聯(lián)交易和解決同業(yè)競爭的承諾或措施進行了充分披露，以及有無重大遺漏或重大隱瞞，如存在，說明對本次發(fā)行上市的影響。第九，發(fā)行人的主要財產：發(fā)行人擁有房產的情況；發(fā)行人擁有土地使用權、商標、專利、特許經營權等無形資產的情況；發(fā)行人擁有主要生產經營設備的情況；上述財產是否存在產權糾紛或潛在糾紛，如有，應說明對本次發(fā)行上市的影響；發(fā)行人以何種方式取得上述財產的所有權或使用權，是否已取得完備的權屬證書，若未取得，還需說明取得這些權屬證書是否存在法律障礙；發(fā)行人對其主要財產的所有權或使用權的行使有無限制，是否存在擔保或其他權利受到限制的情況；發(fā)行人有無租賃房屋、土地使用權等情況，如有，應說明租賃是否合法有效。第十，發(fā)行人的重大債權債務：發(fā)行人將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性，是否存在潛在風險，如有風險和糾紛，應說明對發(fā)行上市的影響；上述合同的主體是否變更為發(fā)行人，合同履行是否存在法律障礙；發(fā)行人是否有因環(huán)境保護、知識產權、產品質量、勞動安全、人身權等原因產生的侵權之債，如有，應說明對本次發(fā)行上市的影響；發(fā)行人與關聯(lián)方之間是否存在重大債權債務關系及相互提供擔保的情況；發(fā)行人金額較大的其他應收、應付款是否因正常的生產經營活動發(fā)生，是否合法有效。第十一，發(fā)行人重大資產變化及收購兼并：發(fā)行人設立至今有無合并、分立、增資擴股、減少注冊資本、收購或出售資產等行為，如有，應說明是否符合當時法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，是否已履行必要的法律手續(xù)；發(fā)行人是否擬進行資產置換、資產剝離、資產出售或收購等行為，如擬進行，應說明其方式和法律依據，以及是否履行了必要的法律手續(xù)，是否對發(fā)行人發(fā)行上市的實質條件及本規(guī)定的有關內容產生實質性影響。第十二，發(fā)行人章程的制定與修改：發(fā)行人章程或章程草案的制定及近三年的修改是否已履行法定程序；發(fā)行人的章程或章程草案的內容是否符合現行法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；發(fā)行人的章程或章程草案是否按有關制定上市公司章程的規(guī)定起草或修訂。如無法執(zhí)行有關規(guī)定的，應說明理由。發(fā)行人已在香港或境外上市的，應說明是否符合到境外上市公司章程的有關規(guī)定。第十三，發(fā)行人股東大會、董事會、監(jiān)事會議事規(guī)則及規(guī)范運作：發(fā)行人是否具有健全的組織機構；發(fā)行人是否具有健全的股東大會、董事會、監(jiān)事會議事規(guī)則，該議事規(guī)則是否符合相關法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定；發(fā)行人歷次股東大會、董事會、監(jiān)事會的召開、決議內容及簽署是否合法、合規(guī)、真實、有效；股東大會或董事會歷次授權或重大決策等行為是否合法、合規(guī)、真實、有效。第十四，發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級管理人員及其變化：發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職是否符合法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及公司章程的規(guī)定；上述人員在近三年尤其是企業(yè)發(fā)行上市前一年是否發(fā)生過變化，若存在，應說明這種變化是否符合有關規(guī)定，履行了必要的法律程序；發(fā)行人是否設立獨立董事，其任職資格是否符合有關規(guī)定，其職權范圍是否違反有關法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。第十五，發(fā)行人的稅務：發(fā)行人及其控股子公司執(zhí)行的稅種、稅率是否符合現行法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的要求，若發(fā)行人享受優(yōu)惠政策、財政補貼等政策，該政策是否合法、合規(guī)、真實、有效；發(fā)行人近三年是否依法納稅，是否存在被稅務部門處罰的情形。第十六，發(fā)行人的環(huán)境保護和產品質量、技術等標準：發(fā)行人的生產經營活動和擬投資項目是否符合有關環(huán)境保護的要求，有權部門是否出具意見；近三年是否因違反環(huán)境保護方面的法律、法規(guī)和規(guī)范性文件而被處罰；發(fā)行人的產品是否符合有關產品質量和技術監(jiān)督標準。近三年是否因違反有關產品質量和技術監(jiān)督方面的法律法規(guī)而受到